Инвестиционный обзор и ключевые инвестиционные идеи пятница, 4 июля 2025 13:01

Рынки в ожидании: что будет с <a href="https://cryptomoon.ru/brent">нефтью</a> и рублем?

Макроэкономический обзор

В пятницу, 4 июля 2025 года, на рынках преобладает неуверенность на фоне близкого окончания «торговой передышки». Рынки в разной степени обеспокоены приближением 9 июля – крайнего срока отсрочки по торговым тарифам, данного президентом США для проведения переговоров. В четверг Дональд Трамп заявил, что с пятницы его администрация начнет рассылать торговым партнерам уведомления о размере пошлин, которые им придется платить на поставки товаров в США с 1 августа.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Американский рынок сегодня будет закрыт в связи с празднованием Дня Независимости. Накануне во время короткой торговой сессии перед длинными выходными индексы S&P 500 и Nasdaq обновили свои исторические максимумы, а DJIA вплотную приблизился к этому.

Энтузиазм американских трейдеров был поддержан, с одной стороны, сильными данными по рынку труда, которые подтвердили устойчивость экономики США и опровергли опасения, что тарифы и экономическая неопределенность препятствуют занятости. А с другой стороны – тем, что «Большой и Прекрасный Билль» Дональда Трампа был принят Палатой представителей, хотя и с небольшим перевесом голосов. Этот законопроект, в числе прочего, предусматривает повышение потолка государственного долга, снижение федеральных налогов и рост военных расходов. Сегодня, в день главного праздника страны, он должен быть подписан Президентом США.

Анализ финансовых рынков

Оценка основных классов активов (акции, облигации, валюты, сырьё) показывает, что рынки находятся в состоянии неопределенности. Прогнозы и рекомендации с указанием целевых цен для ключевых активов зависят от результатов встречи ОПЕК+, которая была перенесена с 6 на 5 июля. Базовый сценарий, который уже заложен в котировки, предполагает постепенное увеличение добычи с третьего квартала текущего года в пределах ранее согласованных объемов.

Основные риски

Ключевыми рисками для рынков являются неопределенность вокруг пошлин, отсутствие договоренностей США с рядом торговых партнеров и рост долга Штатов. Эти факторы усиливают нервозность и могут привести к волатильности на рынках.

Инвестиционные идеи

Одной из консервативных инвестиционных идей является покупка облигаций, особенно с учетом высокого уровня ключевой ставки. Заработайте на разнице между ценой покупки и продажи. После покупки облигации при первичном размещении ее стоимость может существенно измениться в кратчайшие сроки за счет интереса от инвесторов, что позволяет моментально заработать на потенциальном росте цены.

Рискованной инвестиционной идеей является покупка акций «Сбербанка», которые остаются наиболее понятной идеей на рынке. К дивидендной отсечке, в отсутствие новостных шоков, ждем их роста в зону 325-330 руб. и полагаем, что саму «отсечку» инвесторам, учитывая хорошие виды на дивиденды по итогам 2026 года и ожидания по заседанию ЦБ, логично проходить «в бумагах».

Техническая картина

Индекс МосБиржи продолжает консолидацию в боковом диапазоне с границами на 2700 и 2900 пунктов. Направление вероятного будущего тренда останется неопределенным, пока индекс не выйдет за эти границы.

Индекс S&P 500 обновляет максимумы. Бывший уровень сопротивления в районе 6150 пунктов теперь может выступить в роли уровня поддержки. Цель, до которой может долететь индекс, пока трудно определить, однако отметим, что RSI уже находится в зоне перекупленности.

Индекс STOXX 600 слабо колеблется вокруг значения 540 пунктов. Уровень сопротивления в районе 555 пунктов остается сильным. Долгосрочный уровень поддержки сохраняется в районе 530 пунктов.

Индекс CSI 300 вышел из среднесрочного нисходящего тренда и тестирует уровень сопротивления в районе 4000 пунктов. RSI приближается к зоне перекупленности. Если сопротивление устоит, индекс может вернуться к горизонтальной консолидации с уровнем поддержки около 3830 пунктов.

Дисклеймер

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации: