Май 8, 2025: Как санкции ЕС, укрепление юаня и переговоры о газе изменяют финансовые рынки

1. Макроэкономический обзор

В последние несколько дней мировая экономика продемонстрировала очередные признаки нестабильности, вызванной как внутренними, так и внешними факторами. Одним из значимых событий стало заявление ЕС о новых санкциях против России, которые ожидаются в пакете 17. Это добавляет неопределённости в политическую ситуацию и оказывает влияние на финансовые рынки.

Ключевым моментом является также колебание цен на нефть, которое оказывает прямое влияние на валютные курсы и экономическую активность. Падение цен на нефть с начала мая немного ослабило российский рубль, однако также привело к укреплению юаня. Это может быть связано с ожидаемыми закупками нефти Китаем в рамках стратегического резерва, что может поддержать российские нефтегазовые доходы и оказать положительное влияние на российский рынок акций.

Инфляционные риски продолжают оставаться в центре внимания. Соединённые Штаты и Евросоюз ведут борьбу с высокой инфляцией, а Центральные банки повышают ставки, что имеет долгосрочные последствия для мировых финансовых рынков.

2. Анализ финансовых рынков

На фоне экономической неопределённости и новых политических рисков ключевые финансовые рынки показывают смешанные результаты. В частности, на валютном рынке заметное влияние оказал рост китайского юаня относительно рубля. После нескольких недель нестабильности, юань уверенно укрепился, показав рост на 2,3%. Это изменение произошло несмотря на то, что рубль в целом укрепился на 25% с начала 2025 года по отношению к мировым резервным валютам.

Снижение цен на нефть также затронуло российскую валюту, хотя падение не было слишком резким. В то же время, для китайского юаня такие изменения являются благоприятными. Многое будет зависеть от будущих решений Китая о закупках российской нефти, что может стать поддерживающим фактором для обеих валют.

Что касается фондового рынка, то акции «Газпрома» продемонстрировали рост на фоне переговоров между США и Россией о возобновлении поставок газа в Европу. Это создаёт позитивное ожидание для энергетических компаний, несмотря на существующие санкции и напряжённые политические отношения.

Прогнозы по основным валютам на май включают диапазон для рубля 11,1-11,6 за юань. Важно отметить, что эти прогнозы могут измениться в зависимости от дальнейших решений ОПЕК, динамики цен на нефть и других факторов.

Среди сырьевых товаров стоит выделить нефть. Вчера цена на Urals снизилась до $45-50 за баррель, что продолжает оказывать давление на российскую экономику. Однако для Китая такие цены могут быть выгодными, что поддерживает его экономику и спрос на российскую нефть.

3. Основные риски

Основными рисками для финансовых рынков на текущий момент являются:

• Санкции против России: Новые санкции ЕС могут затруднить доступ российских компаний к международным рынкам капитала, а также привести к сокращению внешней торговли и ухудшению экономических показателей.
• Цены на нефть: Колебания цен на нефть могут существенно повлиять на валютный курс рубля и экономику в целом. Падение цен на нефть или увеличение предложения из других стран может привести к ослаблению российского рубля.
• Геополитическая нестабильность: Переговоры между США и Россией о возобновлении поставок газа и возможность укрепления мира в Украине остаются под вопросом, что может создать дополнительные неопределенности в международной политике.
• Инфляция и ставки: Высокая инфляция и продолжающиеся повышения процентных ставок Центральными банками в США и Евросоюзе могут привести к замедлению глобального экономического роста.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Акции Газпрома

Инвесторы, ориентирующиеся на стабильный доход, могут обратить внимание на акции «Газпрома». Несмотря на санкции и политическую нестабильность, компания продолжает оставаться одним из крупнейших игроков на европейском газовом рынке. Рост акций наблюдается на фоне сообщений о возможном возобновлении поставок газа в Европу. Цена акций может вырасти ещё на 5-10% в краткосрочной перспективе, при условии стабильности в переговорах.

Рискованная идея: Сырьевые активы (нефть и газ)

Для более рискованных инвесторов интерес представляет вложение в сырьевые товары, такие как нефть и газ. Снижение цен на нефть открывает возможности для краткосрочных спекулятивных операций с ростом цен на этих рынках. Потенциал роста остаётся высок, но также существует вероятность дальнейшего падения котировок, если мировая экономика продолжит замедляться.