Финансовые рынки на 1 июля 2025: Рубль стабилен, но риски растут!

Дата: 1 июля 2025 года

В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, включая стабильность рубля, влияние ключевой ставки и риски, которые могут повлиять на экономику.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика демонстрирует смешанные сигналы. Курс рубля остается стабильным на уровне 78,40 руб. за доллар, что является результатом снижения курса USD/RUB на 28,6% за первое полугодие 2025 года. Однако, несмотря на это, эксперты не видят предпосылок для дальнейшего укрепления рубля.

Снижение цен на нефть марки Brent с $78 до $67 за баррель также оказало влияние на стабильность рубля.
Динамика курса рубля в значительной степени зависит от спроса на валюту со стороны бизнеса и населения, а не от объемов поставок нефти.
Ожидания снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 16-18% к концу 2025 года могут оказать влияние на рублевые активы.

Важным фактором, влияющим на экономическую ситуацию, является инфляция, которая, по мнению руководства ЦБ, находится на нижней границе прогноза в 7-8%. Это открывает возможность для снижения ключевой ставки, что может поддержать экономическую активность.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует смешанную динамику. Индекс МосБиржи на утренних торгах 1 июля поднялся на 0,12% до 2850,68 пункта. Однако, несмотря на позитивные ожидания, некоторые акции, такие как «Мечел» и «Распадская», показывают снижение.

Оценка основных классов активов:

Акции: Индекс МосБиржи продолжает колебаться вблизи отметки 2850 пунктов. Ожидания снижения ключевой ставки могут поддержать рост акций.
Облигации: Индекс государственных облигаций RGBI растет на 0,3%, оставаясь выше 115 пунктов. Ожидается, что спрос на ОФЗ будет расти на фоне снижения ключевой ставки.
Валюты: Рубль немного ослабел, но остается в пределах 78,44 руб. за доллар. Ожидания снижения ключевой ставки могут оказать давление на рубль.
Сырьё: Нефть марки Brent торгуется на уровне $66,93, что также влияет на динамику рубля и фондового рынка.

Прогнозы и рекомендации:

Ожидается, что индекс МосБиржи может достичь 2900 пунктов, если будет пробита зона сопротивления. Целевые цены для ключевых активов:

Доллар: 78-84 руб.
Евро: 90-95 руб.
Юань: 10,9-11,3 руб.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные ожидания, существуют значительные риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

Рост инфляции из-за повышения тарифов ЖКХ может затормозить процесс снижения ключевой ставки.
Неопределенность в торговых переговорах между США и другими странами может привести к повышению тарифов и негативно сказаться на экономике.
Ситуация в угольной отрасли, где компании, такие как «Мечел», сталкиваются с серьезными финансовыми трудностями.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Рекомендуется рассмотреть покупку ОФЗ с фиксированным купоном, так как ожидается снижение ключевой ставки, что может привести к росту цен на облигации.

Рискованная инвестиционная идея:

Акции «Позитив» могут представлять интерес для спекулятивных инвесторов, так как они упали в цене и могут восстановиться при улучшении финансовых показателей.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи вторник, 1 июля 2025 15:06