Хотя я ношу их джинсы, акций Леви Страус (LEVI) у меня нет. Компания привлекла внимание на прошлой неделе, когда представила результаты лучше ожидаемых, повысив прогноз на год. В результате акции подскочили на 11%, доведя общий рост с начала года до более чем 20% на момент написания. Вопрос теперь в том: после такого роста цены акций, есть ли здесь еще ценность? 🧐
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуВторой квартал
В последнем квартале Леви многое радует. Продажи выросли на 5% в Америке и на внушительные 14% в Европе, с увеличением на 12% для Beyond Yoga. Единственным слабым местом компании стала Азия, где продажи упали на 1%. В целом, это привело к операционной марже 7,5% во втором квартале, по сравнению с 1,5% годом ранее. 😏
Чистый доход вырос на 6% на отчетной основе, а органический рост составил 9% по сравнению с прошлым годом. Мне нравится баланс компании, где акционерный капитал увеличился до $2,09 млрд по сравнению с $1,97 млрд годом ранее. Прибыль значительно превзошла прошлогоднюю.
Общая чистая прибыль в $67 млн значительно превзошла прошлогоднюю прибыль в $18 млн, а прибыль на акцию существенно улучшилась. Леви Страус сообщил о разбавленной чистой прибыли за второй квартал в $0,17 на акцию, по сравнению с $0,04 на акцию в 2024 году. 💼
Обновленный прогноз
Хорошие новости распространились и на прогноз компании на весь год, хотя я нахожу его немного менее захватывающим, чем некоторые. Рост чистой выручки ожидается на уровне 1-2%, по сравнению с предыдущим прогнозом снижения на 1-2%. Органический рост выручки ожидается на уровне 4,5-5,5%. Однако не все новости хорошие. Ожидается, что валовая маржа увеличится на 80 базисных пунктов, по сравнению с предыдущей оценкой «до» 100 базисных пунктов. Основная причина этого снижения связана с влиянием тарифов. 🧾
Скорректированная разбавленная прибыль на акцию ожидается на уровне $1,25, по сравнению с предыдущим прогнозом $1,20. Конечно, мы говорим о скорректированной основе, но это даст акции коэффициент цена/прибыль (P/E) примерно 16 раз по прибыли за весь год. Это положительно, поскольку, согласно fullratio.com, исторический средний показатель Леви за последние семь лет составляет 38,11. 🤔
С такой оценкой акции кажутся довольно справедливо оцененными для текущей ситуации. Вопрос в том: насколько сильно тарифы все испортят? 🤷♂️
Это очень сложный вопрос. Во-первых, мы не всегда знаем, какими будут тарифы Трампа. Они могут меняться по мере продолжения переговоров. По данным CNBC, известно, что Леви закупает товары в Пакистане и Бангладеш, обе страны, которые Трамп угрожал обложить тарифами в 30% или выше. 🌍
Леви отметил, что планирует «поглотить» как можно больше тарифов. Ожидается, что тарифы станут проблемой на сумму около $25-30 млн в 2025 году, что составляет $0,02-0,03 на акцию. Я всегда говорю, что лучше перестраховаться. Кто может сказать наверняка, насколько тарифы действительно повлияют на продажи Леви? 🤷♀️
Последние несколько лет не были слишком вдохновляющими, с общим трендом снижения роста выручки компании после ее восстановления в 2021 году после COVID-19. Думаю, это акция, которую следует оценивать как «держать» или «продавать», если вы уже вложились, поскольку есть прибыли, которые можно взять. Это не кажется временем для открытия новой позиции. Акция взлетела на прошлой неделе и уже учла многое из того, что можно ожидать в этом году. Я отдаю должное компании за ее более сильные результаты, но исторически это акция, которая имеет большие взлеты, за которыми следуют сильные падения, как показано на этом пятилетнем графике. 📉
Для новых покупателей я говорю: следите за этой акцией на предмет любых откатов, которые представят лучшие возможности, но не гонитесь за результатами первого квартала. Остальная часть года может быть не такой увлекательной. 🕵️♂️
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- BONK ПРОГНОЗ. BONK криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
2025-07-20 03:41