Обзор финансовых рынков: падение акций и рост цен на нефть — 17 июля 2025 года

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На мировых финансовых рынках наблюдается повышенная волатильность, вызванная рядом факторов. Один из ключевых факторов — неопределенность по поводу дальнейших шагов Федеральной резервной системы США (ФРС) и возможные изменения в политике по ставкам, вызванные последними заявлениями президента Дональда Трампа. Напомним, что Трамп намекнул на возможные экономические санкции против стран, покупающих российскую нефть, что также оказывает давление на нефтяные котировки и приводит к росту цен на черное золото.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Инфляция в России, согласно данным Росстата, за вторую неделю июля составила всего 0,02%, что считается рекордно низким уровнем для текущего года. Годовая инфляция замедлилась с 9,45% до 9,34%. Это создает предпосылки для снижения ключевой ставки, что, в свою очередь, может поддержать национальную валюту и способствовать восстановлению фондового рынка.

Тем не менее, бизнес продолжает выражать несогласие с замедлением инфляции, отмечая возросшие инфляционные ожидания. В июле они увеличились на 0,4%, достигнув 18,7%, что указывает на необходимый пересмотр монетарной политики.

2. Анализ финансовых рынков

На российском фондовом рынке индекс МосБиржи на утро 17 июля 2025 года показал падение на 0,4%, остановившись на уровне 2765,47 пунктов. Основными аутсайдерами стали акции таких крупных компаний, как «Сургутнефтегаз» и «Транснефть«, которые отметили дивидендные гэпы.

Индекс МосБиржи

Главные события:

Высокий уровень дивидендных гэпов по «Сургутнефтегазу» и «Транснефти» привел к их снижению до 12% и 10% соответственно от предыдущих уровней.
Тем не менее, спрос на акции «Россетей» и «Ростелекома» поддержал их рост на 2-3% благодаря сообщениям о новых инвестициях.
На мировом рынке нефти, вопреки общему фоном падения, цены на Brent поднялись на 0,1% до $68,57 за баррель, поддержанные данными Минэнерго США о снижении запасов на 3,859 млн баррелей.

Прогнозы и рекомендации

Ожидается, что при дальнейшем снижении ключевой ставки Банк России сможет понизить ее минимум на 100 базисных пунктов до 19% на заседании 25 июля. Это создаст благоприятные условия для акций компаний, чья деятельность активно связана с высокими процентными ставками.

3. Основные риски

Неопределенность политической ситуации в США и возможные новые санкции в отношении российских экспортёров составляют основные риски. Важный аспект касается возможного повышения спроса на нефть из других стран, например, Индии и Китая, что может временно компенсировать российские потери. Однако на фоне этого, российский бюджет продолжает недополучать доходы из-за низких цен на нефть и укрепившегося рубля, что может привести к дальнейшему ослаблению национальной валюты.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

«Сбербанк«: С учетом ожидаемого снижения ключевой ставки и растущей финансовой стабильности, акции «Сбербанка» представляют консервативную инвестиционную идею. Ожидаемые дивиденды составляют около 5% на фоне улучшения прибыльности, что делает их привлекательными для долгосрочного удержания.

Рискованная инвестиционная идея

«Норникель«: Находясь под давлением санкционных рисков, акции «Норникеля» могут продемонстрировать значительный рост в случае позитивного сценария для цен на палладий и никель. Ожидаемая волатильность в этом сегменте может создать возможности для краткосрочных инвестиций. Потенциал роста может составить 25% в горизонте до конца года при условии отсутствия серьезных перерасходов и негативного давления со стороны западных стран.

Заключение

Финансовые рынки находятся в состоянии ожидания новых сигналов от ключевых игроков. Важные данные, которые будут доступны в ближайшие дни, могут оказать значительное влияние на динамику цен акций и других активов. Инвесторам следует проявлять бдительность и рассчитывать на возможные волатильности в результате геополитических событий и изменений в политике регуляторов.