Рынки в тревожном ожидании: Как заявление Путина о примирении с Украиной повлияло на российский фондовый рынок (04 мая 2025)

1. Макроэкономический обзор

В последние дни финансовые рынки снова оказались под давлением геополитических рисков и неопределённости. Экономические данные, поступающие из различных стран, продолжают отражать смешанные сигналы. В то время как инфляция остаётся высоким приоритетом для центральных банков, особенно в Европе и США, инвесторы ищут способы адаптироваться к новым условиям.

Заявление президента России Владимира Путина о неизбежности примирения с Украиной, озвученное в документальном фильме, привлекло внимание инвесторов и вызвало позитивный отклик на рынке. Ожидание возможного улучшения геополитической ситуации привело к росту российских акций. На фоне этого, такие компании как «Соллерс», «Газпром», и «Аэрофлот» показали заметный рост на торгах.

В то же время, решение Уоррена Баффета оставить на балансе Berkshire Hathaway $347,7 млрд наличных средств вызывает беспокойство о будущем фискальной политики США. Баффет отмечает несоответствие между действующими процентными ставками и реальными экономическими рисками, что может указывать на возможные сложности для инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

В свете вышеприведённых факторов, мы наблюдаем следующие тенденции по основным классам активов:

• Акции: Оптимизм по поводу возможного примирения с Украиной поддержал рост на российском фондовом рынке. Многие акции, такие как «Соллерс» (+2,59%) и «Газпром» (+1,89%), показали значительный рост.
• Облигации: Рынок облигаций остаётся волатильным. Инвесторы оценивают риск увеличения процентных ставок в США и их влияние на доходность.
• Валюты: Доллар США продолжает оставаться сильным на фоне неопределённости, однако некоторые аналитики предсказывают его ослабление в среднесрочной перспективе из-за фискальных рисков.
• Сырьё: Рынок сырья сталкивается с трудностями из-за ограниченных поставок, особенно на фоне ситуации с титаном, что затрудняет производство авиакомпаний, таких как Airbus.

Прогнозы по российским акциям остаются позитивными, при условии устойчивого политического климата. Целевые цены для ключевых бумаг:

• «Соллерс»: 2200 рублей
• «Газпром»: 420 рублей
• «Аэрофлот»: 80 рублей

3. Основные риски

В ближайшие недели можно выделить следующие ключевые риски:

• Геополитическая напряжённость: продолжение конфликтов с Украиной может привести к негативным последствиям для финансовых рынков.
• Неопределённость в фискальной политике США: растущий дефицит и возможные изменения в политике могут негативно сказаться на долларе и общих рыночных условиях.
• Проблемы с поставками сырья: такие компании, как Airbus, сталкиваются с трудностями в производстве, что может сказаться на их акциях и всей отрасли авиастроения.

4. Инвестиционные идеи

На текущий момент можно рассмотреть несколько инвестиционных идей:

Консервативная инвестиционная идея

Покупка акций «Сбер». Рекордные дивиденды в размере 787 млрд рублей создают потенциальные возможности для акционеров. При текущей цене около 350 рублей за акцию, целевой уровень для акций составляет 400 рублей, с дивидендной доходностью около 5%. Риски связаны с возможными экономическими колебаниями и политической нестабильностью.

Рискованная инвестиционная идея

Вложение в акций «Аэрофлот». После успешного роста акций на фоне позитивных новостей о примирении, у компании есть потенциал для роста до 100 рублей за акцию. Однако стоит учитывать высокий уровень неопределённости в отрасли авиаперевозок и возможные проблемы с поставкой топлива, что может повлиять на доходность.