Акции этих компаний взлетают ввысь и остаются надежными долгосрочными покупками.

Великие компании, преследующие возможности массового роста, увидят, что их акции непрерывно достигают новых максимумов в долгосрочной перспективе. Именно поэтому инвесторам не следует бояться покупать качественные акции растущих компаний на новом пике. Важно понимать динамику развития самого бизнеса и продолжительность этого роста.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Некоторые аналитики задались вопросом, закончились ли лучшие дни «Великолепной семерки», однако Nvidia (NVDA) и Microsoft (MSFT) продолжают устанавливать новые рекорды после сильных результатов в этом году. Вот почему эти высокотехнологичные акции остаются надежными приобретениями как минимум на следующие пять лет.

1. NVIDIA

Акции Nvidia близки к новым максимумам после того как компания получила хорошие новости: правительство США разрешит возобновить продажи своего чипа H20 в Китае, что приведет к миллиардам квартальной выручки.

Тем не менее, Nvidia могла бы обойтись без дохода из Китая. Даже учитывая ограничения в Китае, аналитики ожидали, что доход Nvidia составит $200 млрд в этом году, увеличившись на 53% по сравнению с фискальным годом 2025 (завершившимся в январе). Но возобновление продаж H10 должно побудить аналитиков повысить свои оценки краткосрочных доходов и прибыли, вероятно повысив стоимость акций.

H20 в основном является упрощенной версией более мощного дата-центр чипа H200 компании. Продажи в Китае составили 17 миллиардов долларов США за прошлый год, или 13% от выручки Nvidia. H20 принес доход в размере $4,6 миллиарда в первом квартале финансового года до того, как пришлось отменить поставки из-за новых лицензионных требований для продаж в Китай. Выручка в размере $2,5 миллиарда, которую Nvidia оставила на столе в первом квартале финансового года, вероятно, будет реализована в третьем квартале, добавляя дополнительный прирост к текущим оценкам аналитиков по выручке за второй квартал финансового года ($45 миллиардов).

Бизнес Nvidia в Китае может значительно вырасти как процент от общей выручки компании за следующий год. Во время последнего собрания с аналитиками Nvidia, финансовый директор Колетт Кресс заявила о планах на заказы во втором полугодии (H20) на сумму 8 миллиардов долларов США до вступления ограничений в силу.

Это только добавляет дров в огонь для краткосрочного импульса Nvidia. Высокий спрос на её чип Blackwell должен улучшить маржу и доходы компании во второй половине года. Текущие оценки аналитиков предполагают ускорение роста квартальных скорректированных доходов по стандартам GAAP (общепринятых принципов бухгалтерского учёта) до 47% год к году во втором квартале финансового года, затем до 44% в третьем квартале и до 50% в четвёртом квартале.

Несмотря на то что существует много шума о конкуренции с кастомными производителями чипов, NVIDIA может расти высокими темпами в течение нескольких лет. Инвестиции в инфраструктуру искусственного интеллекта (AI) представляют собой гигантскую возможность, достаточную для успеха множества поставщиков. Компания уже готовится выпустить чип следующего поколения Вера Рубин в следующем году, что должно поддержать её динамику.

Прогнозируется, что к концу финансового года 2030 выручка NVIDIA вырастет ежегодно на 21%, достигнув $342 млрд. Ожидается, что прибыль увеличится немного быстрее — на 23%. Это соответствует ожиданиям Хуанга о том, что NVIDIA захватит значительную долю ежегодных расходов в $1 триллион на центры обработки данных, прогнозируемых на следующие четыре года.

Акции могут расти сопоставимыми темпами с прибылью, что делает NVIDIA отличной акцией роста для покупки и удержания на долгосрочную перспективу даже по текущей цене около $170 за акцию.

Microsoft

Microsoft сообщила о превышении ожиданий спроса на услуги искусственного интеллекта в своем корпоративном облачном бизнесе за последний квартал. В роли лидера среди программ повышения производительности, Microsoft может значительно выиграть долгосрочно от интеграции ИИ по всем своим продуктам. По этой причине акции компании резко выросли до новых максимумов после отчета о прибылях и убытках за третий фискальный квартал, опубликованный в конце апреля.

Microsoft Azure является вторым по величине поставщиком корпоративных облаков, который продолжает увеличивать свою долю на растущем рынке в размере $348 миллиардов, согласно исследованию Synergy. Выручка от Azure выросла на 33% за год к году в последнем квартале, но инвесторов привлекло то, что 16 процентных пунктов роста Azure были обусловлены сервисами искусственного интеллекта.

Кажется, каждая отрасль принимает эту революционную технологию и активно инвестирует в нее. Microsoft дала четкий сигнал о том, что рост инвестиций в ИИ только начинается. Генеральный директор Сатья Наделла отметил, что компания расширяет мощности своих дата-центров, открыв 10 новых центров обработки данных по всему миру.

Ассистент компании с искусственным интеллектом Microsoft Copilot привлек сотни тысяч корпоративных клиентов, увеличившись втрое по сравнению с прошлым годом за последний квартал. Он выигрывает крупные сделки для Copilot на рынке предприятий, а существующие клиенты возвращаются, чтобы купить дополнительные места для своих сотрудников.

Майкрософт даже готова к следующему крупному прорыву в облачных сервисах благодаря своему набору программного обеспечения и инструментов для разработки квантовых вычислений. Платформа Azure Quantum имеет множество ведущих поставщиков симуляторов и других инструментов для клиентов, включая IonQ и Rigetti.

Инвестиции Microsoft в искусственный интеллект и лидерство в области программного обеспечения дают ей превосходную позицию, что отражается в оценках роста аналитиков. Согласно текущим оценкам, выручка компании за фискальный год 2025 (который закончится в июне) составит $279 миллиардов, ожидаемый ежегодный темп роста которой составляет 13% на протяжении следующих четырех лет. Прибыль должна расти незначительно быстрее, с ежегодным темпом роста 15%. Это достаточно для удвоения стоимости акций к 2029 году.

Смотрите также

2025-07-20 18:34