Инфляция под контролем: Мировые финансы на распутье 17 июля 2025 года

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Альфа-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

Состояние глобальной экономики продолжает оставаться под давлением сочетания факторов, которые создают нестабильную атмосферу как на международных, так и на локальных финансовых рынках. В России уровень инфляции остаётся высоким – на уровне 13%, что затрудняет возможность смягчения денежно-кредитной политики. По последним данным Росстата, недельная инфляция составила всего 0,02%, что является значительным снижением по сравнению с предыдущей неделей, когда этот показатель достиг 0,79%. Это снижение было связано с индексацией тарифов на услуги ЖКХ, что в свою очередь вызвало стремление потребителей к более низким ценам.

☕️

Читаем отчёты, пьём кофе, ждём дивиденды. Если тебе надоел хайп и ты ищешь скучную, но стабильную гавань — добро пожаловать.

Присоединиться к клубу

Международные рынки в целом показывают «бычье» настроение, несмотря на угрозы инфляции и растущие процентные ставки в разных странах. В США, например, индексы демонстрируют рост благодаря позитивным данным по экономике, включая рост розничных продаж и снижение уровня безработицы. Обнадеживающие цифры подтверждают восстановление потребительских расходов в стране, в результате чего инвесторы возвращаются к активному рисковому инвестированию.

Однако вызывает беспокойство стабильность курса рубля и его влияние на торговые балансы, что в конечном итоге может ухудшить динамику экспорта. Множество факторов, включая геополитическую ситуацию и ожидания снижения ключевой процентной ставки, оказывают значительное влияние на решение инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

На российском фондовом рынке сегодня состоялось умеренное снижение индекса МосБиржи на 0,56%, что приписывается действиям связанного с дивидендными отсечками крупных компаний. Индекс РТС также просел на 0,85%. Дивидендные отсечки оказали весомое влияние на динамику акций, среди которых выделяются «Сургутнефтегаз» и «Транснефть» с падением на 13,5% и 11,2% соответственно.

С одной стороны, индекс гособлигаций RGBI демонстрирует рост, что указывает на рост интереса инвесторов к долговым инструментам. По итогам дня индекс скорректировался, но всё равно показал положительную динамику, зафиксировав рост на 0,44% и составив 117,72 пункта.

Основные классы активов:

Акции: Общая негативная динамика сiefc на фоне дивидендных отсечек. Рекомендации по покупке акций на уровне Сбера после отсечек.
Облигации: Устойчивый рост цен на государственные облигации, что подтверждает ожидания по снижению ключевой ставки.
Валюты: Рубль остаётся стабильным, в то время как курс юаня к рублю увеличивается на 0,07%.
Сырьевые товары: Фьючерсы на нефть марки Brent растут на 1,18%, что совпадает с позитивными данными Минэнерго США о запасах.

Что касается прогнозов, то ожидается, что акции «Аэрофлота», «Сбербанка» и «Роснефти» могут показаться привлекательными для инвесторов в ближайшие дни. Целевые уровни для акций компаний могут составить до 2-3% роста в короткой перспективе, если поддерживающие факторы продолжат действовать.

3. Основные риски

Несмотря на позитивные тренды, существует ряд рисков, которые могут повлиять на финансовые рынки.

Инфляционные ожидания: Сохранение высоких инфляционных ожиданий в 13% создаёт давление на возможности снижения процентных ставок со стороны Центрального банка. Это может привести к дополнительным шагам по ужесточению кредитно-денежной политики.
Геополитическая напряженность: Увеличение военных действий, особенно в контексте российско-украинского конфликта, может вызвать резкие ответы рынков и дополнительные колебания валют.
Риск падения цен на сырьё: Хотя цены на нефть сейчас растут, глобальная экономическая замедленность может обернуться падением спроса и, как следствие, снижением цен.
Финансовые показатели крупных компаний: Негативные финансовые результаты в первом полугодии могут повлиять на настроения на рынке, особенно среди инвесторов, желающих продать активы при первых признаках ослабления.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея:

Акции Сбера

Рекомендуем покупать акции банка «Сбер» после дивидендной отсечки. Стратегия включала бы приобретение акций на уровне 376,7 рублей за акцию с целью получить доходность через рост цен и дивиденды. Минимизация риска осуществляется через диверсификацию портфеля и постоянный анализ макроэкономической ситуации.

Рискованная инвестиционная идея:

Акции Т-Технологий

Инвесторам, готовым к рискам, можно рассмотреть акции группы «Т-Технологий», которые показывают ожидаемый рост прибыли минимум на 40% в этом году. Целевая цена на акции – 3746 рублей, однако потенциальные риски могут включать нестабильное состояние интереса к этим бумагам со стороны особо активных хедж-фондов.

Заключение: рынки остаются под давлением, но вместе с тем сохраняют потенциал к восстановлению. Наблюдая за ключевыми экономическими показателями и сценариями, инвесторы смогут принять обоснованные решения, стремясь к оптимизации своего портфеля в текущих условиях.