Финансовые рынки на грани: что ждет инвесторов в июле 2025?

Дата: 26 июля 2025

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает испытывать значительные колебания, связанные с геополитическими рисками и макроэкономическими факторами. В последние часы произошли события, которые могут существенно повлиять на экономические тренды:

1.1 Глобальные тенденции

Президент США Дональд Трамп вновь сделал заявление, которое может иметь серьезные последствия для мировой экономики. Он угрожает ввести 100%-ные пошлины для стран, покупающих российскую нефть, если Россия не согласится на мирное соглашение с Украиной в течение 50 дней. Эта угроза вызвала скептицизм среди аналитиков и трейдеров, которые считают, что Трамп вряд ли пойдет на такой шаг из-за возможного роста цен на нефть и последующего инфляционного давления.

1.2 Локальные тенденции

В России Банк России снизил ключевую ставку на 2 процентных пункта до 18%, что стало ожидаемым решением. Рынок отреагировал на это снижением индекса МосБиржи на 1,3% до 2772,39 пункта, а индекс РТС ослаб на 2,1% до 1097,84 пункта. Давление на рынок оказывает возможность введения вторичных санкций США против России, если не будет достигнуто прогресса в украинском вопросе.

1.3 Влияние инфляции и процентных ставок

Инфляция продолжает оставаться ключевым фактором, влияющим на экономическую ситуацию. В России снижение ключевой ставки может стимулировать экономический рост, но также повышает риск роста инфляции. Аналогичная ситуация наблюдается и в других странах, где центральные банки стремятся сбалансировать рост экономики и контроль над инфляцией.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику, отражающую неопределенность в макроэкономической ситуации и геополитических рисках.

2.1 Акции

Российский рынок акций продолжает испытывать давление. Индекс МосБиржи упал на 1,3% до 2772,39 пункта, а индекс РТС снизился на 2,1% до 1097,84 пункта. Снижение ставки ЦБ РФ оказало ограниченное влияние на рынок, так как инвесторы уже заложили этот фактор в свои ожидания. Аутсайдерами стали акции компаний, связанных с недвижимостью, такие как «Самолет» (-4,9%), ПИК (-4,2%), ЛСР (-2,9%).

2.2 Облигации

Долговой рынок показывает положительную динамику. Индекс гособлигаций RGBI обновил максимум с марта 2024 года, достигнув 118,46 пунктов. Это отражает растущий интерес инвесторов к облигациям в условиях неопределенности на акционном рынке.

2.3 Валюты

Рубль укрепляется против юаня, который поднялся выше 11 рублей. Однако эксперты ожидают, что в начале следующей недели рубль потеряет поддержку со стороны налогового периода, что может привести к снижению предложения иностранной валюты. Доллар укрепляется на 0,1% до 79,35 руб., а евро снижается на 0,1% до 93,03 руб.

2.4 Сырьевые товары

Цены на нефть снижаются на фоне данных о запасах нефти в США. Фьючерс на нефть марки Brent упал на 0,7% до $68,69 за баррель, а контракт на поставку нефти Light снизился на 1% до $65,39 за баррель. Сырьевые рынки также следят за торговыми переговорами США, которые могут привести к повышению тарифов на канадский экспорт.

3. Основные риски

Финансовые рынки сталкиваются с рядом ключевых рисков, которые могут существенно повлиять на их динамику:

3.1 Политические риски

Угроза введения 100%-ных пошлин на российскую нефть со стороны США создает значительную неопределенность. Если эта угроза будет реализована, это может привести к резкому сокращению мировых поставок нефти и росту цен, что негативно скажется на мировой экономике.

3.2 Экономические риски

Снижение ключевой ставки ЦБ РФ может стимулировать экономический рост, но также увеличивает риск инфляции. Кроме того, высокие процентные ставки продолжают сдерживать спрос на ипотеку и другие кредитные продукты, что негативно влияет на сектор недвижимости.

3.3 Геополитические риски

Торговые переговоры между США и Канадой остаются напряженными. Угроза повышения тарифов на канадский экспорт может привести к эскалации торгового конфликта и негативно повлиять на сырьевые рынки.

4. Инвестиционные идеи

В условиях неопределенности на финансовых рынках важно выбирать стратегии, которые учитывают различные сценарии развития событий.

4.1 Консервативная инвестиционная идея

Идея: Инвестиции в государственные облигации (ОФЗ).

Обоснование: В условиях неопределенности на акционном рынке государственные облигации остаются надежным инструментом для сохранения капитала. Индекс RGBI продолжает показывать положительную динамику, что свидетельствует о растущем интересе инвесторов к облигациям.

Расчеты: Предполагаемый доход от инвестирования в ОФЗ может составить около 6-8% годовых, что является привлекательным вариантом для консервативных инвесторов.

4.2 Рискованная инвестиционная идея

Идея: Инвестиции в акции компаний, связанных с технологиями и инновациями, такие как Ozon.

Обоснование: Несмотря на текущую коррекцию, технологический сектор продолжает демонстрировать высокий потенциал роста. Ozon, одна из ведущих компаний в сегменте электронной коммерции, имеет значительный потенциал для роста на фоне растущего спроса на онлайн-покупки.

Риски: Высокая волатильность акций технологических компаний, зависимость от макроэкономических факторов и геополитической ситуации.

Дисклеймер

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.