Почему Питер Шифф неправ относительно биткойнов и инфляции (мнение)

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы в финансовой отрасли, я был свидетелем многочисленных рыночных циклов и наблюдал за эволюцией технологий, которые изменили наш экономический ландшафт. В этом контексте нынешний рост цен на Биткойн интригует, если не сказать больше.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Накануне выборов в США, 5 ноября, самая известная криптовалюта торговалась более чем на 40% выше своей обычной цены.

Эксперты сходятся во мнении, что ситуация в первую очередь связана с обещаниями администрации Трампа и ее соратников сохранять сбалансированный подход к развивающемуся сектору Интернета. Однако дело не только в текущем сценарии; это отражает повторяющуюся тенденцию в четырехлетнем рыночном цикле Биткойна.

Кэти Вуд из Ark Invest подтвердила свой прогноз о том, что Биткойн может достичь 1 миллиона долларов к 2030 году, подчеркнув, что этот прогноз может следовать историческим тенденциям. Такое заявление она сделала в недавнем интервью зрителям CNBC.

По мнению финансового сектора блокчейна, это развитие полезно не только для экономики, но и для надежной инфраструктуры безопасности, которую они создают специально для финансовых транзакций в Интернете. Однако не все разделяют эту точку зрения.

Питер Шифф бросает тень на макроэкономику Web3

Как криптоинвестор, я заметил, что с увеличением инвестиций американцев в биткойны и связанные с криптовалютами предприятия ресурсы могут отвлекаться от производства товаров и услуг первой необходимости. Следовательно, этот сдвиг может привести к увеличению торгового дефицита, девальвации доллара США, повышению уровня инфляции и, в конечном итоге, к снижению нашего уровня жизни.
— Питер Шифф (@PeterSchiff), 20 ноября 2024 г.

Питер Шифф, основатель и главный стратег макрохедж-фонда Euro Pacific, выразил в сообщении X Wednesday, что инвестирование в биткойны представляет собой «неправильное распределение», которое может привести к экономической неэффективности. Он также заявил, что эта тенденция, вероятно, приведет к увеличению торгового дефицита, девальвации доллара и снижению ВВП в экономике, где доминирует биткойн.

В отдельном посте в среду Шифф указал на интересный поворот: хотя люди часто обращаются к Биткойну как к средству защиты от инфляции в долларах США, он может парадоксальным образом способствовать инфляции сам по себе.

Ирония в том, что многие люди купили #Bitcoin, чтобы застраховаться от инфляции и ослабления доллара. Теперь, если правительство США действительно купит Биткойн и перенаправит еще больше наших скудных ресурсов на криптовалюту, Биткойн сам по себе станет источником еще большей инфляции и слабости доллара.
— Питер Шифф (@PeterSchiff), 19 ноября 2024 г.

Как Биткойн помогает ФРС выполнять свою работу

Шиффа может сбить с толку технический жаргон, связанный с инфляцией. Эта путаница понятна, учитывая, что уникальное место Биткойна в экономической системе все еще сложно осознать даже такому опытному экономисту, как архитектор Евро-Тихоокеанского региона.

Пользователи криптовалюты обращаются к Биткойну как к средству защиты и увеличения своих активов в периоды, когда как деловые, так и потребительские расходы растут из-за низких ставок доллара, что, по сути, является инфляцией. Растущую цену Биткойна можно рассматривать как показатель инфляции доллара США, а также дефицита или дефляции Биткойна.

(Биткойн вызывает инфляцию, но в гораздо меньшей степени, чем доллар, когда Федеральная резервная система снижает ставки.)

Другими словами, не приведет ли увеличение инвестиций в Биткойн потенциально к увеличению нашего торгового дефицита с Китаем и к инфляции доллара США, одновременно сокращая доступность новых товаров и услуг на рынке, для приобретения которых мы обычно используем деньги? купить их?

Отправка каждого доллара в биткойны, а не использование его для импорта из Китая, способствует сокращению нашего торгового дефицита. Важно отметить, что не Биткойн приводит к долларовой инфляции, а, скорее, Федеральная резервная система увеличивает предложение долларов, чтобы добиться более низких процентных ставок по кредитам.

С момента преодоления финансового кризиса 2008 года Федеральная резервная система по-прежнему обеспокоена тем, что денежная масса не растет темпами, достаточными для соответствия ВВП страны. Эта обеспокоенность возникает из-за риска наступления дефляции, которая может привести к спирали девальвации долга, потенциально погружая экономику в глубокую и продолжительную депрессию.

Как исследователь, я нахожу интригующим то, что Биткойн играет уникальную роль в финансовом ландшафте. Вместо того, чтобы распространять избыточные сбережения, они, по сути, запираются в цифровой экономике. Это достигается за счет системы стимулов, которая побуждает участников, часто называемых «держателями» или «ходлерами», сохранять свои избыточные доходы, а не тратить их. По сути, Биткойн, похоже, соответствует цели центрального банка по стабилизации денежной массы путем предотвращения быстрых расходов и поощрения сбережений.

Если бы они использовали избыточную стоимость всей капитализации криптовалютного рынка, это могло бы привести к росту цен, при условии, что другие факторы останутся постоянными, что усложнило бы домохозяйствам, живущим на фиксированный доход, поддержание своей финансовой стабильности.

Смотрите также

2024-11-24 17:11