Итоги недели: Рубль, золото и корпоративные отчеты – что важно знать инвестору (28.01.2026 18:32)

Рубль и золото: геополитика диктует условия

Здравствуйте, уважаемые инвесторы! Рад приветствовать вас на еженедельном обзоре ключевых событий, влияющих на ваши инвестиционные решения. На этой неделе мы видим, как геополитические факторы и макроэкономические тенденции формируют картину на рынке. Давайте разбираться, что происходит и как это может отразиться на вашем портфеле. Помните, инвестировать нужно в то, что понимаешь. Начнем с макроэкономики.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Телеграм канал

Центральный банк снизил курс доллара до 76,2662 рубля. Это, конечно, важный сигнал, показывающий определенную политику регулятора. Но не стоит забегать вперед. Важно понимать, что на курс рубля влияет целый комплекс факторов, включая цены на нефть, геополитическую ситуацию и инфляционные ожидания. А вот цены на золото и серебро взлетели! И это не случайность. Мир входит в цикл смягчения ДКП, мировые ЦБ методично скупают золото, и инвесторы ищут безопасную гавань. Это классическая ситуация, которую мы видели не раз. Поэтому золото – это всегда надежный актив, особенно в периоды неопределенности.

Инфляционные ожидания бизнеса растут, но пока это краткосрочный эффект. Базовый сценарий предполагает замедление текущей инфляции во втором квартале. Но будьте внимательны! Инфляция – это коварный враг, и нужно постоянно следить за ее динамикой. Особенно важно понимать, как она влияет на решения компаний и потребителей. Например, если инфляция растет, компании вынуждены повышать цены, а потребители – сокращать расходы. Это может привести к замедлению экономического роста.

Корпоративные истории: кто растет, а кто снижает обороты

Норникель

Давайте посмотрим на конкретные компании. «Норникель» снизил производство никеля на 3% и меди на 2% в 2025 году. Это, конечно, не радует. Но нужно понимать, что на производство металлов влияет целый ряд факторов, включая цены на сырье, спрос на рынке и технологические ограничения. Подъем выше 200 рублей возможен, если цены на платину подойдут к верхней границе диапазона, а палладий закрепится выше $1100 за унцию. Внимательно следите за динамикой цен на металлы, чтобы оценить перспективы компании.

X5 и Henderson

X5 и Henderson показывают впечатляющий рост выручки. X5 – двузначный рост, Henderson – 14,8%. Это свидетельствует о стабильности и лидерстве этих компаний в секторе продовольственного ритейла. Операционный отчет X5 показывает, что компания по-прежнему остается лидером в секторе продовольственного ритейла. Рост онлайн-продаж поддержал финансовые результаты Henderson. Обе компании – отличный пример того, как нужно работать, чтобы добиться успеха на рынке.

Полюс и ЮГК

Акции «Полюса» и ЮГК демонстрируют позитивную динамику, обусловленную ростом котировок золота и сильными фундаментальными факторами. Поддержку «Полюсу» и ЮГК окажет не только рост котировок золота, но и сильные фундаментальные факторы. Эти компании – отличный пример того, как можно заработать на росте цен на золото.

Мосэнерго и ТГК-1

Снижение выработки электроэнергии «Мосэнерго» на 2% и ТГК-1 на 0,2% в 2025 году может указывать на снижение спроса или проблемы с производством. Отпуск тепловой энергии с коллекторов ТЭЦ, районных и квартальных тепловых станций «Мосэнерго» сократился на 5,6%. Внимательно следите за динамикой выработки электроэнергии, чтобы оценить перспективы этих компаний.

Теневые стороны рынка: что угрожает вашему портфелю

Теперь давайте поговорим о рисках. Геополитические риски остаются высокими. Эскалация конфликта в Иране может негативно повлиять на мировой экспорт нефти и привести к росту цен на энергоносители. Это создаст риски для мировой экономики и может привести к падению фондовых рынков. В фокусе безопасность движения по Ормузскому проливу. Будьте готовы к тому, что ситуация может ухудшиться.

Риски для корпоративного долга также растут. Ожидается рост проблем у российского бизнеса из-за высокой ставки. Это может привести к увеличению числа дефолтов и снижению инвестиционной привлекательности. Рынок корпоративного долга как ставка на смягчение ДКП. Будьте осторожны при инвестировании в корпоративные облигации.

Инвестиционные возможности: где искать прибыль в текущей ситуации

Итак, где же искать прибыль в текущей ситуации? Консервативная идея – инвестиции в акции «Полюса» и ЮГК. Эти компании – надежный актив, который защитит ваш капитал от инфляции и геополитических рисков. Акции ЮГК достигли максимального с февраля 2025 года уровня. Это отличная возможность для покупки.

Спекулятивная идея – рассмотреть возможность инвестиций в акции Henderson. Компания демонстрирует стабильный рост выручки и лидерство в секторе ритейла. Но будьте осторожны! Рынок ритейла – это конкурентная среда, и Henderson придется бороться за свою долю рынка. Кроме того, потребительские предпочтения могут измениться, что негативно скажется на результатах компании.

Помните, уважаемые инвесторы, инвестировать нужно в то, что понимаешь. Не гонитесь за быстрой прибылью. Будьте терпеливы и дисциплинированы. И тогда вы обязательно добьетесь успеха. Удачи вам в ваших инвестициях!