Amazon (AMZN) — это как корова, дающая молоко, но с каждым годом, честно говоря, оно только пристает к тому, чтобы намекнуть, что на этот раз молоко будет не сладким. С невероятной капитализацией более $2.3 триллиона, Amazon продолжает тянуть, как старая повозка с перегруженной лошадью. Но, увы, акции поднялись на скромные 2% за этот год, в то время как конкуренты, такие как Microsoft Azure и Alphabet‘s Google Cloud, стали все активнее подзирать и забирать куски пирога с облачными вычислениями.
Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.
Инвестировать в индексИ как на бедном попе над сидячими образами, снова зазвучали угрозы тарифов от президента Трампа, что добавляет дополнительной тяжести к коммерческим делам Amazon, как будто сам дьявол накрыл ею скатертью невезения.
Так, пусть же интересует нас всего лишь один вопрос: как же Amazon намерена сохранять свою облачную монополию и снова возвысить котировки? На этот вопрос есть ответ, и он заключен в одном слове — деньги.
Идуть за деньгами, как за тенью
Amazon, милые друзья, подобен деньгам, которые растут на деревьях, когда деревья находятся в хорошем состоянии. В первом квартале компания выручивала $155.7 миллиардов — это на 8.6% больше, чем годом ранее. Прибыль? Она прыгнула на $17.1 миллиарда — это, черт возьми, больше, чем $10.4 миллиарда в том же квартале год назад. Но кажется, они тратят свои деньги не лучше, чем воришки в лотерею.
Направление трат вот где помимо красоты: легкие, как облака, затраты на электронную торговлю, которая обходится им как нельзя дорого. За операционной деятельностью скрываются внушительные счета, включая склады, машины для доставки, зарплаты работникам и всё такое. Все это действительно сильно жрет их прибыль, как закусывать печеные грибы без хлеба.
| Сегмент | Продажи 1 квартала 2025 | Расходы 1 квартала 2025 | Прибыль 1 квартала 2025 | Маржа 1 квартала 2025 |
|---|---|---|---|---|
| Северная Америка | $92.88 миллиардов | $87.04 миллиардов | $5.84 миллиардов | 6.3% |
| Международный | $33.51 миллиардов | $32.49 миллиардов | $1.01 миллиардов | 3% |
| AWS | $29.26 миллиардов | $17.72 миллиардов | $11.54 миллиардов | 39.4% |
Хотя электронная торговля и имеет критическое значение, я вам скажу, что сейчас звезды на стороне AWS — да так, что даже и у троллей в облаках бы зависть вызвало. Но именно этот бизнес может оказаться в беде, если Amazon не поднажмет.
В 2022 году AWS держал 33% рынка облачных вычислений, в то время как Microsoft Azure только лишь потирал руки с 22% и Google Cloud с 10%. Но к концу 2024 года Amazon скатился до 30%, а Google, как будто не покладая рук, поднялся до 12%.
Трое гигантов облачных вычислений, наряду с мельчишками вроде Alibaba, Oracle, Salesforce, International Business Machines и Tencent, не жалеют денег на строительство мощностей и добавление новых функций своих облачных платформ. Большая часть денежных запасов Amazon тратится на свеженькие чипы Nvidia для работы с искусственным интеллектом и новые чудеса, как их чип AWS Trainium для обучения AI.
Вот почему их расходы взмывают вверх, как моторка на бурной реке — и вот почему свободный денежный поток начинает потихоньку утекать. Amazon потратил $83 миллиарда на капитальные расходы в прошлом году и ожидает потратить более $100 миллиардов в этом. Их расходы в первом квартале составили $24.3 миллиарда.
«Большая часть расходов направлена на поддержку растущей потребности в технологической инфраструктуре. Это в первую очередь касается AWS, так как мы инвестируем для продвижения спроса на наши AI-сервисы, а также в индивидуальные чипы, как Trainium, и технологическую инфраструктуру для поддержки нашего североамериканского и международного сегментов», — констатировал CFO Брайан Олсавски в ходе отчета о доходах компании за первый квартал 2025 года.
В конце концов
Amazon, как темный конь в стабильном, должен растрачивать свои средства, чем вам и мне не угодится. AWS — это важнейшая капля для их прибыли. К этому моменту, когда компании шлют свои запросы в облако для запуска своих генеративных AI-программ, Amazon стоит на краю редкой возможности развернуться и крепко держать позицию в мире AI как услуги с маржами, что гораздо больше чем эта суета с торгашами.
Так что если я — инвестор Amazon, за чем я слежу? Чтобы эти капитальные расходы росли, как весенние цветы. Я хочу, чтобы Amazon работал над улучшением своих дата-центров, делая их лучше, быстрее и более гибкими для любых капризов клиентов. Я хочу видеть, как они сохраняют свое лидерство в облачных вычислениях и сдерживают конкурентов. Всё это потребует денег, и немало.
Amazon — дело нехитрое, однако его акции, как будто застряли в грязи. Компании необходимо поддерживать и расширять свои позиции как номер один в облачных вычислениях, а потому я пристально слежу за их капитальными тратами в данный момент.
🎩
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
2025-07-22 13:06