Рынки в режиме ожидания: важные новости и прогнозы на 18 апреля 2025 — полное обновление на вечер пятницы

Макроэкономический обзор

В пятницу, 18 апреля 2025 года, глобальные и локальные макроэкономические тенденции продолжают формироваться на фоне геополитической неопределённости и внутренней динамики ключевых экономик. Основным фактором, влияющим на настроение инвесторов, выступает ситуация на украинском фронте и возможности достижения долгожданного соглашения, о чём свидетельствуют новости из дипломатических кругов и заявления американских политиков.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Мировая экономика демонстрирует признаки умеренного восстановления после недавних турбуленций, связанных с пандемией и геополитическими конфликтами. В частности, в США и Европе сохраняется некоторый оптимизм по поводу товарного и сервисного рынков, однако опасности усугубления конфликта и расширения санкционного давления остаются на повестке дня. Европейские центробанки и ФРС продолжают анализировать необходимость корректировок денежно-кредитной политики, особенно учитывая признаки инфляции, которая, несмотря на снижение в некоторых сегментах, всё еще остается деликатным фактором для прогнозирования дальнейших ставок.

Внутри России наблюдается постепенное укрепление рубля вопреки внешним давлениям и волатильности геополитической ситуации. Инфляционные показатели продолжают тренд на снижение, а импортозамещение и инфраструктурные проекты поддерживают внутренний спрос. В целом, перспективы роста российской экономики остаются умеренными, с уклоном в сторону более стабильных инвестидобавленных направлений.

Обратим внимание на важные новости — в ближайшие дни ожидается публикация ключевых решений Центрального банка России относительно ставки, а также возможное улучшение в реализации проектов по интернационализации российских компаний и их адаптации к новым условиям.

Анализ финансовых рынков

Общий фон на основных рынках в пятничный вечер сохраняется умеренно позитивным, что свидетельствует о настроениях на ожидание дальнейших рыночных движений. Внутри российской торговой сессии индекс МосБиржи поднялся на 0,26% до отметки 2872,77 пункта, а индекс РТС — на 1,35% до 1115,38 пункта. Объем торгов за день составил около 72,36 млрд рублей, что показывает умеренную активность на фоне предстоящих выходных и низкой внешней ликвидности.

Процессы внутри рынка отражают удивительную устойчивость рубля и отдельных залога — несмотря на присутствие негативных драйверов, рубль остается крепким, что удивляет аналитиков, и говорит о внутренней стабильности и доверии к госструктурам.

Ключевая динамика — на внутреннем валютном рынке доллар вырос всего на 0,07%, иены — на 0,21%, а евро — на 0,2%. Внутри России курс юаня снизился на 0,21%, что свидетельствует о сохранении спроса на внешнеэкономические операции без сильных колебаний.

На рынке акций заметно, что большинство ликвидных компаний торгуется в «красной зоне», то есть в пределах снижения. Особое внимание вызывает падение металлургических гигантов, таких как ММК и Северсталь, — снижение около 3,3-3,4%. Это обусловлено благосостоянием фондового рынка, снижением спроса на металлы за рубежом и усилившейся конкуренцией со стороны китайских металлургов, которые теперь переключились на экспорт в Европу и демпингуют для удержания рыночных позиций.

Динамика российского рынка

Акции электронного ритейла, такие как Ozon, демонстрируют снижение на 2% после новости о продаже доли Восток Инвестиций за 38,3 млрд рублей. Это вызывает волну сомнений относительно будущей структуре собственников, и потенциальные риски для инвесторов остаются значительными. Впрочем, основные показатели российского рынка поддерживаются внутренним спросом и некоторыми позитивными корпоративными новостями.

В числе акций, демонстрирующих рост, — «Соллерс» (+2,29%), «Мосэнерго» (+0,82%), «Татнефть» (+0,22%), а также строительная компания ЛСР, которая утвердила дивиденды за 2024 год — 78 рублей на акцию. При этом, гипотеза о продолжении роста на следующей неделе будет зависеть от закрытия недели выше уровня 2800 пунктов, что аналитики считают возможным при сохранении текущих настроений.

Невзирая на локальные колебания, рубль демонстрирует устойчивость и продолжает укрепляться к юаню на 0,29%, а цены на нефть и газ в пятницу не отмечают активных колебаний — из-за выходных в Европе и Америке биржевые площадки закрыты, что способствует снижению волатильности внутреннего рынка.

Основные риски

Геополитическая напряженность и неопределенность: несмотря на частичные дипломатические позитивы, ситуация остается нестабильной. Возможное обострение конфликта или быстротечные заявления политиков могут резко отразиться на рынках, усиливая волатильность.
Глобальные санкции и ограничения: если произойдут расширения санкционного давления или новые ограничения, особенно в энергетическом секторе, это может нарушить текущие тенденции и привести к падению цен на активы и валюты.
Неспособность достичь соглашения по Украине: даже слухи об альтернативных сценариях вызывают негативный настрой рынка, приводя к коротким шортам и снижению спроса на рисковые активы.
Риск снижения внутренней деловой активности в России: замедление инфраструктурных проектов и снижение инвестиций могут снизить экономические показатели и, соответственно, негативно повлиять на рынок.
Международные цены на энергоносители: падение цен на нефть или природный газ может оказать удар по доходам экспортных компаний и валютному курсу.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: инвестиции в российские облигации с высоким кредитным рейтингом

Учитывая стабильность рубля и отсутствие серьезных потрясений, инвестировать в государственные облигации с профилем «фондового сохранения» — хорошая идея. Например, облигации федерального займа (ОФЗ) с погашением через 3-5 лет и доходностью около 8-9% годовых представляют минимальный риск при сохранении текущей валютной политики.

При инвестировании в 1 млн рублей можно получить ежегодный доход около 80 000-90 000 рублей, а при реинвестировании — обеспечить надежный пассивный доход с минимальным риском потерь. В этом случае рекомендуется выбрать облигации с высоким рейтингом и ликвидностью, чтобы максимально снизить риски дефолта и ликвидных проблем.

Рискованная идея: покупка акций металлургических компаний с высоким потенциалом роста

Несмотря на текущее давление на металлургов, некоторые аналитики считают, что снижение цен создает благоприятную точку входа для долгосрочных инвесторов. Компания «Мечел» или новые игроки на рынке экспортных металлов могут при благоприятных условиях расти на 20-30% в горизонте 6-12 месяцев, учитывая восстановление мировой экономики и возможное улучшение спроса в Европейском союзе.

Риски связаны с дальнейшим ухудшением ситуации на экспортных рынках, возможными санкциями или внутренними проблемами производственного характера. Поэтому, такую стратегию стоит использовать только на часть портфеля и с жесткими стоп-лоссами — например, на уровне снижения на 10-15% от текущих цен.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.