Одна акция, превратившая $1 000 в $66 000

Инвестиции работают лучше всего, когда инвесторы настроены на долгосрочную перспективу. Думать десятилетиями, а не днями или месяцами, позволяет сосредоточиться на том, что действительно важно. И позволяет силе сложных процентов сделать своё дело 🤯.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Оглядываясь назад, можно увидеть несколько громких победителей, которые благоприятствовали терпеливым инвесторам. Например, одна доминирующая компания-лидер отрасли принесла своим акционерам общую доходность в 6 540% за последние 30 лет (по состоянию на 15 июля). Это означает, что если кто-то инвестировал всего $1 000 в июле 1995 года, держался и стабильно реинвестировал дивиденды, его пакет акций сегодня стоил бы около $66 000 💸.

Но какая именно акция принесла эту 66-кратную доходность, и является ли она сейчас достойным дополнением к портфелю?

История успеха

Шансы, что вы живёте недалеко от Home Depot (HD). Сейчас у компании есть магазины в 10 милях от 90% населения США. Но так было не всегда 😊.

В январе 1995 года было всего 340 магазинов Home Depot. Компания росла как пожар в те дни, продавая строительные материалы, бытовую технику, предметы домашнего декора и различные инструменты как для DIY-энтузиастов, так и для профессиональных клиентов. Руководство компании знало, что может расширяться, открывая новые магазины на новых рынках.

По состоянию на 4 мая 2025 года было 2 350 магазинов Home Depot, включая 182 в Канаде и 140 в Мексике. Бизнес является настоящим розничным гигантом в наши дни, с $39,9 млрд в продажах в первом квартале 💸. Неудивительно, что этот показатель выручки астрономически выше, чем был 30 лет назад. И это делает Home Depot лидером в розничной торговле товарами для дома, с Lowe’s на втором месте.

Home Depot также генерирует огромные прибыли. В последнем квартале компания отчиталась о $5,1 млрд операционной прибыли. Руководство стремится вернуть деньги акционерам. Выплаты дивидендов составили $8,9 млрд в 2024 финансовом году, а выкуп акций также был частью стратегии.

Покупать ли акции Home Depot сейчас?

Восхождение Home Depot за последние три десятилетия было впечатляющим. Это доминирующий ритейлер с сильным брендом, непревзойденным ассортиментом и хорошо развитыми омниканальными возможностями. Это должно помочь ей сохранить лидерство в отрасли 🔝.

Но стоит ли покупать акции сейчас? Одна из причин, по которой инвесторы могут так не считать, заключается в том, что компания не так хорошо выступала в последние годы. Home Depot показала, насколько она чувствительна к макроэкономическим факторам, таким как более высокие процентные ставки и инфляционное давление, которые отбивают у потребителей охоту тратить большие деньги на проекты по ремонту и модернизации 🏠.

Home Depot хорошо позиционирована, чтобы процветать, когда макроусловия улучшатся. Один из показателей, который следует иметь в виду, заключается в том, что в 2022 году медианный возраст дома в США составлял 40 лет, по сравнению с 31 годом в 2005 году. Старые дома требуют больше ухода, что должно поддержать спрос на то, что продает Home Depot 🔧.

Это качественная компания, которая переживает не лучшие времена. Однако акции всё ещё торгуются с коэффициентом цена/прибыль 24,3. Это близко к тому, по которому торгуется S&P 500, но это всё равно дорогая оценка, учитывая, что прибыль на акцию Home Depot, по прогнозам, будет расти с темпом 5,9% в год с 2024 по 2027 финансовый год, согласно консенсус-прогнозам аналитиков 📊.

Оптимистичный взгляд заключается в том, что отрасль товаров для дома будет всегда, и что эта долговечность может быть привлекательной чертой для инвесторов, которые хотят купить акции и держать их в долгосрочной перспективе. По моему мнению, однако, лучшим вариантом действий было бы держать Home Depot в вашем watch list и ждать более низкой оценки 👀.

Смотрите также

2025-07-19 14:17