Стоит ли покупать или продавать акции Apple до 31 июля? Ответ может удивить вас.

Одна из самых важных компаний в мире сообщит о прибыли 31 июля. Apple (AAPL), производитель iPhone, Apple Watch, Air Pod и других продуктов, готовит очередное финансовое обновление за второй квартал 2025 года для инвесторов. Акции компании взлетели за последние пять лет, но недавно столкнулись с трудностями в 2025 году, упав на 14% по сравнению с тем же периодом предыдущего года (YTTD) из-за опасений замедления роста и тарифов, введенных Соединенными Штатами против других стран.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

2025 год обещает стать определяющим для Apple, поскольку компания стремится найти новые пути роста. Означает ли это, что следует купить или продать акции перед доходами за период до 31 июля? Ответ ясен при рассмотрении цифр.

Старается продолжать расти вместе с коллегами

Без сомнения, это один из самых прибыльных продуктов в истории, но сейчас iPhone достигает зрелости относительно своих ежегодных продаж по всему миру. Ценовая власть может способствовать небольшому росту этого продукта стоимостью около 200 миллиардов долларов США в ближайшие годы, однако то факт, что циклы обновления для клиентов продолжают увеличиваться, будет постоянным препятствием для роста продукции. Новые модели телефонов становятся всё более похожими на старые версии, с небольшим технологическим новшеством, чтобы стимулировать потребителей к обновлению до последних устройств.

iPhone составляет половину общего дохода Apple. Застой в доходах от iPhone, которые не росли с 2021 года, объясняет незначительный рост общих доходов Apple за последние несколько лет. Она ищет следующий блокбастер среди вычислительных продуктов. В прошлом году компания представила Apple Vision Pro, смешанную реальность-гарнитуру стоимостью $3,000. Сегодня очевидно, что Vision Pro оказался полным провалом для компании, так как было продано очень мало гарнитур. Да, подразделение сервисов Apple демонстрирует стабильный рост, достигнув рекордного показателя в $100 миллиардов за последние 12 месяцев общего дохода, но это не будет значительным фактором для акции с рыночной капитализацией $3.1 триллиона.

Apple нужен новый аппаратный девайс для продвижения своего бизнеса на следующий уровень. Если этого не произойдет, она продолжит отставать от своих крупных технологических конкурентов. Мы можем увидеть это, индексируя рост доходов для Apple, Microsoft, Alphabet и Amazon за последние пять лет. Выручка Apple выросла на 46%, но после 2022 года не росла больше; выручка Microsoft увеличилась на 83,5%, у Amazon — на 86,9%, а у Alphabet — на 109,5%. Другие крупные технологические компании оставляют Apple позади.

Потенциальное восстановление в Китае

Другим препятствием для Apple стала ситуация в Китае, где местные технологические игроки и производители смартфонов захватывают долю рынка у iPhone. Выручка компании в этой стране снижается с марта 2022 года, что огорчает, так как ранее Китай был мощным двигателем роста для Apple. Однако ситуация может измениться к лучшему уже в этом году: сторонние аналитики оценивают рост выручки Apple на рынке Китая на уровне 8% год к году во втором квартале.

Долгосрочные перспективы для инвесторов в отношении Apple в Китае выглядят не слишком оптимистично. Страна имеет мандат ‘Сделано в Китае 2025’, который снижает спрос на западные бренды. Бренд Apple пользуется огромной популярностью среди китайского населения, но сложно противостоять такому правительственному влиянию. Кроме того, существует тарифная и торговая война между США и Китаем, в которой Apple может оказаться прямо посередине, поскольку большинство ее производства находится именно в Китае. Это риск, о котором инвесторы должны подумать перед покупкой акций Apple.

Другие страны могут оказывать некоторую поддержку росту выручки, например, Индия со своим большим населением. Тем не менее, эти показатели составляют лишь малую долю сегодняшних продаж Apple и не повлияют на её консолидированную финансовую отчетность в течение многих лет. Рост компании будет обусловлен Северной Америкой и Китаем.

Следует ли покупать или продавать акции компании Apple перед публикацией отчетности?

На сегодняшний день рыночная капитализация Apple составляет цену на акцию к прибыли (P/E), равную 33. Это значительно выше среднего показателя за долгое время и даже превышает показатели некоторых крупных технологических конкурентов, таких как Alphabet, которые демонстрируют рост выручки намного быстрее.

Заглядывая в будущее, трудно найти причины для роста Apple помимо повышения цен на айфоны и постепенного увеличения доходов от дополнительных услуг. Компания не продемонстрировала присутствия в области искусственного интеллекта (ИИ), не имеет стратегии облачных вычислений и не смогла опередить новые парадигмы вычислительной техники. По крайней мере следующие несколько лет инвесторы будут иметь дело с той же старой Apple, её продуктами iPhone, компьютерами и аксессуарами.

Несмотря на то что это один из лучших брендов в мире, инвесторы должны продать акции Apple перед отчетом о доходах за второй квартал. Роста по этому акциям практически не осталось.

Смотрите также

2025-07-21 16:02