Торговая война и Рынок в 2025 — Как Трамп подогревает инфляцию в США

Дата: 12 апреля 2025 год

1. Макроэкономический обзор

В последние часы происходят значительные изменения на глобальных финансовых рынках, в основном вызванные политическими решениями и обусловленные экономическими реалиями. Особое внимание обращается на решение президента США Дональда Трампа продлить на год чрезвычайное положение в отношении России. Это событие может оказать сильное влияние на экономику США и глобальные финансовые рынки.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

За последний месяц наблюдаются колебания в динамике инфляции и процентных ставок. В марте 2025 года данные по инфляции в США продемонстрировали небольшое снижение цен, но грядущие изменения в тарифной политике в рамках торговой войны могут добавить около 0,8 процентного пункта к инфляции.

Торговая война, начатая во время предыдущего срока Трампа, предсказуемо вызывает рост цен на импортируемую продукцию и приводит к падению покупательской способности населения. Это обусловлено тем, что увеличение пошлин повышает затраты на товары, которые быстро отразятся на ценах на полках магазинов и рискует создать экономическую неопределенность.

2. Анализ финансовых рынков

Согласно последним данным, российский рынок акций, в частности акции компании «Роснефть», сейчас располагает некоторыми интересными возможностями для инвесторов. После недавнего снижения до 427 рублей, текущая стоимость акций на уровне 454 рублей может стать подходящей точкой для входа в инвестиции. Фундаментальные показатели компании остаются весьма привлекательными, несмотря на падение прибыли на 12% в 2024 году по сравнению с 2023 годом.

Классы активов:

Акции: «Роснефть» имеет P/E на уровне 4,41, что значительно ниже рыночного показателя. Ожидаемые целевые цены составляют от 670 до 814 рублей.
Облигации: Рынок облигаций показывает растущий интерес к надежным инвестициям, чему в значительной мере содействует неопределенность на акционерных рынках.
Валюты: Российский рубль демонстрирует полярные колебания против доллара США в условиях неопределенности и высоких процентных ставок.
Сырьё: Нефть продолжает оставаться в фокусе. На фоне изменения тарифной политики и возможных последствий для спроса, цены на нефть остаются нестабильными.

3. Основные риски

Основными рисками для финансовых рынков в текущий период являются:

Геополитическая нестабильность: Продление чрезвычайного положения в США в отношении России может увеличить напряженность и даже привести к новым экономическим санкциям.
Торговая война: Новые тарифы могут оказать разрушительное воздействие на потребительские цены в США и по всему миру, что, в свою очередь, затормозит экономический рост.
Снижение спроса: Изменение цен поломает привычные компании цепочки поставок, снижая экономическую активность и потенциально ухудшая рост прибылей.

4. Инвестиционные идеи

Для инвестирования в текущих условиях можно выделить две идеи: одну консервативную и одну рискованную.

Консервативная инвестиционная идея:

Инвестиции в облигации ведущих компаний с высоким рейтингом, таких как облигации «Роснефти» или других государственных и полугосударственных организаций. Сроки погашения от 3 до 5 лет позволят минимизировать риски и обеспечить стабильный доход. Ожидаемая доходность составляет около 6-8% в год.

Рискованная инвестиционная идея:

Покупка акций компании «Роснефть». Несмотря на недавние колебания, компания имеет потенциал роста на фоне текущих низких месячных метрик. Неопределенности могут спровоцировать резкие изменения в стоимости акций. Тем не менее, в случае положительных решений относительно глобальных экономических условий, акции способны вырасти до 814 рублей за акцию.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.