Если вы купите акций Apple на сумму 10 тысяч долларов в 2025 году, станете ли миллионером через 10 лет?

Apple (AAPL) не демонстрирует отличных результатов в этом году. По состоянию на 16 июля акции упали на 16% по сравнению с 2025 годом. Несмотря на это, за предыдущий десятилетний период они выросли на 562%. Опасения относительно тарифов и медленного прогресса в сфере искусственного интеллекта (AI) могут быть ключевыми факторами, занимающими умы инвесторов сегодня.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Но допустим, вас это не останавливает. Если вы сегодня купите акции Apple за 10 тысяч долларов, превратится ли эта начальная сумма в миллион долларов к 2035 году?

Становление доминирующим технологическим предприятием

Успех Apple на протяжении многих лет во многом обусловлен опытом компании в бренд-менеджменте, инновационной культуре, которая последовательно вводит популярные продукты, и экспертности в дизайне, ставящей приоритеты на пользовательский опыт. Речь идет не только об iPod, iPhone, MacBook, iPad, AirPods или Watch, но о том, как эти устройства плавно интегрируются с программным обеспечением и сервисами для создания мощной экосистемы Apple.

Это одна из лучших компаний в мире с непревзойденным охватом. Во время отчета о доходах за первый квартал 2025 года генеральный директор Тим Кук отметил, что по всему миру более 2,35 миллиарда активных устройств Apple. Эта цифра продолжает расти со временем и показывает насколько повсеместным стало присутствие компании Apple.

Равноценно и даже более впечатляющим является то, что эти продукты дают Apple возможность генерировать больше постоянных доходов. ‘У нас есть значительно более 1 миллиарда платных подписок среди всех услуг на нашей платформе’, — сказал CFO Кеван Парекх во время звонка о доходах за второй квартал 2025 года. С предлагаемым набором услуг от финансовых сервисов, таких как Pay и Card, до TV+, Music и Fitness+, среди прочих, Apple доказывает, что является не только компанией по производству аппаратного обеспечения.

Для того чтобы бизнес добился такого уровня внедрения, особенно на известной сложностью арене потребительской технологии, необходимо редко встречающееся умение искренне находить отклик у потребителей в течение длительного времени. Бренд Apple обладает чрезвычайной силой, что способствует лояльности клиентов и возможности устанавливать цены.

Сегмент услуг компании Apple показал рост выручки на 11,6% в годовом исчислении во втором квартале (заканчивающемся 29 марта), превысив темпы роста всего бизнеса. Этот сегмент сообщает о впечатляющей валовой прибыли в размере 75,7%, что способствует существенной прибыльности компании. В последнем финансовом квартале Apple заработала чистую прибыль в $24,8 млрд.

Команда управления не стеснялась возвращать капитал акционерам. С начала фискального 2012 года Apple вернула своим инвесторам колоссальные $987 миллиардов. Подавляющая часть была возвращена через выкуп акций, при этом ежегодно выплачивалось примерно $15 миллиардов в виде дивидендов.

Эппл в течение следующих десяти лет

Хорошее правило в инвестировании заключается в том, что победители будут продолжать выигрывать. Apple является явно фантастическим бизнесом с множеством превосходных качеств. И оно ничего не делало кроме заботы о своих акционерах на протяжении всего времени.

Но инвесторы должны оценивать ситуацию сегодня и на протяжении следующего десятилетия с ясностью. При устойчивом росте прибыли в расчете на акцию (EPS) я полагаю, что цена акций Apple будет выше в 2035 году. Возможно, это единственная позитивная перспектива, которую я могу предложить.

Я не думаю, что акции будут превосходить более широкий S&P 500. В конце концов, согласно консенсус-прогнозам Уолл-стрит, ожидается рост EPS на ежегодной основе в размере 8,7% с 2024 по 2027 финансовый год. Экстраполирование этого прогноза до 2035 года не дает инвесторам оснований для оптимизма. И дорогой коэффициент цена/прибыль (P/E) 32,7 увеличивает риск снижения.

Эппл может представить еще один продукт, способный изменить игру и в итоге соперничать с Айфоном по уровню финансового успеха. Однако я считаю вероятность такого исхода очень низкой.

Это подводит меня к последнему выводу: если вы сегодня купите акции Apple на сумму 10,000 долларов, то не станете миллионером через десять лет. Это предполагает чудовищное увеличение цены акций в сто раз, или среднегодовой рост на 58.5%. Такой прогноз нереалистичен для любой компании, особенно учитывая ее огромную рыночную капитализацию в $3.1 триллиона.

Смотрите также

2025-07-20 02:53