Золото бьёт рекорды: $3300 за унцию и новые вызовы для инвесторов

1. Макроэкономический обзор

Глобальные рынки находятся в состоянии неопределённости, вызванной геополитической напряжённостью и торговыми войнами. Российский рынок демонстрирует вялую динамику: индекс МосБиржи торгуется около нуля, а объёмы торгов остаются низкими. Инвесторы осторожничают из-за затянувшихся переговоров и отсутствия прорывных договорённостей.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Центральный банк России прогнозирует замедление инфляции с мая, что может оказать поддержку рынку. Однако аналитики отмечают, что рынок остаётся под давлением из-за отсутствия явных признаков смягчения денежно-кредитной политики.

На глобальных рынках настроения ухудшились после падения акций Nvidia на 6% из-за новых экспортных ограничений США. Это привело к обновлению исторического максимума цен на золото, которое впервые превысило $3300 за унцию.

Экономика Китая в первом квартале 2025 года выросла на 5,4%, что выше ожиданий. Однако напряжённость в отношениях с США продолжает сдерживать инвестиционные настроения.

График индекса МосБиржи

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский рынок акций демонстрирует вялую динамику. Индекс МосБиржи колеблется в диапазоне 2780-2850 пунктов. На фоне рекордных цен на золото акции золотодобывающих компаний, таких как ЮГК и «Полюс», показывают рост.

На глобальных рынках фьючерсы на индексы США снижаются: S&P 500 теряет 0,8%, Nasdaq — 1,4%. Азиатские рынки также в красной зоне: индекс MSCI Asia Pacific ex-Japan падает на 0,9%.

Облигации

Рынок облигаций консолидируется. Индекс гособлигаций RGBI остановился на уровне 107,94 пунктов. Сегодня Минфин РФ проведёт аукционы по размещению ОФЗ 26242 и 26248.

Валюта

Рубль остаётся крепким под влиянием умеренно-позитивного геополитического фона. Курс юаня к рублю подрастает на 0,27% до 11,22 рубля. Аналитики прогнозируют возможное тестирование уровней ниже 11 рублей за юань до конца месяца.

Сырьё

Золото обновило исторический максимум, достигнув $3309,1 за унцию. Нефть Brent снижается на 1,02% до $64,01 за баррель, а Light — на 1,08% до $60,66 за баррель.

График цен на золото

3. Основные риски

Геополитическая неопределённость: Затянувшиеся переговоры и отсутствие прорывных договорённостей могут продолжить сдерживать рынок.
Торговые войны: Новые экспортные ограничения США и напряжённость в отношениях с Китаем создают риски для глобальной экономики.
Инфляция: Несмотря на прогнозы замедления, инфляция остаётся ключевым риском для рынков.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации с фиксированным купоном

С приближением заседания ЦБ спрос на ОФЗ может восстановиться. Рекомендуется накапливать длинные облигации с фиксированным купоном, такие как ОФЗ 26242 и 26248. Целевая доходность — 7-8% годовых.

Рискованная идея: Акции золотодобывающих компаний

На фоне рекордных цен на золото акции компаний, таких как ЮГК и «Полюс», могут показать значительный рост. Однако стоит учитывать высокую волатильность и риски, связанные с изменением цен на золото. Целевая доходность — 15-20% за квартал.

График доходности рубля

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Золото бьёт рекорды: $3300 за унцию и новые вызовы для инвесторов | 16 апреля 2025