Рынки замерли в ожидании: Рейтинг России, переговоры Путина-Трампа и дивидендные сюрпризы — Обзор на 19 мая 2025

Обновлено: 19 мая 2025, 16:00 МСК

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 19 мая 2025 года, финансовые рынки находятся в состоянии повышенной неопределенности, обусловленной рядом ключевых факторов. Особое внимание уделяется геополитической обстановке, внутренним экономическим тенденциям и корпоративным новостям.

Глобальные тенденции: Снижение рейтинга США агентством Moody’s, хотя и ожидаемое, оказывает давление на американские рынки. Инвесторы опасаются роста бюджетного дефицита и потенциальных экономических проблем. В то же время, смягчение торговой напряженности между США и Китаем создает позитивный фон для азиатских рынков, особенно для компаний, ориентированных на экспорт.

Локальные тенденции: Российский рынок демонстрирует признаки стабилизации, чему способствует присвоение России кредитного рейтинга A+ китайским агентством Chengxin International. Это открывает новые возможности для финансовых контактов с Азией и Ближним Востоком, а также может привлечь инвесторов из стран БРИКС и АСЕАН. Правительство РФ также предпринимает шаги по поддержке малого и среднего бизнеса, выделяя 1,5 млрд рублей на экспортные инициативы.

Инфляция и процентные ставки: Ожидания по инфляции остаются ключевым фактором, влияющим на решения Центрального Банка РФ. Рынок ждет позитивных данных по недельной инфляции, что может усилить ожидания снижения ключевой ставки на заседании 6 июня. В США, напротив, инфляционные ожидания растут, что может сдержать ФРС от смягчения монетарной политики.

Комментарии по событиям:

• Рейтинг России: Присвоение рейтинга A+ агентством Chengxin International является важным шагом для восстановления доверия к российской экономике. Это позволит диверсифицировать источники финансирования и снизить зависимость от западных рынков.
• Поддержка МСП: Выделение 1,5 млрд рублей на поддержку экспорта МСП свидетельствует о стремлении правительства развивать несырьевой сектор экономики и создавать новые рабочие места.
• Переговоры Путина-Трампа: Телефонный разговор между президентами России и США вызывает большой интерес у инвесторов. Возможные сценарии развития событий варьируются от достижения компромисса до тупика, и каждый из них может оказать существенное влияние на рынки.

2. Анализ финансовых рынков

Акции: Российский рынок акций демонстрирует позитивную динамику, индекс МосБиржи растет на 1,7% до 2890 пунктов. Аналитики ожидают дальнейшего роста до 3000 пунктов в случае позитивных заявлений по итогам переговоров Путина-Трампа. Однако, акции некоторых компаний, таких как МТС и «Норникель«, испытывают давление из-за специфических факторов.

Динамика акций «Норникеля»

Облигации: Рублевый облигационный рынок демонстрирует стабильный рост, особенно в корпоративном сегменте. Нормализация кредитных спредов позволяет инвесторам получать высокую доходность, особенно во втором и третьем эшелонах. Московская биржа допустила корпоративные облигации к вечерним торгам, что расширяет возможности для инвесторов.

Динамика индексов чистой цены рублевых облигаций Мосбиржи

Средний кредитный спред по эшелонам

Валюты: Нефтяные котировки снижаются, что оказывает давление на рубль. Однако, ожидания позитивных новостей по итогам переговоров Путина-Трампа и возможного снижения ключевой ставки ЦБ РФ могут поддержать российскую валюту.

Сырье: Цены на нефть демонстрируют вялое снижение, несмотря на смягчение торговой напряженности между США и Китаем. Инвесторы опасаются избытка предложения из-за возможной сделки с Ираном и увеличения добычи ОПЕК+.

Прогнозы и рекомендации:

• Индекс МосБиржи: Целевой уровень – 3000 пунктов при условии позитивных новостей по геополитике и монетарной политике.
• Корпоративные облигации: Рекомендуется обратить внимание на облигации второго эшелона с рейтингами от АА- и выше, предлагающие доходность выше 20%.
• Акции «Газпрома«, «НОВАТЭКа«, «Роснефти»: Покупка при появлении позитивных новостей о готовности к сотрудничеству в области добычи нефтегазовых ресурсов со странами ЕС.

3. Основные риски

Геополитические риски: Неопределенность вокруг переговоров Путина-Трампа и возможная эскалация конфликта на Украине остаются ключевыми рисками для российского рынка. Негативные сценарии могут привести к оттоку капитала и снижению инвестиционной активности.

Макроэкономические риски: Высокая ключевая ставка и замедление экономики оказывают давление на корпоративные прибыли и потребительский спрос. Рост инфляционных ожиданий может привести к ужесточению монетарной политики и снижению темпов экономического роста.

Корпоративные риски: Снижение дивидендных выплат «Норникеля» и «Самараэнерго» может разочаровать инвесторов и привести к снижению котировок акций. Риски дефолтов в корпоративном сегменте облигаций остаются актуальными, особенно для эмитентов с низким кредитным рейтингом.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Инвестиция: Покупка корпоративных облигаций второго эшелона с рейтингом АА- и выше, например, облигации АФК Система, Евротранс, ГТЛК и ДОМ.РФ.
Дюрация до 2 лет.

Обоснование: Высокая доходность (выше 20%) при умеренном уровне риска. Нормализация кредитных спредов обеспечивает потенциал для роста цен.

Риски: Кредитный риск эмитента. Резкий рост доходностей ОФЗ.

Расчеты: Инвестиция в размере 1 млн рублей в облигации с доходностью 21% годовых принесет 210 тыс. рублей дохода через год.

Минимизация рисков: Диверсификация портфеля облигаций. Тщательный анализ финансового состояния эмитентов.

Рискованная инвестиционная идея:

Инвестиция: Покупка акций Xiaomi (XIACY).

Обоснование: Позитивные макроэкономические данные из Китая, государственная поддержка спроса на смартфоны, успешное развитие EV-направления. Таргет по бумаге – $46.

Риски: Геополитическая напряженность между США и Китаем. Конкуренция на рынке электромобилей.

Потенциал роста: Увеличение доли рынка смартфонов в Китае. Превышение цели по поставкам электромобилей.

Динамика индекса МосБиржи

Динамика акций МТС

Акции МТС

Динамика акций Башнефти

Динамика акций S&P 500

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией.

Рекомендации:

• БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта

• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ

• ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта

• OM ПРОГНОЗ. OM криптовалюта

• SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта

• WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта

• TRUMP ПРОГНОЗ. TRUMP криптовалюта

• XRP ПРОГНОЗ. XRP криптовалюта

• DOGE ПРОГНОЗ. DOGE криптовалюта

• PEPE ПРОГНОЗ. PEPE криптовалюта

2025-05-19 16:18