📈 Финансовые рынки 5 июня 2025: Глобальные тренды, риски и инвестиционные стратегии

На фоне существенных изменений в мировой и российской экономике, а также динамичного движения цен на нефть и облигации, 5 июня 2025 года демонстрирует особенности ключевых трендов, рисков и возможностей для инвесторов. В этом обзоре мы подробно разберем текущую ситуацию на глобальных и локальных рынках, оценим риски и предложим инвестиционные идеи для консервативных и рискованных стратегий. Важным событием стал рост российского ВВП до прогнозируемого диапазона 1,8–2,0%, а также усиление позиций крупнейших российских компаний. Внутри — свежие данные по динамике доходности ОФЗ, анализ поведения мировых индексов и рубля, а также новости о перспективах нефтяного сектора. Все эти факты сформируют полноту представления о текущем состоянии и перспективах развития финансовых рынков.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономическая ситуация

К 5 июня 2025 года мировой экономический фон характеризуется умеренно-положительными тенденциями в ряде ключевых регионов. Хотя в США данные по рынку труда вызвали некоторые опасения, показатели за май оказались значительно слабее ожиданий: только 37 тысяч новых рабочих мест против прогнозируемых 115 тысяч. Это свидетельствует о замедлении роста занятости, что в сочетании с падением деловой активности в секторе услуг до 49,9 пункта с 51,6 указывает на возможное замедление экономической динамики. В настоящий момент индекс S&P 500 остается позади своих мартовских максимумов, прогнозы по техническому анализу указывают на возможное тестирование уровня поддержки в районе 5920 пунктов в случае дальнейших негативных данных.

Несмотря на слабый рост занятости и снижение деловой активности, инфляционные показатели остаются низкими: индекс цен производителей в еврозоне опустился до 1,9% г/г впервые с сентября 2024 года, что усиливает ожидания о дальнейшем снижении ставки ЕЦБ. В преддверии заседания регулятора в среду, ожидания о снижении ставки на 25 базовых пунктов доминируют, что влияет на динамику евро, который недавно стабилизировался около уровня $1,14.

В Великобритании показатели PMI демонстрируют рост до 50,9 пункта — это знак возможного выхода экономики из состояния стагнации, что способствует укреплению фунта стерлингов. В целом, на внешних рынках преобладают смешанные настроения, указывающие на осторожность инвесторов в ожидании важнейших решений по ставкам и более ясных данных по инфляции и макроэкономике.

Российская экономика и внутренняя ситуация

На фоне монтажного экономического развития российская ВВП за апрель вырос на 1,9% г/г, превысив ожидания аналитиков. Внутренний рост происходит благодаря добывающему сектору и электроэнергетике, делающим упор на энергетические ресурсы как драйверы. При этом ключевая ставка на уровне 21% продолжает сдерживать инвестиции, но текущие данные по инфляции позволяют политике Банка России рассматривать возможное снижение ставки уже в июне — предварительные показатели замедления недельной инфляции до 0,05% в совокупности с ростом ВВП и низким уровнем безработицы (2,3%) создают предпосылки для такой меры.

Тем не менее, сохраняется риск замедления ВВП в диапазоне 1,8–2,0% по итогам 2025 года, так как высокие ставки и геополитические факторы остаются потенциальными факторами ограничения экономического роста. В отслеживаемых сегментах продолжается ползучее восстановление промышленности и потребительского спроса, а также активное привлечение инвестиций в инфраструктуру.

Росстат отмечает, что промпроизводство за апрель увеличилось на 1,2% г/г, а значительный рост ВВП обусловлен добычей и электроэнергетикой. Согласно данным Минэкономразвития, рост ВВП в апреле достиг 1,9% — это свидетельство хорошего внутреннего восприятия экономической ситуации. В этих условиях ЦБ вероятно сохранит ключевую ставку в ближайшее время, осторожно отслеживая инфляционные риски и динамику курса рубля.

2. Анализ финансовых рынков

Акции и облигации

Российский фондовый рынок в этот день демонстрирует умеренный рост — индекс МосБиржи прибавил 0,4%, достигнув уровня 2848 пунктов. Основные лидеры роста — энергетический сектор, с акциями «МосЭнерго» (+2,2%) и «Юнипро» (+1,75%), а также газовый сектор, претендующий на стабилизацию после нервных дней. В то же время акции «Хэдхантер» снизились на 0,22%, что свидетельствует о продолжении сегментации внутри рынка.

На валютном фронте рубль ослабел к доллару до уровня 80,13, однако сохраняется в диапазоне, ожидая решения ЦБ. Цена на нефть марки Brent продолжает колебания около $65,6/баррель, с признаками возможной коррекции вниз. Технический анализ указывает на нахождение ближайшей поддержки в районе $64,9, что может привести к краткосрочной просадке цен и усилению спроса на российский рубль в случае укрепления нефтяных котировок.

Денежно-кредитный рынок и государственный долг

На внутреннем рынке отметилась активизация размещения ОФЗ. Минфин провел два аукциона по выпуску облигаций с доходностью примерно 15,5%, что соответствует текущей глобальной тенденции высокой доходности по долговым инструментам на фоне ожиданий снижения ставки ЦБ и снижения инфляции. Общий объем размещенных ОФЗ за апрель-июнь достиг почти 977 млрд руб., что составляет 75% плана на квартал.

Дополнительные размещения показали хорошую ликвидность и спрос. В частности, спрос на выпуск с погашением в 2040 году достиг 194 млрд руб., а размещение — около 119 млрд, оставляя запас по спросу и доходности в зонах, выгодных для инвесторов.

— Смотрите график доходностей ОФЗ по доходности и ценам

Мировые рынки и валютные тренды

На глобальных площадках в этот день преобладают смешанные настроения. Индексы США небольшим ростом завершили сессию, демонстрируя осторожность после слабых статданных по занятости и деловой активности. Американский доллар укрепляется на фоне снижения аппетита к риску в ожидании публикации данных по занятости и инфляции. Европейские рынки укрепляются — Франкфуртский DAX вырос на 0,77%, а европейский STOXX50 — на 0,55%, что связано с ожиданиями дальнейших мер по смягчению монетарной политики и снижению налоговых барьеров в Германии.

Объем торгов на биржах Азиатско-Тихоокеанского региона показывает разнонаправленную динамику: в то время как Китай демонстрирует рост по индексу CSI 300, Япония продолжает снижаться в рамках коррекционных движений. Китайский сектор услуг показывает улучшение активности в мае, укрепляя юань.

Курс USD/RUB закрепился на уровне 80,13, а курс CNY/RUB — около 11,03, что указывает на стабильность, несмотря на геополитические волнения.

Рынки сырья и нефть

Динамика цен на нефть демонстрирует осторожное восстановление, с Brent у уровня $65,6, однако риски дальнейшего снижения остаются. Вчера Иран завершил ядерные переговоры, что вызывает опасения за стабильность международных соглашений и урегулирование конфликта. В результате, объем поставок нефти из Ирана в Китай значительно снизился, что подпитывает давление и риски для нефтяных котировок.

Аналитики прогнозируют возможное снижение цен до уровня $64 за баррель в случае продолжения негативных новостей и слабых данных из США по запасам нефти. В то же время, Саудовская Аравия и ОПЕК продолжают следовать стратегии ограничения производства, что поддерживает рынок. Важные отчеты EIA и API показывают снижение коммерческих запасов нефти в США более чем на 4 млн баррелей — это фактор локальной поддержки цен.

— График динамики Brent и ключевых уровней поддержки

Золото и сырье

Цена на золото закрепилась чуть выше уровня $3375 за тройскую унцию, оставаясь при этом достаточно устойчивой. Несколько слабая статистика по рынку труда в США, а также снижение доллара способствуют росту спроса на активы-убежище. Внутренние ожидания публикуемых данных за июнь по безработице и инфляции определяют краткосрочные движения рынка драгоценных металлов.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: Возобновление или эскалация конфликтов, связанных с санкциями против России и ситуации на Ближнем Востоке, могут резко снизить рынковую ликвидность и привести к резким ценовым скачкам на нефть и сырье.
Сдерживание процентных ставок: Одерживающая рост инфляция и слабые показатели по рынкам труда в США и еврозоне сохраняют риск избыточного повышения ставки ФРС или ЕЦБ, что может привести к росту волатильности и ухудшению инвестиционной привлекательности риска.
Реакция Центробанков: Возможный неожиданный сценарий, связанный с сохранением высокой ключевой ставки в РФ (21%) или неожиданными корректировками в США и Европе, что окажет влияние на валютные и долговые рынки.
Рынки энергоносителей: Продолжительная напряженность в переговорных процессах с Ираном, санкции и снижение инвестиций в нефтяной сектор могут привести к дальнейшим колебаниям цен на нефть.
Инфляционные риски: Высокий уровень инфляции в США и РФ требует осторожности, допускает возможность ее ускорения или политической нестабильности, что негативно скажется на облигациях и рисковых активах.

Использование позитивных сценариев потребует внимательного мониторинга макроэкономических индикаторов, а негативных — установки систем защиты портфеля, диверсификации и отказа от чрезмерных рисков в текущем непростом окружении.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Вложения в российские облигации с высокой доходностью

Исходя из актуальной ситуации, хорошей стратегией является увеличение доли ОФЗ с доходностью около 15% и выше, особенно с короткими и среднесрочными сроками погашения, чтобы защитить капитал и получить ожидаемый доход при сохранении устойчивости рынка. Например, вложения в ОФЗ серии 26248 с доходностью 15,49% при сроке обращения до 2040 года позволяют обеспечить высокий стабильный поток доходов при минимизации риска резкого снижения цен на облигации.

Минимизация рисков достигается через своевременные переоценки портфеля, диверсификацию по выпускам и контроль по уровню дюрации. А также активное участие в аукционах и применение стратегий клайминга по доходности.

Рискованная идея: Инвестиции в высокотехнологичный сектор (Nebius Group N.V.)

После сильного ралли и оценки бумага Nebius, лидирующая в области инфраструктуры для искусственного интеллекта, выглядит перекупленной после превышения целевых цен. Однако потенциал роста в контексте deфицита ИИ-компаний и растущего спроса на инфраструктурные платформы сохраняется. Если инвестор готов рискнуть, и его интересует поздняя стадия роста IT-компаний, небольшая позиция в Nebius может иметь высокий потенциал, особенно при продолжении технологий и привлечении новых инвестиций.

Риски включают конкуренцию, приток новых игроков из майнинговых компаний и возможные регуляторные ограничения. Необходим контроль за динамикой котировок и для долгосрочных инвестиций важно быть готовым к высокой волатильности.

Заключение

5 июня 2025 года — это день, когда рынки демонстрируют внутреннюю напряженность и ожидание важных решений. Россия демонстрирует умеренное восстановление, одновременно удерживая высокий уровень ключевой ставки, что тормозит рост ВВП, однако сохраняется позитивное отношение к стабильным крупным компаниям и долговым инструментам. В глобальном масштабе сохраняется неопределенность: слабый американский рынок труда, интерес к снижению ставок в еврозоне и продолжительные геополитические конфликты в нефтяном секторе создают сложный фон для инвестирования. В такой ситуации важно сохранять диверсифицированный портфель, учитывать риски и анализировать текущие возможности, чтобы защитить капитал и получить доход даже в условиях рыночной неопределенности.

— Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

📈 Финансовые рынки 5 июня 2025: Глобальные тренды, риски и инвестиционные стратегии — полный обзор