Фондовый рынок, который постоянно обновляет исторические максимумы, едва ли вызывает жалобы у инвесторов. Однако если вы стремитесь создать растущий поток пассивного дохода, продолжительные бычьи рынки становятся весьма раздражающим фактором.
Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.
Присоединиться к клубуПри нынешних ценах средняя доходность акций, выплачивающих дивиденды в эталонном индексе S&P 500 составляет непривлекательных 1.2%. В то время как общий рынок кажется перекупленным (цены выше внутренней стоимости), акции Novo Nordisk (NVO) и UnitedHealth Group (UNH) более чем на 50% ниже своих исторических максимумов.
Эти акции предлагают доходность, которая превышает рыночную среднюю в два раза, плюс они имеют историю относительно быстрого роста выплат. Вот обзор причин их падения и как они могут помочь обычным инвесторам увеличивать свои потоки пассивного дохода.
Ново Нордиск
Акции Novo Nordisk достигли пика в прошлом году, когда энтузиазм по поводу лекарств против ожирения достиг апогея. Затем аптеки-компоненты вроде Him & Hers Health, которым было разрешено продавать собственные версии семаглутида, несколько снизили продажи, что негативно сказалось на цене акций. Акции этой фармацевтической компании, прежде известной как производитель препаратов для лечения диабета, упали на 56% от своего пика.
Как датская компания, Novo Nordisk отчитывается в датских кронах, и колеблющийся обменный курс может сделать рост дивидендов несколько непредсказуемым. Компания не выплачивает равные квартальные дивиденды, к которым привыкли американцы. Вместо этого она предлагает одно крупное обыкновенное дивидендное распределение ежегодно, которое выросло на 129% за пять лет. Также компания предоставляет меньший промежуточный дивиденд, который вырос на 105% за те же пять лет.
Ново Нордиск скорее всего продолжит увеличивать выплаты дивидендов в ближайшие годы. Даже если выплата останется стабильной, инвесторы, покупающие по текущим ценам, получат доходность в 2.5%. Это более чем вдвое превышает среднюю доходность дивидендных акций индекса S&P 500.
Ведущая лекарственная продукция Novo Nordisk, семаглутид, является агонистом рецептора глюкагон-подобного пептида-1 (GLP-1), продаваемого под торговыми марками Ozempic для лечения диабета и Wegovy от ожирения. Компания сообщила о продажах первой четверти года семаглутида, которые выросли на 50,3% по сравнению с предыдущим годом. Продажи конкурирующего препарата тирзепатид, который продается Eli Lilly, поднялись на 165% за тот же период времени.
Тирзепатид набирает долю рынка, потому что он выглядит более эффективным в быстром снижении веса. Акции Ново Нордиск упали в марте из-за того, что КагрисСема, экспериментальное лечение, которое инвесторы надеялись составит конкуренцию тирзепатиду, продемонстрировало слабые результаты в крупном клиническом испытании.
Семаглутид не является самым мощным средством для снижения веса, но его относительно легко переносить. Важным преимуществом при выборе лечения управления весом является отсутствие побочных эффектов. Несмотря на конкуренцию с аптеками по составлению препаратов и Eli Lilly, компания Novo Nordisk более чем удвоила прибыль на акцию за последние три года.
Теперь, когда нехватка семаглутида официально завершилась, Управление по контролю качества пищевых продуктов и лекарственных средств (FDA) в основном перестало разрешать аптекам смешивания продавать собственные версии препарата. Это должно дать хороший импульс продажам компании Novo Nordisk в будущем.
По последним котировкам акции Novo Nordisk торгуются всего лишь в 16 раз выше ожидаемых доходов на перспективу. Это адекватная оценка для бизнеса, который растет со скоростью однозначного годового процента прибыли и чрезвычайно низкая с учетом темпов роста семаглутида. Покупка акций сейчас может привести к большим выплатам дивидендов к моменту выхода на пенсию.
2. Объединенная Медицинская Группа
Это может не ощущаться, когда вы платите их страховые взносы, но индустрия медицинского страхования работает с относительно небольшой прибылью. Расходы на здравоохранение обычно растут в стабильном, предсказуемом направлении, однако для UnitedHealth Group это оказалось не так за последние годы. Акции упали примерно на 55% от своего максимума прошлого года из-за недооценки стремительного роста расходов на здравоохранение.
После пересмотра прогнозов прибыли в апреле и их понижения генеральный директор UnitedHealth Group покинул компанию в мае. Компания также приостановила свой новый прогноз менее чем через месяц после его объявления.
По последним ценам акции UnitedHealth Group предлагают дивидендную доходность в размере 3%. Пандемия COVID-19 значительно усложнила управление медицинскими льготами, однако компания сумела увеличить выплаты дивидендов на 77% за последние пять лет, что внушает оптимизм.
Хотя 2025 год может быть годом, который акционеры хотели бы забыть, нет оснований подозревать продолжающееся снижение доходов в 2026 году и далее. UnitedHealth выступает посредником, передавая растущие расходы на здравоохранение своим клиентам через повышение страховых взносов. В сегменте Optum Health компании занято около 10% американских врачей. Будучи крупнейшим работодателем врачей в Америке, она имеет возможность более эффективно контролировать растущие издержки по сравнению с конкурентами.
Мы не знаем, сможет ли руководство сформулировать новое направление доходов, которое рынок сочтет приемлемым при объявлении результатов второго квартала 29 июля, но даже если потребуется несколько кварталов, чтобы вернуться на путь успеха, дивиденды, которые вы получите в этот период, останутся вашими. Покупка дополнительных акций сейчас и долгосрочное владение ими кажутся очень умным шагом.
Смотрите также
- БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
- ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
- ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
- SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
- РИППЛ ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта
- ДОГЕКОИН ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта
- OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта
- WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта
- PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта
- HYPER ПРОГНОЗ. HYPER криптовалюта
2025-07-22 13:53