Российский рынок в ожидании позитива: рост акций и надежды на ослабление санкций (10.08.2025 14:02)

Макроэкономический обзор

Российский рынок демонстрирует уверенную динамику на фоне ожиданий позитивных изменений, связанных с предстоящей встречей президентов России и США. Этот фактор оказывает существенное влияние на настроения инвесторов, которые начинают закладывать в цены активов вероятность ослабления санкционного давления. Глобально, экономика продолжает демонстрировать признаки восстановления после пандемии, однако сохраняются риски, связанные с инфляцией и геополитической нестабильностью. В России инфляция, хотя и замедлилась по сравнению с предыдущим годом, остается на относительно высоком уровне, что вынуждает Центральный банк поддерживать жесткую денежно-кредитную политику. Это оказывает влияние на стоимость заимствований для бизнеса и населения, однако способствует стабилизации рубля. ВВП России демонстрирует умеренный рост, в основном за счет экспортных доходов, особенно в энергетическом секторе. Важным фактором, поддерживающим российскую экономику, является устойчивость внутреннего спроса, подкрепленная мерами государственной поддержки.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Анализ ключевых рынков

Наблюдаемая позитивная динамика российского рынка акций, безусловно, отражает растущий оптимизм инвесторов. Ключевым драйвером роста выступает, как уже упоминалось, ожидание результатов встречи президентов России и США. Инвесторы выражают надежду на то, что встреча приведет к конструктивному диалогу и потенциальному ослаблению санкций, что позитивно скажется на перспективах российских компаний.

Акции «ЛУКОЙЛа» демонстрируют заметный рост, прибавив почти 2,91% на «СПБ Бирже». Это свидетельствует о том, что инвесторы видят в компании устойчивого игрока в энергетическом секторе, способного адаптироваться к меняющимся условиям. Устойчивый спрос на нефть и нефтепродукты, а также эффективная политика управления затратами, поддерживают финансовые показатели компании.

Акции «Роснефти» показали еще более значительный рост, прибавив 4,06%. Этот рост может быть связан с ожиданиями увеличения экспортных поставок нефти и нефтепродуктов, а также с реализацией новых проектов в области разведки и добычи. Компания активно инвестирует в расширение своей ресурсной базы и повышение эффективности производства.

Акции «Газпром нефти» также демонстрируют уверенный рост, прибавив 3,09%. Компания активно развивает направление переработки нефти и производства нефтехимической продукции, что способствует повышению ее прибыльности и устойчивости к колебаниям цен на нефть. Инвесторы оценивают ее потенциал роста в данном направлении.

В финансовом секторе наблюдается схожая тенденция. Акции ВТБ прибавили 3,01%. Ожидается, что улучшение геополитической обстановки может способствовать восстановлению международного сотрудничества и снятию ограничений, что позитивно скажется на деятельности банка. Акции «Сбера» также демонстрируют рост, прибавив 2,28%. Особое внимание привлекает предстоящая публикация финансовой отчетности за семь месяцев 2025 года. Инвесторы ожидают, что отчетность подтвердит устойчивые финансовые показатели банка и его способность генерировать прибыль в текущих условиях.

Динамика акций «Яндекса» (+1,6%) указывает на то, что инвесторы оценивают перспективы компании в области технологического развития и цифровизации. Несмотря на сложные геополитические условия, компания продолжает развивать свои сервисы и предлагать инновационные решения.

Оценка основных рисков

Несмотря на позитивные настроения, необходимо учитывать сохраняющиеся риски. Основной риск связан с неопределенностью итогов встречи президентов России и США. В случае, если встреча не приведет к ожидаемым результатам, это может оказать негативное влияние на настроения инвесторов и привести к снижению цен на активы. Геополитическая напряженность остается высоким фактором риска, который может повлиять на экономическую ситуацию в России и в мире.

Ограниченная торговая активность, связанная с тестированием дополнительных сессий на Мосбирже, также может оказать временное влияние на ликвидность рынка. Инвесторам следует учитывать этот фактор при принятии инвестиционных решений.

Нельзя исключать риски, связанные с колебаниями цен на нефть и другие сырьевые товары. Российская экономика остается зависимой от экспорта сырья, поэтому снижение цен на нефть может негативно сказаться на ее показателях.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея:

Долгосрочное инвестирование в акции нефтегазового сектора. Учитывая потенциальное улучшение геополитической ситуации и устойчивый спрос на энергоносители, рекомендуется увеличить долю акций компаний «ЛУКОЙЛ», «Роснефть» и «Газпром нефть» в долгосрочном портфеле. Эти компании демонстрируют устойчивые финансовые показатели и имеют потенциал для роста в долгосрочной перспективе. Данная стратегия предполагает низкий уровень риска и направлена на получение стабильного дохода в долгосрочной перспективе. Инвестору следует придерживаться принципов диверсификации портфеля и регулярно пересматривать свой инвестиционный портфель.

Тактическая идея:

Краткосрочное инвестирование в акции «Сбера» перед публикацией финансовой отчетности. Ожидается, что финансовая отчетность за семь месяцев 2025 года подтвердит устойчивые финансовые показатели банка и его способность генерировать прибыль. Поэтому рекомендуется рассмотреть возможность краткосрочной покупки акций «Сбера» перед публикацией отчетности, ожидая позитивной реакции рынка. Данная стратегия предполагает более высокий уровень риска, но и более высокий потенциал роста. Инвестору следует учитывать риски, связанные с публикацией финансовой отчетности, и быть готовым к возможным колебаниям цен на акции.