Лучшие биткойн-ETF в 2024 году: комиссии, альтернативы и как купить

В этом тексте представлен обзор спотовых биткойн-ETF, их преимуществ и альтернатив для получения информации о цене биткойнов. Он начинается со сравнения нескольких популярных спотовых биткойн-ETF на основе их коэффициентов расходов и ликвидности. Затем обсуждаются преимущества инвестирования в спотовый биткойн-ETF, такие как легитимность, доступность, рыночная ликвидность, точное отслеживание цен, ежедневное создание и погашение, регулирование и диверсификация портфеля.

Как исследователь, оглядывающийся на историю финансового рынка в 2030 году, я могу поделиться тем, что в 2024 году я стал свидетелем революционного развития, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла важное решение дать зеленый свет торговле на спотовых биткойн-биржах. торгуемые фонды (ETF). Это одобрение стало важной вехой для индустрии цифровых валют, поскольку оно открыло институциональным инвесторам новые возможности для получения доступа к Биткойну через регулируемые инвестиционные инструменты.

Как криптоинвестор, я стал свидетелем открытия нового и важного этапа в мире цифровых валют. Такое развитие событий придало Биткойну еще больше доверия как законному инвестиционному выбору для среднего инвестора, завоевав свое место среди вариантов, которые регулирующие органы считают подходящими для своих избирателей.

Несмотря на сложности, связанные с покупкой и торговлей спотовыми биткойнскими биржевыми фондами (ETF), мы составили подробное руководство, охватывающее основные варианты, соответствующие затраты, хранителей и важную информацию, которая поможет вам ориентироваться в этом инновационном финансовом инструменте.

Давайте посмотрим поближе.

Оглавление

Что такое биржевые фонды биткойнов (ETF)?
Фьючерсы или спотовые биткойн-ETF?
Лучшие спотовые биткойн-ETF

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)
Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)
Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC)
Побитовый BITB
Биткойн-фонд Валькирии (BRRR)
Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB)
Биткойн-ETF Франклина (EZBC)
Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO)
Биткойн-траст VanEck (HODL)
Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW)
Hashdex Bitcoin ETF (DEFI)

Модели погашения в натуральной и денежной форме для спотовых биткойн-ETF

Модель погашения в натуральной форме
Модель погашения наличными

Как выбрать и инвестировать в спотовые биткойн-ETF
Преимущества спотовых биткойн-ETF
Альтернативы спотовым биткойн-ETF
Лучшие биткойн-ETF: заключение

Что такое биржевые фонды биткойнов (ETF)?

Спотовый биткойнский биржевой фонд (ETF) дает инвесторам простой способ владеть самим биткойном, в отличие от биткойн-ETF, основанных на фьючерсах, которые позволяют инвесторам делать ставки на будущую цену биткойна.

Оба варианта позволяют пользователям инвестировать в рынок криптовалют без необходимости напрямую владеть цифровой валютой. Проще говоря, спотовые биткойн-ETF позволяют инвесторам торговать акциями ETF, которые представляют собой базовый биткойн, а не владеть самой криптовалютой.

Эмитент Spot Bitcoin ETF, такой как BlackRock, покупает биткойны и хранит средства у надежного хранителя. Этот хранитель (внимание, спойлер, в основном это Coinbase) обычно использует решения для холодного хранения, которые представляют собой аппаратные кошельки, хранящиеся в безопасном месте и в автономном режиме.
Кастодианы не только защищают активы от имени эмитентов. Фактически, кастодиан отвечает за соглашения о совместном наблюдении с листинговыми биржами ETF.
Обратите внимание, что ETF может инвестировать в Биткойн напрямую через брокера или покупать деривативы, привязанные к цене BTC.
Как инвестор, вы можете просто купить акции ETF на фондовых биржах, таких как NYSE или NASDAQ, или, проще говоря, у брокеров, которые разместили акции ETF. Итак, когда вы это делаете, вы, по сути, покупаете акции ETF, что, следовательно, означает, что вы покупаете часть текущей рыночной стоимости биткойн-активов фонда.

Вместо того, чтобы покупать биткойны напрямую на бирже криптовалют и решать тонкости защиты ваших монет, включая создание надежного биткойн-кошелька и внедрение протоколов безопасности, вы можете выбрать инвестирование в фонд, который уже владеет биткойнами.

Как новый криптоинвестор, я считаю невероятно удобным отсутствие дополнительных обязанностей по непосредственной покупке биткойнов или любой другой криптовалюты. Вместо этого использование инвестиционной платформы или сервиса может сделать этот процесс более простым и доступным для меня.

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что важно знать, что компании, желающие выпускать биткойн-ETF, являются регулируемыми финансовыми учреждениями, подчиняющимися самым строгим правилам, установленным Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). Примечательно, что эти спотовые биткойн-ETF получили одобрение SEC еще в январе 2024 года.

Чтобы узнать больше о Биткойне, вы можете прочитать наше руководство для начинающих.

Фьючерсы или спотовые биткойн-ETF?

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что биржевые фонды (ETF) на фьючерсы на биткойны предоставляют мне альтернативный способ заработать на движении цен на биткойны, не владея при этом самим цифровым активом. Инвестируя в эти ETF, я, по сути, покупаю контракты, которые представляют собой мое будущее обязательство купить или продать определенное количество биткойнов по заранее определенной цене и дате в будущем. Это косвенное воздействие на колебания цен на Биткойн может помочь мне управлять рисками, продолжая при этом участвовать в нестабильном рынке криптовалют.

Инвесторы часто используют фьючерсные контракты для обеспечения цен и защиты от волатильности рынка. Однако эти контракты могут повлечь за собой значительные расходы из-за их управления. Напротив, фьючерсные биржевые фонды (ETF) существуют в качестве альтернативы, но имеют свои собственные более высокие комиссии. Сложности фьючерсных рынков добавляют сложности и риска, поскольку цены фьючерсных контрактов могут существенно отклоняться от текущей рыночной цены Биткойна.

Мы рассмотрим ETF на фьючерсы на биткойны в другом разделе в конце этой статьи.

Лучшие спотовые биткойн-ETF

Получив четкое представление о том, как функционируют эти финансовые инструменты, а также о других важных деталях, мы теперь можем изучить лучшие спотовые биткойн-ETF.

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock выступает в качестве альтернативы для инвесторов, ищущих легкий доступ к колебаниям цен на биткойны без необходимости лично хранить криптовалюту. Этот экономически эффективный ETF упрощает процесс получения доступа к Биткойнам.

ETF, который следует за движением цен на Биткойн, позволяет инвесторам получать прибыль от колебаний цен, используя обычный брокерский счет. Управляя хранением и безопасностью биткойнов от имени инвесторов, этот ETF оптимизирует инвестиционный процесс и устраняет необходимость для частных лиц решать эти сложности лично.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

Дата создания фонда: 5 января 2024 г.
Спонсорский сбор: 0,25% (устанавливается после достижения более 5 миллиардов долларов США в активах)
Биржа: НАСДАК
Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Активы под управлением (по состоянию на июнь 2024 г.): 295 457 BTC (20,8 млрд долларов США).

Биткойн-траст в оттенках серого (GBTC)

Как исследователь, я бы выразил это так: «Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) в настоящее время является одним из наиболее крупных спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF), управляющих активами на сумму более 30 миллиардов долларов».

GBTC был создан в 2013 году преимущественно для аккредитованных инвесторов посредством частного размещения. Компания пообещала в какой-то момент преобразовать этот инвестиционный инструмент в биржевой фонд (ETF).

В прошлом нормативные барьеры вызывали проблемы у фонда, включая снижение ликвидности во время торгов на внебиржевом рынке, ограниченную доступность для большинства индивидуальных инвесторов и потенциальные несоответствия из-за отсутствия процессов создания или погашения. Несмотря на эти проблемы, ему удалось вырасти в один из крупнейших существующих биткоин-фондов.

Премия или скидка Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) представляет собой разницу между рыночной ценой его акций и реальной стоимостью биткойн-активов, находящихся в его доверии. Эта разница показывает, насколько инвесторы готовы заплатить больше (или меньше) истинной стоимости биткойнов, принадлежащих GBTC.

Следует отметить, что структура комиссий заметно выше, чем у других биткойн-ETF, доступных сегодня.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

Основание фонда: 2013 г., включен в список спотовых биткойн-ETF 10 января 2024 г.
Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 1,5% комиссия за управление.
Биржа: NYSE Arca
Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
Общий размер AUM и номинальная стоимость (по состоянию на июнь 2024 г.): 285 458 BTC (20,3 млрд долларов США).

Биткойн-траст Fidelity Wise Origin (FBTC)

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) от Fidelity Investments — это новаторский биржевой продукт (ETP) в отрасли, который позволяет инвесторам немедленно получать доступ к изменениям цен на биткойны. Целью этого фонда, созданного Fidelity, является отражение эффективности самого Биткойна.

Финансовые консультанты, институциональные инвесторы и ритейлеры имеют доступ к фонду через удобные цифровые каналы Fidelity.

Как исследователь, я бы сказал это так: по сравнению с другими биржевыми фондами (ETF), FBTC выделяется тем, что его биткойн-активы защищены с помощью Fidelity Digital Assets Services. С 2019 года эта организация подвергается регулирующему надзору со стороны Департамента финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS).

Если вы не уверены, почему FBTC классифицируется как биржевой продукт (ETP), а не как биржевой фонд (ETF), вот некоторая справочная информация. Во-первых, ETF — это особый тип ETP. Все ETF относятся к более широкой группе биржевых продуктов, которые покупаются и продаются на фондовых биржах так же, как обычные акции в часы торгов.

Проще говоря, ETF (биржевые фонды) представляют собой наиболее распространенную форму биржевого продукта (ETP). Эти финансовые инструменты регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. По сути, они функционируют как коллективные инвестиции, владея разнообразным набором ценных бумаг, таких как акции, облигации и другие активы, в зависимости от намеченных целей фонда.

Хотя FBTC имеет некоторые общие характеристики с биржевым фондом (ETF), он больше похож на биржевой продукт (ETP). Ключевое отличие заключается в том, что FBTC хранит 100% биткойнов и не инвестирует в ценные бумаги. Следовательно, он освобожден от правил, установленных Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Быстрый онлайн-поиск «Fidelity’s Spot Bitcoin ETF» покажет маркетинг и маркировку как ETF, но технически говоря, он работает по другим правилам.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 10 января 2024 г.
• Соотношение спонсорского вознаграждения к расходам: 0,25% (отменено до 31 июля 2024 г.)
• Биржа: NYSE
• Хранитель: Fidelity Digital Asset Services, LLC
• Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 9,17 млрд долларов США.

Побитовый BITB

Как исследователь, изучающий инвестиционные инструменты, я могу сказать вам, что BITW Bitcoin Total Return Eris Fund (BITB) компании Bitwise Asset Management является широко признанным биржевым фондом (ETF), который предоставляет инвесторам доступ к цене биткойнов. Фонд достигает этого, отражая производительность Биткойна, принимая во внимание его ежедневные изменения в стоимости, вычитая при этом операционные расходы и другие обязательства Траста из доходов.

Фонд BITB несет комиссию за управление в размере 0,95%, которая включает расходы на надзор за фондом, хранение активов, а также стандартные сборы, выплачиваемые администратору фонда и аудитору.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 10 января 2024 г.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 0,95%
• Биржа: NYSE Arca
• Хранитель: Цифровые активы State Street
• Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 2,4 млрд долларов США.

Биткойн-фонд Валькирии (BRRR)

Биткойн-фонд Valkyrie (BRRR) следит за колебаниями цен на биткойны, напрямую владея биткойнами в своем инвестиционном портфеле.

Компания Valkyrie Funds LLC разработала ETF, который дебютировал на бирже Nasdaq 10 января. Этот ETF защищает свои биткойн-активы через Coinbase Custody. Кроме того, Valkyrie предлагает инвесторам другие варианты инвестиций в криптовалюту, такие как ETF на биткойны и фьючерсы на эфир.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде по состоянию на июнь 2024 г.:

• Дата создания фонда: 10 января 2024 г.
• Соотношение вознаграждения/расходов спонсора: 0,25%
• Биржа: Насдак
• Хранитель:  Coinbase Custody Trust Company, LLC
• Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 607 млн ​​долларов США.

Биткойн-ETF Ark 21Shares (ARKB)

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что биткойн-ETF Ark 21Shares (ARKB) — отличный вариант для тех, кто хочет добавить доступ к биткойнам в свои портфели безопасным и регулируемым образом. Этот биржевой фонд (ETF), созданный совместно Ark Invest и 21Shares, позволяет мне инвестировать в биткойны посредством одной сделки на крупной фондовой бирже без необходимости настраивать сложные кошельки или разбираться в тонкостях прямой покупки и хранения. Биткойн.

Как исследователь, изучающий этот конкретный инвестиционный продукт Биткойн, я могу сказать вам, что он отслеживает его производительность, используя справочную ставку биткойнов CME CF (Нью-Йоркский вариант). Кроме того, он учитывает любые связанные с этим расходы и обязательства. Этот инструмент для торговли биткойнами осуществляет транзакции на бирже Cboe BZX, коэффициент расходов которого составляет 0,21% по состоянию на 6 июня 2024 года.

Как уже упоминалось, фонд был запущен двумя известными компаниями в сфере криптовалют и финансовых технологий.

Ark Invest, основанная в 2014 году Кэти Вуд, является выдающейся финтех-компанией, признанной за управление биржевыми фондами (ETF). Эти ETF фокусируются на новых темах, таких как инновации в сфере финансовых технологий. Фирма получила известность благодаря своему оптимистическому взгляду на новаторские технологии, такие как блокчейн, и прорывные тенденции в отрасли.

В настоящее время 21Shares — ведущая финтех-компания, базирующаяся в Швейцарии, специализирующаяся на разработке инструментов инвестирования в криптовалюту. Они предоставляют инвесторам доступ к ряду биржевых продуктов (ETP), позволяя им инвестировать в цифровые активы через обычные брокерские платформы под надзором регулирующих органов.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде по состоянию на июнь 2024 г.:

• Дата создания фонда: 11 января 2024 года.
• Соотношение спонсорских вознаграждений и расходов: 0,21%.
• Обмен: Биржа Cboe BZX
• Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 3,47 млрд долларов США.

Биткойн-ETF Франклина (EZBC)

11 января 2024 года Франклин Темплтон представил EZBC ETF, посвященный инвестициям в биткойны. Фонд направляет все свои ресурсы на эту криптовалюту и полагается на Coinbase Custody для ее хранения.

Franklin Templeton — это всемирная организация по управлению инвестициями, которая является дочерней компанией Franklin Resources, Inc., американской холдинговой компании, основанной в 1947 году Рупертом Х. Джонсоном-старшим в Нью-Йорке.

Как аналитик, я бы сказал это так: как и FBTC Fidelity, EZBC действует вне сферы действия Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Причина в том, что EZBC не инвестирует в ценные бумаги; вместо этого он предоставляет доступ только к Биткойну. Следовательно, он не связан теми же нормативными обязательствами.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 11 января 2024 г.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 0,19% (отменено до 2 августа 2024 г. или до первых 10 миллиардов долларов США в активах)
• Биржа: CBOE BZX Exchange, Inc.
• Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 312,2 млн долларов США.

Bitcoin ETF Invesco Galaxy (BTCO)

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) предлагает инвесторам простой и безопасный метод получения доступа к биткойнам без сложностей с самой цифровой валютой. Покупая акции этого биржевого фонда, вы, по сути, владеете эквивалентным количеством биткойнов, физически обеспеченных.

ETF, который торгуется на бирже Cboe BZX, отслеживает стоимость биткойнов в реальном времени, используя базовую ставку биткойнов Lukka Prime.

Invesco и Galaxy Digital объединились для создания этого ETF, каждый из которых привнес свой опыт из процветающего сектора криптовалют. Примечательно, что обе компании ранее представили несколько биржевых продуктов (ETP), ориентированных на криптовалюту, в ответ на растущий интерес к цифровым активам.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 11 января 2024 года.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 0,25% (отменено до июля 2024 г.)
• Обмен: Биржа Cboe BZX
• Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• Общая сумма UAM (по состоянию на июнь 2024 г.): 384,4 млн долларов США.

Биткойн-траст VanEck (HODL)

Как криптоинвестор, я могу сказать вам, что VanEck Bitcoin Trust (HODL) — это специализированный инвестиционный инструмент, созданный для того, чтобы мы могли получить доступ к рынку биткойнов без необходимости покупать и хранить цифровую валюту самостоятельно. Вместо этого этот траст хранит реальные биткойны и стремится отслеживать цену криптовалюты, предлагая доступную и потенциально более удобную альтернативу для инвесторов, желающих диверсифицировать свой портфель с помощью биткойнов.

Как исследователь, изучающий инвестиционные инструменты, я могу вам сказать, что, согласно замыслу ВанЭка, HODL задуман как пассивный инвестиционный продукт, целью которого является отражение движения цен на Биткойн без активного стремления к дополнительной прибыли или защиты от потерь из-за колебаний цен. Этот продукт, выпущенный 4 января 2024 года при спонсорстве компании VanEck Digital Assets, LLC, начал торговаться на бирже Cboe BZX под тикером HODL.

Как рыночный аналитик, я бы объяснил, что стоимость акций HODL определяется каждый день на основе эталонного курса биткойнов MarketVector. Эта ставка рассчитывается на основе цен на биткойны, полученных от того, что спонсор фонда считает наиболее значительными биржами биткойнов на рынке.

Факты о фонде

Обзор HODL и фактов о фонде:

• Дата создания фонда: 4 января 2024 г.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 0,20%.
• Обмен: Биржа Cboe BZX
• Хранитель: Опека Близнецов
• Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 705,46 млн долларов США.

Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW)

Как исследователь, я бы описал Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW) следующим образом: я изучаю этот инвестиционный инструмент как биржевой фонд (ETF), специально созданный для отслеживания движения цен на Биткойн.

Согласно информации сайта, фонд каждый день определяет стоимость своих биткойн-акций, используя расчеты, полученные на основе торгов, происходящих на крупных биржевых рынках биткойнов.

Наконец, Bitcoin Trust Wise (BTCW) на самом деле не контролирует сам Биткойн, а вместо этого принимает пассивную стратегию для отражения его рыночной стоимости через базовую ставку. Вы можете найти его на бирже Cboe BZX, а для безопасного хранения активов он использует Coinbase Custody.

Факты о фонде

Обзор BTCW и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 11 января 2024 г.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: Коэффициент расходов: 0,25%.
• Обмен: BATS Exchange (Bats Global Markets).
• Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
• Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 79,7 млн ​​долларов США.

Биткоин-ETF Hashdex (DEFI)

Как финансовый аналитик, я бы описал уникальную особенность Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) следующими словами: «Этот Bitcoin ETF выделяется среди своих аналогов благодаря интеграции элементов фьючерсов, которая была введена в процессе конвертации, имевшей место в начале Март 2024 года».

Как исследователь, изучающий биржевые фонды (ETF), я столкнулся с фондом DEFi. Первоначально этот ETF функционировал как традиционный спотовый ETF. Однако после конвертации в марте 2024 года он в основном содержит реальные биткойны и стремится отражать спотовую цену биткойнов. Тем не менее, важно отметить, что до 5% активов DEFi может быть выделено на фьючерсные контракты на биткойны.

Чтобы лучше следить за движением цен на Биткойн и улучшить возможности создания/погашения для инвесторов, это незначительное добавление фьючерсов в наш Defi ETF действует как вспомогательный механизм. Проще говоря, хотя он и подпадает под категорию спотового биткойн-ETF, он включает в себя небольшой элемент фьючерсных контрактов.

Как криптоинвестор, я заметил, что у DeFi более высокий коэффициент расходов по сравнению с большинством ETF, а именно 0,94%. Эта плата включает в себя различные эксплуатационные расходы, такие как плата за управление, административные расходы и плата за хранение. Проще говоря, это цена, которую мы платим за услуги, предоставляемые платформой DeFi, чтобы обеспечить бесперебойные транзакции и безопасность наших инвестиций.

Факты о фонде

Обзор и факты о фонде:

• Дата создания фонда: 15 сентября 2022 г., обновлено в марте 2024 г.
• Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 0,94%
• Биржа: NYSE Arca
• Хранитель: BitGo
• Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 12,4 млн долларов США.

Модели погашения в натуральной и денежной форме для спотовых биткойн-ETF

Одной из проблем, которая усложняет процесс одобрения спотовых биткойн-ETF, является определение методов покупки и продажи, которые могут быть приняты как заявителями, так и Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) для этого особого класса активов.

Именно здесь вступают в силу модели погашения в натуральной и денежной форме.

Модель погашения в натуральной форме

Как криптоинвестор, я могу объяснить, что погашение в натуральной форме является важнейшей особенностью биржевых фондов (ETF), помогая им сохранять налоговую эффективность, позволяя AP обменивать акции ETF на реальные ценные бумаги, лежащие в основе фонда, вместо продажи оцененных активов. для выполнения запросов на погашение. Этот метод, который был необходим с момента создания ETF, не позволяет фонду взимать налоги на прирост капитала и обеспечивает более упрощенный процесс погашения.

В двух словах:

• Погашение в натуральной форме предполагает обмен акций ETF на корзину базовых ценных бумаг, принадлежащих ETF, а не на наличные деньги.
• Только ЗЛ, обычно институциональные инвесторы, могут напрямую выкупить акции у ETF за пропорциональную корзину базовых ценных бумаг.

Учреждения предпочитают ETF взаимным фондам из-за их налоговой эффективности. Это связано с тем, что в процессе выкупа акций ценные бумаги не продаются, что предотвращает налогооблагаемое событие и откладывает налоги на прирост капитала для акционеров, не выкупающих акции. Кроме того, ETF ограничивают торговые и транзакционные издержки, делая их более экономичными для учреждений с точки зрения налогов.

Модель погашения наличными

Авторизованные инвесторы могут обменять свои акции ETF на наличные в процессе, известном как погашение наличными. Эта практика распространена среди ETF, инвестирующих в менее ликвидные активы, или среди тех, кто управляет активными стратегиями, которые предпочитают сохранять осмотрительность в своей тактике, избегая распределения ценных бумаг при погашении.

Вот худой:

• Выкуп наличными предполагает обмен акций ETF на денежные средства, эквивалентные стоимости чистых активов (NAV) выкупаемых акций.
• AP вкладывает денежные средства в ETF и использует их для покупки базовых активов. Либо ETF продает базовые активы, чтобы получить денежные средства, необходимые для погашения.

Выкуп денежных средств обеспечивает большее удобство для инвесторов фондов, поскольку позволяет осуществлять простые транзакции путем обмена акций на твердую валюту вместо работы с ценными бумагами.

Как криптоинвестор, я заметил, что переводы криптовалюты в натуральной форме, когда вы переводите настоящую криптовалюту вместо того, чтобы продавать ее, а затем покупать новые монеты, могут быть более эффективными с точки зрения налогообложения. Это связано с тем, что продажа ценных бумаг для получения денежных средств для транзакций может привести к налогооблагаемым событиям, что приведет к распределению прироста капитала, которое повлияет на всех акционеров. Кроме того, этот процесс предполагает более высокие транзакционные издержки из-за более широких спредов спроса и предложения и брокерских комиссий при продаже базовых активов.

Ниже приведена таблица, которая поможет вам сравнить оба типа моделей погашения:

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что для спотовых биткойн-ETF погашение должно осуществляться в денежной форме, а не в натуральной форме.

Хотя это может показаться неблагоприятным для биткойн-инвесторов, эта проблема может быть связана с особыми характеристиками биткойна и опасениями значительного разрушения рынка, если большие количества BTC будут обменены на физические товары.

Ответственность за покупку или продажу биткойнов (BTC) при покупке или продаже акций лежит на эмитентах, в результате чего инвесторы несут торговые расходы, которые включают в себя комиссионные за транзакции, разницу в ценах между ценами спроса и предложения, а также издержки влияния на рынок.

Как выбрать и инвестировать в спотовые биткойн-ETF

Рассматривая возможность инвестирования в биткойнский биржевой фонд (ETF), имейте в виду, что не каждая брокерская компания предоставляет доступ к акциям спотовых биткойн-ETF. Это важный фактор, который необходимо проверить с самого начала. Кроме того, изучите типы инвестиционных счетов, которые поддерживает брокер, и определите, соответствуют ли они вашим конкретным потребностям.

Fidelity предлагает различные варианты учетных записей, включая индивидуальные пенсионные счета (IRA) и стандартные брокерские счета.

Как только ваш счет будет открыт, вы должны пополнить его наличными, чтобы быть готовым инвестировать в спотовые биткойн-ETF.

Шаги просты:

Шаг 1: Откройте инвестиционный счет.

Шаг 2. Пополните счет наличными.

Шаг 3: Выберите ETF, который вы хотите приобрести.

Шаг 4: Завершите сделку по покупке акций ETF.

Независимо от вашего выбора, имейте в виду, что ETF, привязанные к биткойнам, например, ETF для спотовых BTC, в первую очередь направлены на то, чтобы предоставить инвесторам доступ к биткойнам. Важными факторами, которые следует учитывать, являются методы, которые они используют для достижения этой цели, объем предлагаемой ликвидности, их положение в отрасли и взимаемые комиссии.

Как криптоинвестор, я понимаю, что решение о покупке криптовалюты не является простым. Речь идет не только о покупке такого фонда, как ETF, и владении его акциями. Вместо этого я должен обдумать свою инвестиционную стратегию – планирую ли я удерживать свои инвестиции в долгосрочной перспективе или активно торговать ими в краткосрочной перспективе. Оба подхода имеют свои уникальные преимущества и проблемы. Поэтому мне нужно тщательно оценить свои цели, толерантность к риску и знание рынка, прежде чем принимать обоснованное решение.

Комиссии являются основным фактором, который следует учитывать долгосрочным инвесторам, придерживающимся стратегии «купи и держи», поскольку их влияние со временем усиливается. Выбор недорогого ETF имеет решающее значение для максимизации прибыли.
Некоторые ETF, включая ARK, Fidelity, VanEck и iShares, после истечения срока действия освобождения от комиссий имеют коэффициент расходов около 0,25%. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) имеет самый низкий коэффициент расходов — 0,20%.
Проконсультируйтесь на официальном сайте каждого ETF и будьте в курсе отказов от комиссий; они могут истечь в указанную дату или когда ETF достигнет определенного значения NAV.
Для активных трейдеров ликвидность и узкие спреды между ценой покупки и продажи более важны для тех, кто часто торгует в своих позициях и выходит из них, поскольку более высокая ликвидность позволяет упростить вход/выход и снизить торговые издержки.
Более крупные и авторитетные эмитенты, такие как IBIT от BlackRock и FBTC от Fidelity, на начальном этапе могут предложить самую высокую ликвидность.

Преимущества спотовых биткойн-ETF

Как исследователь, изучающий инвестиционные возможности на рынке цифровых валют, я обнаружил, что инвестиционные продукты на основе биткойн-ETF предлагают несколько привлекательных преимуществ для инвесторов, желающих получить доступ к биткойнам (BTC), фактически не владея самой криптовалютой. Позвольте мне выделить некоторые из этих преимуществ:

• Легитимность: одобрение спотовых биткойн-ETF регулирующими органами, такими как SEC, повышает доверие к биткойну как к классу активов. Это одобрение делает Биткойн более приемлемым для более широкого круга инвесторов, включая тех, у кого есть пенсионные счета, такие как IRA и 401(k).
• Доступность: спотовые биткойн-ETF предлагают инвесторам простой способ получить доступ к биткойнам без необходимости управлять цифровыми кошельками и закрытыми ключами или перемещаться по биржам криптовалют.
• Рыночная ликвидность. Покупая и продавая большие блоки биткойнов в зависимости от спроса, спотовые биткойн-ETF могут повысить общую ликвидность биткойнов, потенциально стабилизируя их цену с течением времени.
• Точное отслеживание цен. Спотовые биткойн-ETF созданы для точного отслеживания текущей цены биткойна, предоставляя инвесторам прозрачный и простой способ отслеживать его рыночную стоимость.
• Ежедневное создание и погашение. Акции спотовых биткойн-ETF можно создавать или погашать ежедневно, что помогает поддерживать цену ETF на одном уровне со стоимостью чистых активов базовых биткойн-активов (NAV).
• Регулирование: спотовые биткойн-ETF работают в рамках регулируемой структуры, предлагая дополнительный уровень безопасности и контроля по сравнению с нерегулируемыми биржами криптовалют.
• Диверсификация портфеля: спотовые биткойн-ETF предоставляют инвесторам простой способ диверсифицировать свои портфели, добавляя доступ к биткойнам без сложностей прямого владения. Это может быть особенно полезно для пенсионных счетов и других долгосрочных инвестиционных стратегий.
• Отсутствие затрат на роллинг фьючерсов: в отличие от фьючерсных ETF на биткойны, спотовые ETF на биткойны не несут дополнительных затрат, связанных с скользящими фьючерсными контрактами, которые со временем могут снизить доходность.

Альтернативы спотовым биткойн-ETF

Как криптоинвестор, не имеющий доступа к спотовому биткойнскому биржевому фонду (ETF), у меня есть несколько возможностей получить доступ к ценовым движениям биткойнов. Однако важно помнить, что эти альтернативы не предлагают прямого воздействия, и их стоимость не полностью соответствует цене BTC.

ETF на фьючерсы на биткойны

ETF на фьючерсы на биткойны отслеживают цену фьючерсных контрактов на биткойн, а не спотовую цену BTC.

Чем отличаются для инвесторов спотовые и фьючерсные контракты? В то время как инвесторы в спотовых контрактах заключают сделки по текущей рыночной цене с немедленной поставкой, те, кто использует фьючерсные контракты, договариваются о фиксированной цене за актив, который будет доставлен или урегулирован на более поздний срок. Это различие позволяет инвесторам защитить себя от потенциальных потерь из-за колебаний цен в промежуточный период.

Фьючерсные контракты связаны с некоторыми сложностями, такими как контанго и бэквордация. Контанго относится к ситуациям, когда цена товара или актива для будущей поставки выше, чем его текущая рыночная цена. И наоборот, бэквордация существует, когда цена фьючерса ниже спотовой цены. По сути, эти явления могут привести к значительным различиям между ожидаемыми и фактическими ценовыми показателями.

Яркие примеры включают ETF ProShares Bitcoin Strategy, обозначенный как BITO, и ETF VanEck Bitcoin Strategy, называемый XBTF.

Биткойн-трасты

Как криптоинвестор, я часто рассматриваю возможность инвестирования в такие инструменты, как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Это доверие функционирует, владея реальными биткойнами и пытаясь отразить движение их цен. Однако важно понимать, что цена этих трастов на фондовом рынке может отличаться от стоимости самого базового биткойна. Следовательно, на их производительность по сравнению с Биткойном может повлиять эта премия или скидка.

Прямая покупка на криптобиржах

Одним из вариантов приобретения биткойнов является покупка их напрямую на таких биржах, как Coinbase, Binance, Kraken или Bitfinex. При таком подходе вы будете единолично владеть Биткойном и будете нести ответственность за его сохранность. Для более глубокого понимания различий между инвестированием в биткойн-ETF и прямой покупкой биткойнов, пожалуйста, обратитесь к нашему сравнению.

Акции биткойн-майнеров

Как финансовый аналитик, я бы рекомендовал рассмотреть инвестиционные возможности в компаниях, специализирующихся на майнинге биткойнов, таких как Riot Blockchain (RIOT) и Marathon Digital Holdings (MARA). Инвестируя в эти акции, вы получите косвенный доступ к рынку биткойнов. Цены их акций часто следуют тенденциям, определяемым колебаниями цен на Биткойн.

Как исследователь, я столкнулся с интригующей инвестиционной тенденцией: некоторые публично торгуемые компании имеют Биткойн как часть своих активов. Такое косвенное воздействие на криптовалюту является привлекательным вариантом для инвесторов. Например, хорошо известными примерами являются Tesla (TSLA) и MicroStrategy (MSTR). Фактически, MicroStrategy может похвастаться значительным количеством биткойн-активов и называет себя «компанией, занимающейся разработкой биткойнов».

Как аналитик, я хотел бы подчеркнуть, что хотя эти инструменты и обеспечивают некоторую зависимость от Биткойна (BTC), они не точно отражают движения его цен. Их стоимость связана с ценой BTC, но не полностью зависит от нее.

Блокчейн-ETF

Вместо того, чтобы покупать сам биткойн, эти ETF сосредотачиваются на инвестировании в компании, использующие технологию блокчейна. Например, рассмотрим ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) и Siren Nasdaq NexGen Economic ETF (BLCN).

При выборе метода инвестирования крайне важно учитывать уникальные риски и нормативные требования каждого подхода. Необходимо провести тщательное исследование, чтобы найти наиболее подходящий вариант для вашего инвестиционного плана и уровня комфорта риска.

Лучшие биткойн-ETF: заключение

Внедрение спотовых биткойн-ETF стало важным поворотным моментом для биткойнов и рынка криптовалют, сделав его более доступным для инвесторов и создав более широкое освещение в СМИ в контролируемой и авторизованной среде. Тем не менее, важно понимать основы Биткойна, криптовалют и то, как функционируют инвестиционные инструменты, такие как спотовые или фьючерсные ETF.

Как исследователь, углубляющийся в тонкости спотовых биткойн-биржевых фондов (ETF), я начал ценить обширные нормативные диалоги, которые происходили между законодателями и потенциальными заявителями до их одобрения. Примечательно, что эти типы ETF были специально разработаны для новичков в сфере криптографии. Они предлагают упрощенный способ инвестирования в биткойны без:

1) понимание традиционных финансовых сложностей и

2) препятствия и сложности прямой покупки, управления и защиты криптовалюты.

В некоторых аспектах биржевые фонды биткойнов (ETF) упрощают инвестиционный процесс для новичков, позволяя им вкладывать свои деньги в эти фонды через признанные финансовые учреждения. Эти учреждения затем берут на себя сложности покупки биткойнов, их хранения и решения различных административных задач, сокращая время обучения для новых инвесторов.

Кроме того, эти биржевые фонды (ETF) предоставляют физическим лицам контролируемую и удобную возможность инвестировать в биткойны, что делает процедуру более доступной для более широкой аудитории благодаря регулированию и простоте доступа.

Смотрите также

• KAS ПРОГНОЗ. KAS криптовалюта
• БИТКОИН ПРОГНОЗ. BTC криптовалюта
• ПРОГНОЗ ДОЛЛАРА К ШЕКЕЛЮ
• SOL ПРОГНОЗ. SOL криптовалюта
• ЭФИРИУМ ПРОГНОЗ. ETH криптовалюта
• TONCOIN ПРОГНОЗ. TON криптовалюта
• NEIRO ПРОГНОЗ. NEIRO криптовалюта
• SUI ПРОГНОЗ. SUI криптовалюта
• NOT COIN ПРОГНОЗ. NOT криптовалюта
• WIF ПРОГНОЗ. WIF криптовалюта

2024-06-06 16:13