Эксклюзив: Инфляция в России снизилась до рекордных 10.2%, а на мировых рынках началась волна перемен — обзор за 16 мая 2025 года

0. Макроэкономический обзор

В последние часы 16 мая 2025 года мировая экономическая ситуация демонстрирует признаки глобальной трансформации. Россия достигает новых рубежей снижением инфляции до 10.2%, что является одним из ключевых показателей текущей экономической политики и отражает успехи в борьбе с ростом цен. В то же время, внутренний рост ВВП по итогам первого квартала удивил аналитиков, показав замедление до 1.4% по сравнению с прогнозами, превышающими 2%. Это указывает на признаки замедления российской экономики, которое может наложить ограничения на краткосрочный рост и инвестиционные настроения на внутреннем рынке.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

На международной арене происходит смена тенденций — глобальные рынки переживают неспокойные времена. Переговоры между Россией и Украиной в Стамбуле усиливают ожидания достижения новых договоренностей, а заявления ключевых политиков вызывают колебания в настроениях инвесторов. В США ситуация включает ожидания замедления роста до сатнардов 0,5–1%, а также опасения возможной рецессии, несмотря на расплывчатые надежды на мягкую посадку экономики.

Инфляционные ожидания вернулись на высокий уровень и достигли 7.3% на ближайшие 12 месяцев в США, что усиливает давление на ФРС в вопросе ужесточения монетарной политики. В еврозоне продолжаются дебаты вокруг возможных мер по стабилизации стоимости евро и сдерживания инфляции, а в Китае наблюдается стабильность спроса, что вносит свой вклад в сложную картину глобальных макроэкономических процессов.

Резкое снижение ВВП в США, снижение потребительских настроений, а также снижение доверия к экономике в США свидетельствуют о приближающихся вызовах, которые могут сказаться и на российских и глобальных рынках в долгосрочной перспективе. Не исключено, что полновесная коррекция или даже рецессия станут частью сценариев развития мировой экономики.

1. Анализ финансовых рынков

Акции и федеральные облигации

Российский фондовый рынок демонстрирует двойственную динамику. После позитивных сигналов, связанных с переговорами России и Украины, внутренние индексы заметно снизились, однако затем отыграли часть потерь на фоне заявлений Владимира Мединского о готовности продолжать диалог. В результате, индекс МосБиржи вырос на 0,01%, а индекс РТС снизился на 0,55%, что свидетельствует о внутренней нервозности и высокой волатильности.

На биржевых площадках наблюдается сильное движение в отдельных секторах: акции «ФосАгро» выросли на 3,11% после публикации квартальных результатов и планов по дивидендам. Акции ЛСР и «Абрау-Дюрсо» также показали рост, подтверждая доверие к сегменту стабильных потребительских товаров и агросектора. В тоже время, акции ПИК и «Распадской» продемонстрировали падение более 2%, что связано с давлением на сектора недвижимости и угольной промышленности, а также возможными негативными ожиданиями по поводу санкций и стоимости энергоресурсов.

Объемы торгов и курс национальной валюты в течение дня оставались в рамках слабо волатильных уровней: фьючерс на доллар вырос до 83,01 рубля (+0,83%), а вечером к 19:20 мск — остался практически без изменений. Юань укрепился на 0,55%, достигнув 11,179 рубля. Цены на нефть спонсируют optimistic настроения: Brent прибавляет 1,35%, достигнув 65,40 долларов за баррель, WTI — 1,41% до 62,01 долларов.

Мировые рынки и корпоративный сектор США

На американских биржах наблюдается нейтральная тенденция: по итогам текущей сессии Dow Jones прибавляет 0,04%, S&P 500 — 0,15%, Nasdaq — 0,10%, что говорит о сохранении осторожности инвесторов.

Глава ФРБ Атланты предполагает, что экономический рост США замедлится до 0,5–1% в 2025 году, что сигнализирует о возможности уменьшения ставок и ожиданиях фискальной и монетарной политики. В то же время, Д. Даймон из JPMorgan не исключает риск рецессии, несмотря на позитивные сигналы по торговле с Китаем. Волатильность на рынке вызывает новости о слиянии компаний Charter Communications и Cox Communications с общей стоимостью около 34,5 миллиарда долларов, что создает дополнительные опционы для инвесторов на секторе информационных технологий и коммуникаций.

Акции Nvidia выросли на 0,76% — новый интерес фонда Сороса на эту компанию говорит о признании ее стратегической важности в глобальной технологической экосистеме. Microsoft, с другой стороны, снизила свою цену после анонса специальных предложений по продуктам, что является попыткой избежать антимонопольных претензий Евросоюза, и потеряла 0,73% в стоимости.

2. Основные риски

Геополитическая нестабильность: Переговоры с риском провала или эскалации конфликтов могут привести к внезапной волатильности на рынках, особенно в санкционных секторах и энергетическом флоте.
Возможные новые санкции: Ввод 17-го пакета санкций ЕС против России с ограничениями на танкеры и «Северные потоки» может снизить доходность и повысить риск для нефтяных и газовых компаний, а также доставить удар по транспортной и логистической инфраструктуре.
Рейтинговые изменения: Понижение рейтинга ТГК-14 АКРА до BBB(RU) и негативный прогноз создают давления на облигационные рынки, а в случае ухудшения этого сценария возможны дополнительные сбои в секторе ОФЗ и корпоративных заимствований.
Инфляционные ожидания: В США и России сохраняется высокая инфляция, что требует дальнейших мер по ужесточению денежной политики, способных негативно повлиять на деловую активность и потребительский спрос.
Внутренние фондовые риски: Текущие геополитические и макроэкономические факторы создают риски для возможных резких падений или коррекций, особенно в случае неожиданных сообщений или событий на внешнем фронте.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная стратегия: покупка облигаций федерального займа (ОФЗ)

Рекомендуется инвестировать в ОФЗ с погашением в ближайшие 1–2 года. В текущих условиях высокая ставка доходности — примерно 10–11% годовых — позволяет обеспечить стабильный поток доходов при минимальных рисках. Такой портфель подойдет для инвесторов, ищущих сохранение капитала и фиксированный доход. Для минимизации риска следует выбирать облигации с высокой кредитной надежностью и коротким сроком погашения.

Рискованная стратегия: инвестиции в российские акции в секторе энергетики и промпредприятий

При этом учитывая возможность санкционных воздействий и высокой волатильности, можно рассматривать ростовые сектора, например, «Роснефть» или «Газпром», в случае появления благоприятных новостей или ослабления санкций. Потенциал роста до 15–20% в краткосрочной перспективе возможен при удачных новостях, однако следует учитывать риски внезапных санкций и изменения валютных курсов. Рекомендуется использовать стоп-лоссы и диверсификацию на другие активы.

Дисклеймер

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Настоящий анализ носит информационный характер и не является рекомендацией к инвестициям. Перед принятием решений рекомендуется консультироваться с финансовыми специалистами.