Российский рынок акций: Рост на фоне смягчения ДКП и геополитической стабильности (28.01.2026 11:32)

Макроэкономический пульс: Инфляция, ставки и геополитика

Ну что, господа присяжные заседатели, лед тронулся? Рынок акций, как всегда, пытается угадать, куда дует ветер. Официально — все прекрасно: нефть растет, золото блестит, ЦБ, возможно, смягчит денежно-кредитную политику. Но давайте-ка без розовых очков. Инфляционные ожидания, как та проказница, все еще тормозят процесс. Данные Росстата, конечно, могут подтвердить возможность смягчения ДКП, но посмотрим на практику. Мы тут уже столько раз обжигались на этих «голубых мечтах», что пора бы уж научиться носить рукавицы.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Бесплатный Телеграм канал

Геополитика? А что геополитика? Пока все относительно спокойно, и это, конечно, позитив. Но давайте не забывать, что мир — место непредсказуемое. В любой момент может что-нибудь случиться, и тогда все наши графики и прогнозы пойдут прахом. Доллар, кстати, тоже живет своей жизнью. Разговоры о его стабильности – это, конечно, хорошо, но посмотрим на реальные цифры. Пока что, похоже, он пытается найти свою точку равновесия.

В общем, ситуация, как всегда, неоднозначная. Рынок пытается угадать, что будет дальше, а мы, аналитики, пытаемся ему в этом помочь. Но давайте будем честны: предсказать будущее невозможно. Можно только строить предположения и надеяться на лучшее.

Сектора в фокусе: От нефти до ритейла

X5

Выручка X5 в 2025 году выросла на 18,8%, достигнув 4,64 трлн рублей. Ну что тут скажешь? Ребята молодцы, умеют считать деньги. В условиях экономической неопределенности, когда у всех кризис, они умудряются генерировать рост. Конечно, конкуренция на рынке ритейла высокая, но X5 пока что держит марку. Но давайте не забывать, что рынок – это не статичная картинка. Все меняется, и X5 придется постоянно адаптироваться, чтобы оставаться на плаву. А еще, конечно, нужно учитывать макроэкономическую ситуацию. Если экономика пойдет вниз, то и выручка X5 может снизиться. В общем, как всегда, все зависит от множества факторов.

Газпром

Снятие ареста с 50%-ной доли «Газпрома» в Wintershall Noordzee – это, конечно, позитивный сигнал. Ну, хоть что-то хорошее происходит! Но давайте не будем слишком радоваться. Доля все еще остается под арестом по другому решению. Это как с той бабой Ягой: от одного зла избавился, а другое пришло. В общем, юридические риски все еще есть, и их нужно учитывать. Но в то же время, снятие ареста – это шаг вперед, и это может улучшить ситуацию в будущем. Посмотрим, что будет дальше. В общем, как всегда, все зависит от юридических процедур и политической ситуации.

Нефтегазовый сектор

Рост цен на нефть и геополитическая стабильность поддерживают позитивные настроения в нефтегазовом секторе. Ну, это логично. Когда нефть дорожает, то и нефтегазовые компании зарабатывают больше. Но рынок, как всегда, переоценивает перспективы. Все ждут, что государство вложит огромные деньги в энергогенерирующую отрасль. Но давайте будем реалистами. Государство – это не меценат. Оно не будет разбрасывать деньги направо и налево. Так что, возможно, нас ждет коррекция. В общем, как всегда, рынок живет своими иллюзиями. Но это, конечно, не значит, что нужно продавать все акции. Просто нужно быть осторожным и не ожидать слишком многого.

ОФЗ

Рынок ОФЗ сигнализирует об ослаблении давления со стороны ставки ЦБ. Ну, это логично. Если ЦБ снижает ставку, то и доходность по облигациям снижается. Техническая картина благоприятна, рынок переварил январский инфляционный всплеск и повышение налогов. Это указывает на потенциал для дальнейшего роста цен на облигации. Но давайте не забывать, что рынок – это непредсказуемая штука. Все может измениться в любой момент. Так что, нужно быть осторожным и не ожидать слишком многого. В общем, как всегда, все зависит от макроэкономической ситуации и политики ЦБ.

Теневые стороны роста: Риски и неопределенности

Переоценка перспектив госинвестиций – это, конечно, риск. Рынок, как всегда, живет иллюзиями. Все ждут, что государство вложит огромные деньги в энергогенерирующую отрасль. Но давайте будем реалистами. Государство – это не меценат. Оно не будет разбрасывать деньги направо и налево. Так что, возможно, нас ждет коррекция. В общем, как всегда, рынок живет своими иллюзиями. Но это, конечно, не значит, что нужно продавать все акции. Просто нужно быть осторожным и не ожидать слишком многого.

Геополитические риски, конечно, тоже есть. Несмотря на текущую стабильность, мир – место непредсказуемое. В любой момент может что-нибудь случиться, и тогда все наши графики и прогнозы пойдут прахом. Так что, нужно быть готовым к худшему. В общем, как всегда, нужно держать порох сухим.

Инвестиционные горизонты: Куда направить капитал

Консервативная стратегия: Рассмотреть возможность увеличения доли ОФЗ в портфеле, учитывая ослабление давления со стороны ставки ЦБ и благоприятную техническую картину. Ну, это логично. Облигации – это надежный инструмент. Они не принесут огромной прибыли, но и не приведут к большим убыткам. В общем, это хороший вариант для тех, кто не любит рисковать.

Спекулятивная стратегия: Рассмотреть возможность покупки акций X5, учитывая устойчивый рост выручки и сильные позиции в ритейле, но с учетом рисков, связанных с конкуренцией и макроэкономической ситуацией. Ну, это для тех, кто любит рисковать. Акции X5 могут принести хорошую прибыль, но и могут привести к убыткам. Так что, нужно быть осторожным и не вкладывать все деньги в одну компанию.