Мета: между надеждой и реальностью

Акции Meta Platforms (META) в 2025 году прошли путь, достойный романа: взлет на 25% за полтора месяца, последующее падение на треть к апрелю и теперь — почти полное восстановление позиций. На момент написания статья акции выросли на 22% с начала года. Но не стоит спешить с аплодисментами: за этим колебанием скрывается более глубокая история — о рисках, надеждах и неустойчивом равновесии.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Накануне отчета за второй квартал вопрос стоит остро: сможет ли компания оправдать ожидания? Или же текущая цена акций — это всего лишь мираж, созданный шумом вокруг искусственного интеллекта?

Финансовая стабильность и ставка на ИИ

Два фактора поддерживают акции Meta: впечатляющие финансовые результаты и агрессивные инвестиции в искусственный интеллект. Первый квартал показал рост выручки на 16% и расширение операционной маржи с 38% до 41%, что привело к росту прибыли на акцию на 37%. Однако эти цифры, как и рост ежедневной аудитории на 6%, являются скорее следствием, чем причиной оптимизма. Настоящая ставка — на ИИ, который, как надеются инвесторы, откроет новые источники дохода.

Марк Цукерберг, как всегда, не скупится на обещания: «Почти миллиард пользователей уже взаимодействует с Meta AI ежемесячно». Однако между словами и реальностью лежит пропасть, которую еще предстоит пересечь. Наем высококлассных специалистов по ИИ — это не просто расходы, а инвестиции в будущее, которое может и не оправдать ожиданий.

Что ждать от отчета за второй квартал

Прогнозы на второй квартал оптимистичны: выручка ожидается в диапазоне $42,5–45,5 млрд, что соответствует росту на 8,8–16,5%. Аналитики прогнозируют $45,8 млрд, или 14,5% роста. Однако операционная маржа, вероятно, продолжит расширяться, что может привести к еще более значительному росту прибыли на акцию. Но здесь кроется ловушка: чем выше ожидания, тем болезненнее будет падение, если результаты не оправдают прогнозов.

Покупать, продавать или держать?

Акции Meta торгуются с P/E около 28, что выглядит разумно на фоне недавнего роста выручки и маржи. Однако это не повод для безоговорочного оптимизма. Во-первых, бизнес Meta сильно зависит от рекламы, а в случае экономического спада рекламные бюджеты могут быть урезаны. Во-вторых, инвестиции в ИИ — это игра в долгую, и никто не гарантирует, что они окупятся. Как сказал бы Орвилл, «надежда — это не стратегия».

Таким образом, акции Meta остаются привлекательными, но только для тех, кто готов к риску. Диверсификация портфеля — это не просто совет, а необходимость в мире, где будущее определяется не только технологиями, но и макроэкономическими реалиями. 🧮

Смотрите также

2025-07-23 16:01