Курс медной паники: Трамп и санкции поднимают финансовые рынки – Обзор за 9 июля 2025 г.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Согласно последним данным, глобальная экономическая обстановка продолжает оставаться напряженной. Влияние политики США под руководством президента Дональда Трампа проявляется в ряде направлений через новые торговые тарифы, введение пошлин, а также изменения в ходе грузопотоков. На фоне этих событий индекс доллара восстановился до 97,8, но коррекция происходит медленно, символизируя усиливающуюся неопределенность на рынке.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Агрессивные тарифы, введенные Трампом, в том числе 50% пошлин на медь, стали «медным фактором», приводящим к росту цен на фьючерсы на данный металл на 13% за один день. Это решение уже влияет на внутреннее производство, где import/пошлины ложатся на плечи потребителей, порождая ожидания ускоренной инфляции.

Пара EUR/USD с начала недели остановилась на отметке 1,17, а GBP/USD на уровне 1,355, что также подчеркивает медленное, но уверенное дрейфование валютных курсов под влиянием американской политики. Прогнозы по ключевым ставкам от стратегов BlackRock указывают на то, что ФРС не сможет значительно снизить ставки в условиях устойчивой инфляции и растущего государственного долга.

2. Анализ финансовых рынков

По состоянию на 9 июля 2025 г., мы наблюдаем следующие движения на основных финансовых рынках:

Акции: Индекс МосБиржи с утра демонстрирует падение на 1,36%. В числе аутсайдеров акций наблюдаются «Астра», «ФосАгро» и другие, в то время как лидеры — «ПИК», «ВК» и «МТС» показывают минимальный рост.
Облигации: Рынок ОФЗ испытывает давление на фоне геополитических рисков, что снижает интерес к долгосрочным ценным бумагам и приводит к ожиданиям дальнейших падений в сегменте госбумаг.
Валюты: Доллар укрепляется, а рубль снижается на фоне насыщенности внутреннего рынка валютой и санкционных рисков. USD/CNY торговался на уровне 7,18, а доллара к юаню наблюдается небольшое укрепление.
Сырье: Цены на нефть марки Brent находятся на уровне $71,4, что подчеркивает позитивный тренд на фоне растущего потребления в странах не входящих в ОЭСР.

В преддверии данных по запасам нефти в США и публикации протокола заседания ФРС можно ожидать повышения волатильности на рынках.

3. Основные риски

На финансовые рынки влияют несколько ключевых рисков, которые сегодня выделяются:

Геополитическая напряженность: Угрозы новых санкций США в адрес России, а также введение высоких пошлин на импорт в Китай негативно отражаются на котировках акций и товаров.
Инфляционные риски: Высокие тарифы на медь и другие металлы могут привести к значительному росту цен на основные товары, что в свою очередь негативно скажется на потребительских ожиданиях.
Снижение инвестиционного спроса: Постоянная информация о новых санкциях может привести к выходу инвесторов из российского рынка и снижению ликвидности.

4. Инвестиционные идеи

Предлагаем две инвестиционные идеи, каждая из которых имеет свои особенности:

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется обратить внимание на облигации федерального займа (ОФЗ) с долгосрочной перспективой. Подбор серий с высокой ставкой купона позволит гарантированно получать фиксированный доход в условиях растущих ставок.

Потенциальная доходность: Около 11-12% годовых при условии снижения ключевой ставки в следующем году.
Риск: Минимальный, так как ОФЗ поддерживаются государством, но связаны с долгосрочными планами бюджета, который может быть под давлением санкций.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Одной из рискованных перспектив может стать инвестиция в акции компаний горнодобывающего сектора, таких как «Русал» или его конкуренты, после недавнего роста цен на медь.

Потенциал роста: Высокий из-за спроса на медь в промышленных отраслях, таких как электроника, возобновляемая энергия и автомобилестроение.
Риски: Значительные, учитывая влияние внешних факторов, например, введение новых пошлин или негативное влияние на спрос в условиях глобальных экономических замедлений.

Финансовые тренды