Просто биотехнология: почему ProKidney — это не только прыжок, но и падение

Биотехнологические акции — это как игра в русскую рулетку, только вместо пуль у нас медикаменты, и вместо упавшей ставки – ваш банкрот! На фронте передовых технологий недавно появилась звезда — ProKidney (PROK -4.83%).

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

В начале месяца она прочно занимала место в районе акции за гроши, с ценой меньше $0.60. Но к концу прошлой недели она внезапно поднялась до $4.50, словно некоторые её акционеры нашли в Кремле волшебную таблетку. А ещё, несмотря на этот зашкаливающий рост более чем на 600% менее чем за неделю, её капитализация по-прежнему составляет около $2 миллиардов, а я всё еще это пишу.

Но что же стоит за этим медицинским фейерверком, и стоит ли вам подумать над инвестированием в ProKidney сегодня?

Катализатор за взлётом ProKidney

8 июля акции ProKidney взлетели на 515%, а объемы торгов шумно увеличились с 820,000 акций накануне до более чем 343 миллионов. А всё дело в том, что компания выпустила результаты клинических испытаний фазы 2 для рилпаренсела, обещающей клеточной терапии, как лечение хронической болезни почек (ХБП) и диабета.

Серьёзных негативных событий в ходе испытаний не выявлено, и данные показали, что лечение может помочь сохранить функцию почек у людей с ХБП и диабетом. 😊

На пике своего потенциала аналитики уверены, что рилпаренсел может приносить $900 миллионов ежегодно. Это может провести компанию к прибыли, но кто знает? Сначала нужно получить одобрение. А данные клинических испытаний фазы 3, которые часто могут определить вероятность одобрения, будут известны ещё через год. К тому же, акции немного упали с этого турбулентного взлёта 8 июля.

ProKidney в хорошем положении, чтобы справиться с текущими расходами

Всё дело в том, что для биотехнологических компаний, которые разрабатывают лекарства, главное — это понизить свои затраты до дна, как подметки дедовских ботинок, и минимизировать потребность в новых вливаниях наличности. С текущими минимальными доходами ProKidney жгут деньги, как типичный российский дачник с костром, и её расходы могут возрасти, особенно по мере продвижения в крупные клинические испытания, которые гораздо дороже в реализации.

За первые три месяца текущего года компания потратила чуть менее $30 миллионов на повседневные операционные расходы. Хорошая новость в том, что с наличностью и ликвидными ценными бумагами в $328 миллионов, бизнес выглядит хорошо финансируемым и в состоянии продолжать инвестировать в свои исследования и разработки, не требуя выпуска акций в ближайшее время. Учитывая текущие ресурсы, у них есть небольшой запас прочности.

Стоит ли покупать акции ProKidney?

Акции сильно выросли, но несколько лет назад ProKidney достигли 13 долларов за акцию. (В последнюю торговую сессию акционер закрылся на уровне $3.37.) Биотехнологические акции могут кататься на американских горках, как в Сочи, особенно страдая от забывчивости по поводу наличности. Хотя обнадеживающие данные клинических испытаний могут принести положительные результаты, их может не хватить, чтобы удержать высокую стоимость акций.

В случае с ProKidney, пока рилпаренсел не получит одобрение от регуляторов, это всё ещё будет рискованным и ненадежным вложением. И с недавним скачком, некоторые инвесторы могут быть соблазнены зафиксировать свою прибыль на фоне бурной радости, особенно учитывая, что есть ещё много рисков. 😂

При капитализации почти в $2 миллиарда, я бы воздержался от покупки акций прямо сейчас, так как возможен ещё большой спад. Результаты фазы 2 могут обнадеживать, но это не гарантирует, что фаза 3 будет благоприятной и что одобрение рилпаренсела неизбежно.

Скорее всего, впереди долгий путь для ProKidney, прежде чем они станут хорошими акциями для роста. Если у вас нет высокой толерантности к риску, возможно, вам лучше просто подождать в сторонке.

Смотрите также

2025-07-18 02:04