Аналитический отчет о состоянии финансовых рынков

Макроэкономический обзор

На фоне геополитических рисков и изменений в торговой политике США, мировые рынки демонстрируют смешанную динамику. Ключевыми факторами, влияющими на рынки, являются:

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Геополитические напряжения: Угрозы новых санкций со стороны США против России и Китая создают неопределенность, особенно в нефтяном и валютном секторах. Декларация Трампа о сокращении срока для урегулирования на Украине до 10-12 дней усилила волатильность на рынках.
Тарифная политика США: Введение 15%-ных пошлин на товары из ЕС и Китая смягчает опасения эскалации торговой войны, но сохраняет риски для глобальной экономики. Ожидается, что к 2027 году мировая экономика потеряет $2 трлн из-за новых тарифов.
Рубль и валютные курсы: ЦБ повысил официальный курс доллара до 79,5782 рубля, что указывает на ослабление рубля. Это связано с изменением структуры внешней торговли России, снижением спроса на валюту внутри страны и санкционным давлением.
Нефть и энергетика: Цены на Brent колеблются в диапазоне $66-69 за баррель. Ожидается, что ОПЕК+ увеличит добычу на 548 тыс. баррелей в день в сентябре, что может привести к профициту предложения.

Анализ ключевых рынков

Анализ рынка акций

На российском рынке акции показывают разнонаправленную динамику:

Лидеры роста:
- ОВК (+4,02%): Рост связан с ожиданием дивидендов и улучшением ситуации в отрасли.
- РУСАЛ (+2,91%): Повышение связано с улучшением спроса на алюминий и ожиданиями снижения ставок.
- ВИ.ру (+4,46%): Рост котировок обусловлен ожиданием дивидендов и улучшением финансовой отчетности.
Другие росты:
- ОГК-2 (+2,47%)
- ДВМП (+2,05%)
- Норникель (+1,99%)
- Полюс (+1,9%)
Падения:
- Аэрофлот (-2,51%): Снижение связано с хакерской атакой и отменой рейсов.
- ВТБ (-4%): Падение вызвано ожиданием допэмиссии.
- Газпром (-1,33%): Волатильность обусловлена геополитическими рисками.
- АФК Система (-1,29%): Снижение связано с неопределенностью в бизнес-секторе.

Анализ остальных рынков

Валюты: Доллар на межбанке поднялся выше 80,5 рубля, что связано с ожиданием снижения ставок ЦБ и геополитической неопределенностью. Ожидается, что к концу года курс доллара может достичь 85 рублей.
Нефть: Цены на Brent колеблются в диапазоне $66-69 за баррель. Ожидается, что ОПЕК+ увеличит добычу, что может привести к профициту предложения.
Золото: Цена золота снизилась на фоне роста доллара, но остается в диапазоне $3285-3435 за унцию. Техническая картина для «быков» ухудшилась, но серьезных рисков пока нет.

Оценка основных рисков

Геополитические риски: Угрозы новых санкций США и вторичных пошлин на российскую нефть могут усилить давление на рубль и нефтяные цены.
Тарифная политика: Дальнейшие тарифы на товары из Китая и ЕС могут замедлить мировую экономику и повлиять на спрос на сырьевой экспорт.
Корпоративные риски: Хакерская атака на «Аэрофлот» и снижение прибыли Tesla демонстрируют уязвимости в IT-инфраструктуре и зависимости от государственной поддержки.
Монетарные риски: Снижение ключевой ставки ЦБ может ослабить рубль и увеличить волатильность на рынках.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Цель: Долговые обязательства с фиксированным купоном.

Рекомендация: Увеличить долю длинных облигаций с фиксированным купоном до 50% в портфеле. Ожидается, что индекс RGBI достигнет 120-122 пунктов к сентябрьскому заседанию ЦБ.
Целевая доходность: 5-7% годовых.
Триггеры для входа: Пробой индекса RGBI выше 119 пунктов.
Триггеры для выхода: Падение индекса ниже 115 пунктов.

Тактическая идея (средний/высокий риск)

Цель: Акции компаний, которые могут выиграть от снижения ставок и улучшения геополитической ситуации.

Рекомендация: Покупка акций «Газпрома» на ожидание снижения геополитических рисков и улучшения спроса на газ.
Целевая доходность: 20-30% к концу года.
Катализаторы роста: Улучшение отношений РФ и США, снижение ставок ЦБ.
Риски: Ухудшение геополитической ситуации, падение цен на газ.

Рынки в условиях геополитической неопределенности: анализ рисков и возможностей (понедельник, 28 июля 2025 18:02)