Финансовые рынки на 28 мая 2025: Прогнозы и риски в условиях снижения ВВП и инфляции

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических изменений, аналитики, опрошенные Центральным банком России, снизили прогноз по росту ВВП России на 2025 год с 1,6% до 1,5%. Прогнозы на 2026 год остались на уровне 1,7%, а на 2027 год был пересмотрен в лучшую сторону с 1,9% до 2%. Это указывает на замедление экономического роста, что может негативно сказаться на финансовых рынках.


🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

CryptoMoon Telegram


В то же время, средняя ставка ЦБ на 2025 год осталась на уровне 20%, что также подтверждает ожидания о жесткой монетарной политике. Инфляция ожидается на уровне 7,1% в текущем году, что выше целевых значений. Прогнозы на 2026 и 2027 годы также показывают рост инфляции, что может привести к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики.

Заместитель председателя Банка России Филипп Габуния заявил, что на заседании 6 июня регулятор рассмотрит возможность смягчения денежно-кредитной политики, что может стать важным шагом в условиях замедления инфляции и экономического роста. Однако, учитывая текущие риски, такие как возможные новые санкции со стороны США, ситуация остается неопределенной.

2. Анализ финансовых рынков

На финансовых рынках наблюдается смешанная динамика. Курс доллара на 29 мая был снижен до 79,6037 рубля, что указывает на укрепление рубля. Однако, в условиях возможного введения новых санкций против российского банковского сектора, доллар становится все более «токсичным» для россиян.

Что касается акций, то совет директоров «Россети Ленэнерго» рекомендовал дивиденды за 2024 год в размере 25,9523 рубля на «преф», что может поддержать интерес инвесторов к акциям компании. Однако, дальнейшее снижение цен на нефть ниже $60 за баррель станет «красным флагом» для акций нефтегазовых компаний, что может негативно сказаться на фондовом рынке.

Прогнозы по основным классам активов следующие:

  • Акции: Ожидается волатильность, особенно в нефтегазовом секторе.
  • Облигации: Дальнейшее снижение инфляции будет позитивно сказываться на облигациях.
  • Валюты: Рубль может укрепляться в краткосрочной перспективе, но риски остаются высокими.
  • Сырьё: Цены на нефть остаются под давлением, что может негативно сказаться на экономике.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

  • Геополитические риски: Возможные новые санкции со стороны США могут оказать значительное давление на рубль и финансовый сектор.
  • Экономические риски: Замедление роста ВВП и высокие уровни инфляции могут привести к ухудшению деловой активности.
  • Рынок нефти: Дальнейшее падение цен на нефть может негативно сказаться на бюджетных поступлениях и валютном рынке.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея: Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) могут быть интересны в условиях снижения инфляции и возможного смягчения денежно-кредитной политики. Ожидается, что снижение ключевой ставки ЦБ приведет к росту цен на облигации.

Рискованная инвестиционная идея: Акции компании «Озон Фармацевтика» выглядят перспективно на фоне роста спроса на дженерики. Выручка компании увеличилась на 45% в первом квартале 2025 года, что указывает на устойчивый рост. Однако, инвесторы должны учитывать риски, связанные с возможными изменениями в регулировании фармацевтического рынка.

Инвестиционный кейс Озон Фармацевтики

Рекомендации:

2025-05-28 19:01