Вот мои главные две акции Баффета, которые стоит купить сейчас.

Рынок восстанавливается после падения в начале этого года, продолжая бычий тренд и достигая новых высот. Легендарный инвестор Уоррен Баффет неоднократно давал понять свое мнение о бычьих рынках: он является контрибьютором и предпочитает покупать акции во время их скидок.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Хотя он нашел акции для покупки на рынке, который кажется дорогим, его холдинговая компания Berkshire Hathaway сейчас держит больше наличных средств, чем когда-либо прежде, в основном инвестированных в казначейские облигации США. Также она была чистым продавцом акций уже 10 кварталов подряд.

Две его любимые акции — это две лучшие акции для меня, которыми сейчас владеет Баффет. Вот почему я считаю покупку акций American Express (AXP 0.22%) и Bank of America (BAK -0.33%) сегодня хорошей идеей.

American Express: Новые члены, та же отличная модель

Баффет недавно пошутил, что не является поклонником молодых компаний, и American Express — прекрасный пример, так как отмечает своё 150-летие в этом году. Именно такая долгосрочная релевантность и стабильность ему нравятся в акциях. Эта компания занимает второе место по длительности его владения акциями и является вторым по величине его позицией.

Компания со временем изменилась вместе с изменениями ее клиентской базы и требований, и сегодня она использует двухстороннюю модель банковских продуктов и кредитных карт — то, что называется системой замкнутого цикла. Наиболее быстрорастущими категориями в терминах возраста являются молодые клиенты, которые должны обеспечить рост на обозримое будущее.

Все эти тенденции плюс сосредоточение на богатой потребительской базе привели к его выдающимся результатам как гиганта в сфере финансовых услуг. Он продолжает демонстрировать такие результаты, несмотря на инфляцию и макроэкономическое давление.

За исключением влияния високосного года, выручка выросла на 9% по сравнению с прошлым годом (в нейтральной валюте) за первый квартал 2025-го, и расходы членов клуба увеличились на 7%. Руководство ожидает роста выручки от 8% до 10% за весь год.

Отличительной чертой модели компании являются ежегодные комиссии. Хотя эти комиссии не являются эксклюзивными для American Express и присутствуют не на всех их картах, они остаются основой этой модели, предоставляющей лучшую в своем классе программу вознаграждений за преимущественно комиссионные кредитные карты.

Комиссии предназначены для стимулирования расходов через программу вознаграждений и составляют значительную часть доходов компании. Доходы от комиссий выросли на 18% по сравнению с прошлым годом в первом квартале и составили 13% от общих чистых доходов.

Его устойчивость под давлением сыграла большую роль в его превосходных результатах за прошлый год, и его прирост почти втрое превышает показатель S&P 500: с 30% до 11%. Также выплачиваются дивиденды, доходность которых составляет 1% при текущей цене. American Express — отличный выбор для акций, предлагающих стоимость вместе с растущим дивидендом и надежностью во времени.

2. Банк Америки: Классическая банковская акция

Банк Америки, или БоФА, является вторым по величине банком по активам в США. Баффет обычно не упоминает его по названию, но он часто говорит о характерных чертах, которые соответствуют модели BoFA.

Это крупный банк, который способствует развитию экономики; он ориентирован на потребителей и имеет отличное руководство, которое успешно справилось с трудными временами. В качестве акции, она стоит дешевле аналогичных банковских акций и выплачивает привлекательную дивидендную доходность. Bank of America является третьей по величине позицией Berkshire Hathaway после того, как Баффет продал часть своих акций в прошлом году.

Несмотря на то что фокус остается на потребителях, основной сегмент бизнеса BoFA, он имел успех в своем институциональном бизнесе и продемонстрировал свою силу во время роста процентных ставок. Сейчас ситуация еще лучше благодаря снижению этих самых процентных ставок.

В первом квартале выручка выросла на 6%, составив $27.4 млрд, а прибыль на акцию (EPS) увеличилась на 18% до $0.90. Компанией было открыто 250 000 новых расчетных счетов, достигнув роста уже в течение 25-го квартала подряд, и добавлено 1 миллион кредитных карт.

Она имеет сильную цифровую программу, которая привлекает новых клиентов, несмотря на то что уже является банковским гигантом. Депозиты увеличились седьмой квартал подряд после минимума в 2023 году до почти двух триллионов долларов.

На глобальном банковском рынке она сохранила третье место в инвестиционном банкинге, а депозиты выросли на 12% по сравнению с прошлым годом.

По акциям банка соотношение цены к балансовой стоимости составляет 1,3, что ниже, чем у аналогичных банков, а дивидендная доходность при текущей цене составляет 2,2%. Bank of America является сильным кандидатом на приобретение по справедливой оценке и продолжает расти. Это обеспечивает стабильность и надежность для диверсифицированного портфеля.

Смотрите также

2025-07-17 15:47