Финансовые рынки на грани изменений: Как события на Ближнем Востоке могут повлиять на цены на нефть и рубль? (20 июня 2025)

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика продолжает сталкиваться с вызовами, связанными с инфляцией и процентными ставками. В последние дни наблюдается рост денежной базы в России, что может свидетельствовать о попытках стимулирования экономики. По данным Банка России, денежная база в узком определении увеличилась на 137,7 млрд рублей, что составляет 0,76% за неделю.

Герман Греф, глава Сбербанка, отметил, что российская экономика находится на грани между охлаждением и рецессией, подчеркивая важность своевременного перехода к политике смягчения денежно-кредитной политики (ДКП). Это заявление подчеркивает необходимость мониторинга экономической ситуации и возможных изменений в политике Центробанка.

Ситуация на Ближнем Востоке также оказывает значительное влияние на экономику. Увеличение цен на нефть, вызванное геополитической напряженностью, может привести к росту инфляции в России. В частности, эксперты прогнозируют, что цена на нефть Brent может достичь $100 за баррель в случае закрытия Ормузского пролива.

2. Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику. Индекс МосБиржи на утро 20 июня снизился на 0,24%, что связано с падением цен на нефть и неопределенностью в денежно-кредитной политике. В то же время, рубль продолжает укрепляться по отношению к юаню, что может быть связано с высоким спросом на рублевые активы.

Оценка основных классов активов

• Акции: Акции «Озон Фармацевтики» выросли на 2,18% после объявления о вторичном размещении акций по цене 42 рубля за акцию.
• Облигации: Индекс RGBI обновил локальные максимумы, закрывшись выше 113 пунктов, что указывает на растущий интерес к государственным облигациям.
• Валюты: Курс доллара на межбанковском рынке составляет 78,54 рубля, что указывает на стабильность рубля в условиях высоких цен на нефть.
• Сырьё: Цены на нефть Brent упали на 2,78% до $76,66 за баррель, что связано с ожиданиями снижения спроса на фоне глобальной рецессии.

Прогнозы и рекомендации

С учетом текущей ситуации, рекомендуется обратить внимание на следующие целевые цены для ключевых активов:

• Нефть Brent: $90-100 за баррель в случае эскалации конфликта на Ближнем Востоке.
• Акции «Сбера»: целевая цена 37 рублей на акцию с учетом роста дивидендов.
• Облигации: продолжение роста котировок госбумаг на фоне снижения ключевой ставки.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

• Геополитическая напряженность: Возможные военные действия на Ближнем Востоке могут привести к резкому росту цен на нефть и инфляции.
• Денежно-кредитная политика: Неопределенность в действиях Центробанка может вызвать волатильность на рынках.
• Экономическая рецессия: Глобальная рецессия может снизить спрос на российские экспортные товары, что негативно скажется на экономике.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть акции «Сбера» как консервативную инвестиционную идею. Ожидается рост дивидендов до 37 рублей на акцию, что делает их привлекательными для долгосрочных инвесторов. Риски минимизированы за счет стабильного финансового положения банка и высоких резервов.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции «Газпром нефти» могут быть рискованными, но с высоким потенциалом роста. Ожидается, что компания увеличит свои инвестиции в добычу, что может привести к росту цен на акции. Однако, необходимо учитывать риски, связанные с колебаниями цен на нефть и изменениями в налоговой политике.

Рекомендации:

2025-06-20 12:16