Российский рынок: признаки восстановления и инвестиционные возможности в 2026 году (19.01.2026 19:32)

Макроэкономический пульс: что движет рынком?

Друзья, давайте посмотрим правде в глаза: рынок любит определенность. А сейчас, как никогда, важно понимать, что происходит вокруг. Что мы видим? Российский рынок, несмотря на все сложности, демонстрирует признаки восстановления. И это не случайность, а результат нескольких факторов. Прежде всего, позитивные новости о переговорном процессе с США дают надежду на снижение геополитической напряженности. Это, конечно, не гарантирует безоблачного будущего, но создает более благоприятный фон для инвестиций. К тому же, мы видим развитие малого и среднего предпринимательства – количество субъектов МСП превысило 6,8 млн. Это означает, что экономика становится более диверсифицированной и устойчивой. И, наконец, сдержанная бюджетная политика и дефицит федерального бюджета в 2,6% ВВП в 2025 году говорят о том, что правительство стремится к финансовой стабильности. Все эти факторы в совокупности создают основу для умеренного оптимизма.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Ожидания смягчения ДКП в 2026 году – это еще один важный момент. Снижение ключевой ставки может стимулировать экономический рост и повысить привлекательность облигаций. Но тут нужно быть осторожным и не ждать мгновенных результатов. Снижение ставки – это процесс, который может занять некоторое время. Важно следить за инфляцией и другими макроэкономическими показателями, чтобы понимать, когда ждать реального смягчения ДКП. В целом, макроэкономическая ситуация в России выглядит достаточно стабильной, что создает благоприятные условия для инвестиций. Но, как всегда, нужно помнить о рисках и диверсифицировать свой портфель.

Сектора в фокусе: где искать возможности?

SFI

Акции SFI взлетели на 16,5% после возобновления торгов. Что это значит? Это говорит о том, что инвесторы поверили в компанию и ее перспективы. Я всегда говорю: покупайте то, что знаете. Если вы знаете компанию, понимаете ее бизнес-модель и видите перспективы роста, то это хороший знак. SFI – это пример компании, которая смогла адаптироваться к новым условиям и найти возможности для роста. Я не говорю, что акции SFI будут расти бесконечно, но я считаю, что это перспективная компания, которую стоит держать в поле зрения.

ММК

Ожидается восстановление акций ММК. Почему? Потому что ожидается снижение ключевой ставки и потенциальное оживление спроса на сталь. Сталь – это основа любой экономики. Если экономика растет, то спрос на сталь растет. И наоборот. ММК – это крупный производитель стали, который может извлечь выгоду из оживления спроса. Но тут тоже нужно быть осторожным. На рынке стали высокая конкуренция, и цены могут колебаться. Поэтому важно следить за ситуацией на рынке стали и оценивать перспективы ММК в контексте этой ситуации.

АПРИ (облигации)

Новый выпуск облигаций АПРИ выглядит привлекательно при цикле смягчения ДКП. Я всегда говорю: облигации – это более консервативный инструмент, чем акции. Облигации позволяют зафиксировать доходность и снизить риски. Но тут тоже нужно быть внимательным и оценивать кредитное качество эмитента. АПРИ – это надежный эмитент, который предлагает высокую доходность на длительном горизонте. Это хорошая возможность для тех, кто хочет зафиксировать доходность и снизить риски.

Транснефть

“Префы” “Транснефти” направляются к максимуму 2025 года. Что это значит? Это говорит о том, что инвесторы поверили в компанию и ее перспективы. Рост тарифов на услуги “Транснефти” с 1 января на 5,1% – это позитивный фактор, который может увеличить прибыль компании. “Транснефть” – это стратегически важная компания, которая играет ключевую роль в российской экономике. Я считаю, что это перспективная компания, которую стоит держать в поле зрения.

Теневые стороны: риски, о которых нужно знать

Друзья, не будем забывать о рисках. Геополитическая неопределенность – это серьезный фактор, который может негативно повлиять на российский рынок. Мировые рынки находятся в “красной зоне” из-за геополитической напряженности, и это может привести к падению российского рынка. Поэтому важно диверсифицировать свой портфель и не вкладывать все деньги в один актив. К тому же, потенциальные новые пошлины со стороны США могут привести к росту курса доллара и волатильности на валютном рынке. Это может негативно повлиять на российские компании, которые экспортируют товары и услуги. Поэтому важно следить за ситуацией на валютном рынке и оценивать риски, связанные с колебаниями курса доллара.

Инвестиционные горизонты: куда направить капитал?

Итак, что мы имеем? Российский рынок демонстрирует признаки восстановления, но существуют риски, о которых нужно знать. Что делать? Я предлагаю два варианта: консервативный и спекулятивный.

Консервативный: Рассмотреть облигации АПРИ серии БО-002Р-13 для фиксации высокой доходности на длительном горизонте в условиях ожидаемого смягчения ДКП. Это более надежный инструмент, который позволяет снизить риски и зафиксировать доходность.

Спекулятивный: Рассмотреть акции ММК на горизонте 6-12 месяцев, ожидая восстановления котировок на фоне снижения ключевой ставки и оживления спроса на сталь. Это более рискованный инструмент, но он может принести более высокую доходность.

В заключение хочу сказать: инвестируйте в то, что знаете. Изучайте акции, понимайте бизнес-модель компании и оценивайте перспективы роста. И помните: скучная компания – хорошая инвестиция. Удачи вам в инвестициях!