Этот впечатляющий технологический актив стремительно растет после включения в индекс S&P 500. Стоит ли его покупать?

Программатический провайдер цифровой рекламы The Trade Desk (TTDS) является последней компанией, присоединившейся к индексу S&P 500, сделавшей это 18 июля. Это добавление объясняет, почему акции компании выросли на впечатляющие 6% в день после объявления о ее включении.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Рост акции не удивляет; вступление The Trade Desk в S&P 500 является свидетельством устойчивой прибыльности и ликвидности компании за последние четыре квартала. Более того, добавление в индекс привело к увеличению спроса на акцию со стороны пассивных инвесторов и фондов-индексов из-за эффекта, называемого «индексным эффектом».

Стоит отметить, что компания ‘The Trade Desk’ была выбрана для присоединения к индексу S&P 500 вместо таких популярных имен, как Robinhood Markets, AppLovin и Interactive Brokers. Она заменит компанию ANSYS (которая была приобретена компанией Synopsys). Однако инвесторы теперь могут задаться вопросом о целесообразности покупки акций The Trade Desk, так как они выросли более чем на 59% за последние три месяца с момента написания этой статьи.

Давайте посмотрим, стоит ли покупать Trade Desk после включения в индекс S&P 500.

Оценка компании The Trade Desk делает акции дорогими для покупки прямо сейчас.

Недавний рост акций The Trade Desk привел к тому, что отношение цена/прибыль (P–E) достигло значения в 97 по состоянию на момент написания статьи. Это почти втрое превышает средний показатель соотношения прибыль/цена индекса Nasdaq-100 с преобладанием технологий. Хотя коэффициент прибыли вперед составляет 45, что значительно ниже исторического показателя, он все равно находится на высоком уровне.

Инвесторы, следовательно, должны будут заплатить огромную премию, если они планируют приобрести акции прямо сейчас. Для компании, которая ожидается увеличившая прибыль всего на 7% в этом году, The Trade Desk кажется слишком дорогой для покупки на текущий момент. Однако инвесторы, ориентированные на рост, могут отметить, что компания работает на быстрорастущем рынке, который извлекает пользу из быстрого внедрения инструментов искусственного интеллекта (AI).

Огромная возможность адресной помощи могла бы помочь акциям сохранить свой импульс.

Согласно одной оценке, рынок программатик рекламы, который обслуживает The Trade Desk, может вырасти в десять раз между 2024 и 2033 годами, достигая дохода в $236 миллиардов к концу прогнозируемого периода. За последние двенадцать месяцев The Trade Desk заработала чуть меньше $2,6 миллиарда доходов, что свидетельствует о значительных возможностях роста в следующем десятилетии.

Важным моментом здесь является то, что рост The Trade Desk превосходит показатели крупных конкурентов, таких как Meta Platforms и Alphabet. Компания сообщила о росте выручки на 25% год к году в первом квартале, значительно превышающем рост рекламного бизнеса Meta на уровне 16% за тот же квартал. В отличие от этого, рекламный бизнес Google компании Alphabet рос гораздо медленнее — всего на 8% в первом квартале.

Конечно, The Trade Desk сейчас гораздо меньше компании, но её динамичный рост говорит о том, что она постепенно укрепляет своё влияние на многомиллиардном рынке цифровой рекламы. Инструменты искусственного интеллекта компании играют центральную роль в помощи ей регистрировать стабильный темп роста, при этом две трети клиентской базы уже используют платформу программной рекламы Kokai.

Компания отмечает, что Kokai анализирует 17 миллионов возможностей в реальном времени каждую секунду для того, чтобы помочь рекламодателям и брендам приобретать релевантную рекламную емкость, которая может быть предоставлена через различные каналы, такие как видео, аудио, дисплей, социальные сети, подключенные телевизоры и другие. Реклама на основе данных позволяет The Trade Desk оптимизировать кампании таким образом, чтобы его клиенты могли получать более высокую отдачу от своих рекламных затрат.

The Trade Desk утверждает, что у ее клиентов, использующих Kokai, наблюдается снижение затрат на уникальную охватность аудитории на 42%. Эта метрика относится к сумме, потраченной для достижения уникального индивида с помощью рекламы. Неудивительно, что компания говорит о том, что активные переговоры по контрактам находятся на рекордно высоком уровне. Все это указывает на то, что рост The Trade Desk может ускориться в будущем.

Консенсусные оценки, например, прогнозируют, что темпы роста прибыли почти утроятся до 20% в 2026 году по сравнению с этим годом. У Trade Desk есть потенциал поддерживать восходящую динамику роста доходов, поскольку ожидается, что экономия средств, достигнутая рекламодателями благодаря использованию их платформы, будет реинвестирована обратно в рекламные кампании.

В связи с этим не удивляйтесь росту прибыли The Trade Desk в долгосрочной перспективе, что говорит о возможности компании обосновать свою оценку стоимости. Именно поэтому эта технологическая акция может по-прежнему привлекать инвесторов роста даже после значительных успехов последних дней.

Смотрите также

2025-07-20 11:51