Этот великолепный акции искусственного интеллекта (ИИ) упал на 50%. Покупать провал или бежать?

от

SoundHound AI (SOUN) резко привлекла внимание инвесторов после того, как Nvidia объявила о своей доле в прошлом году. Акции стремительно выросли на волне энтузиазма, но с тех пор остыли. Сейчас акции снизились более чем на 50% от своих пиковых значений.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Является ли это падение красным флагом или возможностью для покупки?

Хочется объединить голосовые функции и агентный ИИ

СаундХаунд начинал как компания по разработке искусственного интеллекта (AI) для голосовых технологий, чья платформа выходит за рамки традиционного распознавания речи. Его технология ‘speech-to-meaning’ и ‘глубокого понимания смысла’ предназначена не только для преобразования слов в текст, но и для интерпретации того, что человек на самом деле хочет сказать, в режиме реального времени до завершения фразы.

SoundHoond заняла прочные позиции в автомобильной и ресторанной отраслях. Крупные производители автомобилей, такие как Hyundai и Stellaantos, используют её платформу для обеспечения голосовых помощников в своих автомобилях, а сети быстрого питания внедряют технологии SoundHoond в системы оплаты через drive-thru, заказы по телефону и киоски самообслуживания. Компания демонстрирует высокую динамику развития в этих сферах.

Другая часть — это то, что пришло с приобретением компанией компании Amelia на сумму 80 миллионов долларов в 2024 году. Amelia специализировалась на виртуальных агентах для таких отраслей, как здравоохранение, страхование и финансовые услуги. Это потребительские индустрии, где соблюдение норм, транзакционная сложность и отраслевой жаргон затрудняют интеграцию голосовых технологий.

SoundHound купил компанию Amelia не только для привлечения клиентов в эти вертикали, но и для получения доступа к её технологиям. По сути, это позволило компании соединить свою передовую технологию распознавания речи с разговорным интеллектом Amelia.

Loading widget...

Amelia также предоставила SoundHound важный недостающий элемент, чтобы выйти за пределы голосового общения и войти в мир агентского ИИ. Теперь SoundHound не стремится быть только компанией, предоставляющей голоса AI; он позиционирует себя как компания-разработчик автономных голосовых агентовых технологий.

Запуск платформы Amelia 7.0 — это большой шаг вперед в реализации этого видения. Платформа создана работать как цифровой сотрудник, способный понимать намерения, рассуждать, естественно взаимодействовать с людьми и самостоятельно выполнять задачи. В то время как чат-боты могут испытывать трудности из-за прерываний или перефразирования текста, технология голосового взаимодействия Amelia 7.0 помогает ей превосходить в этих областях.

Амелия также может быть интегрирована с корпоративными системами, такими как системы планирования ресурсов предприятия (ERP), платформы управления взаимоотношениями с клиентами (CRM), службы поддержки пользователей, банковские системы и медицинские/страховые платформы. Она способна выполнять задачи специфичные для конкретных отраслей.

Например, в области здравоохранения это может помочь пациенту, который звонит в медицинскую организацию, найти подходящего специалиста, назначить встречу, получить предварительное разрешение и предоставить данные по своей страховке. В то же время, для финансовых услуг оно сможет выполнять задачи вроде перевода баланса, разрешения спорных операций или даже совершения сложных сделок с акциями и опционами.

Такая платформа голосового искусственного интеллекта может стать настоящим экономией средств для компаний, поэтому перед ней открываются огромные возможности. Тем не менее, ей предстоит еще много работы.

Всё об исполнении

Хотя SoundHound только что опубликовал рост доходов на 151% за первый квартал, компания все еще не прибыльна, и ее валовая маржа подверглась давлению. Сделка с Amelia привела к переходу некоторых контрактов с меньшей валовой маржой, а амортизация от приобретения также сказывается на отчетных результатах. В прошлом квартале валовая маржа по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) упала до 36,5%, хотя скорректированная валовая маржа была выше на уровне 50,8%.

SoundHound стремится увеличить валовую маржу выше 70% со временем. Последний раз этот уровень был достигнут в четвертом квартале 2023 года, до закрытия сделки с Amelia. Руководство ясно указало на то, что улучшение профиля прибыли является ключевым фокусом, и по мере истечения низкомаржинальных контрактов и их пересмотра эти цифры должны улучшиться.

Путь отсюда — это вопрос исполнения. У компании SoundHoand интересная технология и дифференцированный продукт. Тем не менее она сталкивается с конкуренцией от более крупных компаний, имеющих больше ресурсов и большую базу установленных пользователей.

Откат в акциях связан скорее с настроениями и оценкой стоимости, чем с перспективами роста. Акции никогда не были дешевыми, и вряд ли скоро станут ими. То же самое относится к большинству компаний с огромными возможностями для будущего.

Если SoundHound преуспеет в становлении ведущей компанией по ИИ-агентам, снижение цены акций будет выглядеть как подарок. Однако если компания столкнется с трудностями в исполнении планов или ее обойдут более крупные игроки, неважно насколько силен ее технический потенциал.

Простым фактом также является то, что лучшая технология не всегда побеждает. Sony — компания, которая хорошо знает это на своем опыте. Ее превосходная технология BetaMax проиграла VHS в ранние времена видеомагнитофонов. Тем не менее, когда пришли DVD, компания извлекла урок: ее технология Blu-ray одержала победу над HD DVD, несмотря на то, что могла считаться менее совершенной. Время покажет, кто окажется победителем с агентами искусственного интеллекта.

Это хороший момент чтобы купить акции SoundHound?

SoundHound находится на стыке голосового ИИ и агентов искусственного интеллекта, что имеет потенциал стать колоссальным рынком. Тем временем, имея рыночную капитализацию менее 5 миллиардов долларов, акции имеют значительный потенциал роста при условии становления одним из основных игроков в этом секторе.

В целом, инвестиции в акции SoundHound — это ставка на потенциально значительную тенденцию с высоким потенциалом прибыли. Для долгосрочных инвесторов, способных справиться с волатильностью, покупка этого падения может стать прекрасной возможностью. Не забывайте, что это все еще высокорисковая акция.

Смотрите также

2025-07-20 10:58