Финансовые рынки в фокусе: JPMorgan демонстрирует рост, а российские металлурги тонут

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с инфляцией, торговыми войнами и неопределённостью в монетарной политике. В США JPMorgan Chase демонстрирует устойчивость, несмотря на сложные условия. Банк опубликовал позитивный финансовый отчёт за первый квартал 2025 года, показав рост выручки и прибыли выше среднерыночных ожиданий. Это свидетельствует о диверсификации источников дохода и крепкой капитальной позиции банка.

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

В России ситуация остаётся напряжённой. Снижение добычи нефти в марте на 10 тыс. баррелей в сутки, по данным ОПЕК, указывает на проблемы в энергетическом секторе. Черная металлургия также переживает сложные времена: производство стали в России снизилось на 7% в январе–ноябре 2024 года, а компании, такие как Северсталь и ММК, демонстрируют слабые финансовые результаты.

Инфляция и высокая ключевая ставка продолжают оказывать давление на потребительскую активность и строительный сектор. Это особенно заметно на примере девелопера ПИК, чья чистая прибыль упала на 45% в 2024 году.

2. Анализ финансовых рынков

Акции

Российский рынок акций демонстрирует умеренный рост. Индекс МосБиржи увеличился на 0,5%, достигнув 2844,62 пункта. Акции «Газпрома» выросли на 1,3%, а «НОВАТЭКа» — на 2%. Однако инвестиционная привлекательность акций НОВАТЭК остаётся под вопросом из-за внешнеторговых ограничений и неопределённости с проектом Арктик СПГ 2.

На международной арене JPMorgan продолжает оставаться лидером. Акции банка демонстрируют устойчивость, несмотря на риски, связанные с торговыми войнами и экономической нестабильностью.

Облигации

Рынок облигаций остаётся стабильным, но инвесторы проявляют осторожность из-за высокой ключевой ставки. ТГК-14 выделяется на фоне других эмитентов, придерживаясь своей дивидендной политики и предлагая доходность 14% годовых.

Валюты

Рубль продолжает укрепляться. Фьючерс на доллар снизился на 0,4%, достигнув 86 734 рублей. На межбанковском рынке за один доллар дают 82,23 рубля (-1,2%).

Сырьё

Нефтяной рынок демонстрирует умеренный рост. Фьючерсы на нефть марки Brent торгуются у отметки $65,82 (+1,6%), а WTI — $62,49 (+1,6%). Однако снижение добычи нефти в России и неопределённость на мировом рынке могут оказать давление на цены в ближайшие месяцы.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков включают:

Торговые войны: Новые тарифы на китайскую электронику и полупроводники могут негативно повлиять на глобальную экономику.
Инфляция: Высокая инфляция и монетарная политика центральных банков могут замедлить экономический рост.
Снижение спроса на сырьё: Падение производства стали и нефти в России указывает на снижение спроса, что может негативно сказаться на экономике страны.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: ТГК-14

ТГК-14 предлагает стабильные дивиденды с доходностью 14% годовых. Компания придерживается своей дивидендной политики и инвестирует в развитие, что делает её привлекательной для долгосрочных инвесторов. Рекомендуемая цена входа — 0,00114 рубля за акцию.

Рискованная идея: Акции Henderson

Акции Henderson демонстрируют рост на фоне объявления дивидендов за первый квартал 2025 года. Однако низкая доходность дивидендов (3,3%) и зависимость от новостного фона делают эту инвестицию рискованной. Целевая цена на горизонте года — 680 рублей.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Финансовые рынки в фокусе: JPMorgan демонстрирует рост, а российские металлурги тонут | 14 апреля 2025