Софи предлагает рыночную возможность на $35 триллионов, которую инвесторы не учитывают (пока)

SoFi (SOFI) почти утроилась за последний год, и конечно, есть много чего хорошего в этом банке-инноваторе. Например, в последнем квартале SoFi добавила 800 тысяч новых клиентов — это самое высокое количество за один квартал.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Кроме того, кредитная платформа SoFi, на которой она выдает кредиты от имени третьих сторон, превращается в впечатляющий генератор беззалоговых комиссионных доходов. Компания SoFi также может стать крупным выгодоприобретателем ограничений студенческого кредитования, содержащихся в последнем налоговом и расходном законопроекте. Недавно компания объявила о возвращении к своей платформе торговли криптовалютой до конца года. Я мог бы продолжать, но суть понятна: у этой компании есть много преимуществ.

Однако у SoFi есть еще одна возможность, которая не получает особого внимания — по крайней мере пока. Но это потенциально может стать самой крупной рыночной возможностью для SoFi, и компания уже предлагает этот продукт.

Возможность рынка в размере 35 триллионов долларов США

Несколько лет назад миллионы американцев пользовались своим собственным капиталом дома. На самом деле, не уверен, что мог бы назвать своего друга-собственника жилья, который «не »рефинансировал ипотеку или не брал какой-нибудь кредит под залог недвижимости в период 2020-21 годов.

Однако когда инфляция сильно ударила в 2022 году и процентные ставки начали быстро расти, этот поток иссяк. Многие домовладельцы приостановили крупные проекты, которые иначе могли бы финансировать за счет рефинансирования ипотеки. Конечно, есть «некоторые» люди сейчас использующие капитал своего дома. Однако активность значительно ниже по сравнению с периодом низких ставок.

Не только объем рефинансирования и кредитования под залог жилья сильно упал, но и стоимость недвижимости резко возросла за последние пять лет. В результате у владельцев домов в Соединенных Штатах зафиксирован рекордный уровень собственного капитала в размере 35 триллионов долларов.

Рост ипотечных кредитов SoFi впечатляет

В первом квартале объем выдачи ипотечных кредитов компании SoFi составил 518 миллионов долларов США. Это меньше одной десятой от объема выданных личных кредитов и примерно половина от объема студенческих займов. Таким образом, сегодня это небольшая часть бизнеса.

Однако учитывайте прогресс SoFi. После успешного года в 2021 году, когда ставки по ипотеке составляли около 3%, объем жилищных кредитов у компании упал резко. В первом квартале 2023 года компания выдала всего $90 миллионов жилищных займов. Таким образом, объем первого квартала 2025 года составляет увеличение на 476% за два года.

За чем следить

Одна из вещей, которая делает рост ипотечных кредитов особенно впечатляющим за последние два года, это то, что SoFi удалось добиться этого в крайне неблагоприятной среде для ипотечных займов. Относительно мало людей сейчас используют свой домашний капитал, а рынок продаж существующего жилья остаётся очень низким.

Ключевым фактором, который может спровоцировать точку перелома (inlection point), являются ставки по ипотеке. Сейчас средняя ставка по 30-летним ипотекам в США составляет около 6,75%. Если эта ставка снизится до 6%, 5,5%, 5% или даже ниже в ближайшие годы, это не только поможет оживить вялый рынок недвижимости, но и спровоцирует волну переоформления ипотеки.

SoFi в настоящее время предлагает рефинансирование кредитов (включая cash-out refinance), различные ипотечные кредиты на покупку недвижимости и займы под залог дома, а также кредитные линии под залог имущества (HELOC). Фактически, HELOC от SoFi имеют ряд конкурентных преимуществ, таких как отсутствие платы за подачу заявки и возможность занимать до 90% стоимости вашего жилого имущества (многие кредиторы ограничиваются 80%). Как уже упоминалось, американцы владеют домом стоимостью $35 триллионов, поэтому рост объема может быть значительным.

Суть в том, что бизнес по жилищным кредитам SoFi пока не является основным компонентом ее экосистемы, но она движется именно в этом направлении. И если ставки значительно снизятся, это могло бы стать одной из самых увлекательных возможностей для банка.

Смотрите также

2025-07-20 18:12