Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 1 июля 2025 22:01

от

Рынки на взлете: ВТБ и дивиденды в фокусе инвесторов — 1 июля 2025

Рынки на взлете: ВТБ и дивиденды в фокусе инвесторов — 1 июля 2025

1. Макроэкономический обзор

Июль на российском рынке начался с осторожным позитивом. Геополитика пока отошла на второй план, и ее влияние на динамику рынка сегодня было минимальным. Однако вечером инвесторов обнадежили новости о неожиданном телефонном «созвоне» президентов России и Франции, которые не общались напрямую более трех лет. Сообщается, что они обсудили вооруженные конфликты на Украине и Ближнем Востоке. Возможно, это событие — еще один важный шаг на пути к будущему миру в регионе.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Однако главной темой на российском рынке, пожалуй, пока остаются дивиденды. В последние дни июня многие компании провели итоговые годовые собрания акционеров, на которых были приняты решения по дивидендам. Накануне были утверждены дивиденды акционерами МГКЛ, «Сургутнефтегаза», Х5, «Евротранса», «Казаньоргсинтеза». Акционеры «Яковлева», ОАК, ПИКа, «Ленты», НЛМК решили не выплачивать дивиденды. В «Диасофте» утвердили выплату в 80 рублей на акцию за 1 квартал 2025 года, но за 2024 год решено не платить.

В целом в июле ожидается немало выплат, какая-то их часть, возможно, будет реинвестирована в рынок, что окажет влияние на динамику рынка. Например, только в ближайшую неделю дивидендные отсечки пройдут по компаниям КВЗ «Кристалл», «Россети Ленэнерго», КГК, «Озон Фармацевтика», ТНС Энерго МарийЭл, МТС, «Россети Урал», «Абрау Дюрсо», ЧКПЗ.

Во вторник, 1 июля, основная торговая сессия индекса МосБиржи завершилась почти символическим ростом на 0,04% на отметке 2848,44 п., индекс РТС прибавил 0,18% — до 1144,28 п. На вечерней сессии «медведи» пытаются перехватить инициативу – рублевый индикатор в моменте снижается на 0,24%.

2. Анализ финансовых рынков

Динамика наиболее ликвидных рыночных бумаг во вторник была умеренной и разнонаправленной. Лидеры роста включали акции «Позитива» (+5,44%), «Мечела» (ап+4,68%, ао +4,37%), «Полюса» (+3,04%), «Магнита» (+2,27%). Рост в бумагах «Позитива» мог быть вызван ожиданием возможной господдержки российского ИТ-сектора на фоне создания национального мессенджера Max, разрабатываемого на базе VK. Акции VK также подросли на 1,11%. Акции «Полюса» и других золотодобытчиков снова пользуются спросом благодаря росту цен на золото.

Акции «Мечела» позитивно восприняли слова заместителя гендиректора по финансам Нелли Галеевой на годовом собрании акционеров о том, что банки-кредиторы предоставили «Мечелу» возможность оптимизировать график платежей по кредитам, запланированным на 2025–2026 годы, и начать погашение основного долга только с 2027 года.

Среди лидеров падения по итогам дня оказались акции ОГК-2 (-3,43%), ДВМП (-2,46%), «ФосАгро» (-2,41%), «СПБ Биржи» (-2,1%), «Татнефти» (ап -2,06%, ао -1,6%), «Аэрофлота» (-1,34%), ВТБ (-1%). ВТБ сегодня представил отчетность за пять месяцев 2025 года, чистая прибыль банка выросла в 2,7 раза год к году — до 68,1 млрд рублей, но это не поддержало акции. «Отчет ВТБ можно охарактеризовать как нейтральный. Наблюдается некоторое снижение чистых процентных доходов — в основном из-за давления на чистую процентную маржу. В то же время рост прибыли в мае объясняется влиянием налоговых факторов», — отмечают аналитики «Цифра брокер». По их словам, один из факторов неопределенности состоит в предстоящей допэмиссии. «Параметры размещения могут существенно повлиять на поведение котировок», — подчеркивают аналитики.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков включают:

  • Геополитическая напряженность: Несмотря на улучшение отношений между Россией и Францией, ситуация на Украине и Ближнем Востоке остается нестабильной.
  • Инфляция и процентные ставки: Уровень инфляции и процентные ставки продолжают оказывать давление на экономику. Ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ могут повлиять на динамику рынка.
  • Долговая нагрузка: Выс

Рекомендации:

2025-07-01 22:01