Финансовые рынки на 23 июня 2025: Геополитика и рост цен на газ поднимают волатильность

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству ЦБ РФ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических тенденций, финансовые рынки продолжают оставаться под давлением геополитических факторов и изменений в ценах на сырьевые товары. В частности, недавние события на Ближнем Востоке и блокировка санкций против России Венгрией и Словакией оказали значительное влияние на экономическую ситуацию.

• Инфляция и цены на газ: Ожидается, что цены на газ в середине 2026 года могут подняться до уровней 2022 года, что приведет к росту инфляции в Европе. На нидерландской бирже TTF цена на газ выросла на 1,4%, достигнув $494 за тысячу кубометров.
• Геополитическая напряженность: Эскалация конфликта на Ближнем Востоке, включая авиаудары США по иранским ядерным объектам, поддержала рост цен на нефть и акций нефтяных компаний. Индекс МосБиржи вырос на 0,3% на фоне этих событий.
• Процентные ставки: Ставка ЦБ РФ остается на уровне 20%, что создает давление на компании и инвесторов, ожидающих снижения ставок в будущем.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику, с акцентом на сырьевые товары и акции нефтяного сектора.

Основные классы активов

• Акции: Российский рынок акций показал умеренный рост, в то время как американские индексы также демонстрируют позитивные настроения. Акции нефтяных компаний, таких как «Транснефть» и «РуссНефть», стали лидерами роста.
• Облигации: Ожидается, что доходности по облигациям будут оставаться под давлением из-за высоких процентных ставок и неопределенности на рынке.
• Валюты: Курс доллара снизился до 78,2923 рубля, что может повлиять на импорт и экспорт.
• Сырьё: Цены на нефть остаются высокими, с фьючерсами на Brent, превышающими $77 за баррель, что поддерживает акции нефтяного сектора.

Прогнозы и рекомендации

Аналитики рекомендуют следить за развитием геополитической ситуации и изменениями в ценах на сырьевые товары. Ожидается, что в случае дальнейшей эскалации конфликта, цены на нефть могут кратковременно вырасти до $110 за баррель, но в дальнейшем скорректируются в диапазон $70–95.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

• Геополитические риски: Эскалация конфликтов на Ближнем Востоке и возможные санкции против России могут привести к волатильности на рынках.
• Экономические риски: Рост цен на газ и нефть может привести к увеличению инфляции и снижению потребительского спроса.
• Финансовые риски: Высокие процентные ставки могут ограничить доступ к финансированию для компаний и инвесторов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции «Транснефти» как стабильный актив с высокими дивидендными ожиданиями. Ожидается, что дивиденды составят 198,3 рубля на акцию, что соответствует 14,4% доходности.

Рискованная инвестиционная идея

Акции компании BYD могут представлять интерес для инвесторов, готовых к рискам. Компания активно наращивает экспорт и планирует удвоить продажи электромобилей, что может привести к значительному росту акций, но также сопряжено с рисками ценовой войны на рынке.

Рекомендации:

2025-06-23 20:08