Финансовые рынки на 18 июня 2025: Рубль укрепляется, ФРС на распутье

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Финама за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных и локальных экономических тенденций, финансовые рынки продолжают демонстрировать волатильность. В частности, рубль сохраняет свои позиции и готовится к росту в паре с юанем, что связано с высоким спросом на рублевые активы и высокими ценами на нефть. В то же время, Федеральная резервная система США (ФРС) сталкивается с неопределенностью в отношении процентных ставок, что также влияет на глобальные финансовые рынки.

Согласно последним данным, инфляция в США остается на низком уровне, что создает предпосылки для снижения процентных ставок. Однако, политическая нестабильность, вызванная действиями президента Трампа, создает дополнительные риски для экономической политики ФРС. В условиях неопределенности, центробанки предпочитают сохранять стабильность, что может привести к сохранению текущих ставок.

В России, индекс RGBI продолжает корректироваться на фоне неопределенности относительно ключевой ставки, что также отражает общие настроения на рынке. Ожидается, что аукционы Минфина покажут умеренный спрос на государственные облигации, что может указывать на осторожность инвесторов.

2. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок демонстрирует уверенный рост, поддерживаемый подорожавшей нефтью и позитивными ожиданиями, связанными с Петербургским международным экономическим форумом (ПМЭФ). Индекс МосБиржи вырос на 1,87% до 2788,94 пункта, а индекс РТС прибавил 1,6% до 1116,17 пункта.

Цены на нефть марки Brent продолжают повышаться на фоне сохраняющейся напряженности в конфликте между Израилем и Ираном. Эскалация конфликта вызывает опасения относительно возможных перебоев в поставках нефти, что поддерживает высокие цены на сырье. В то же время, Международное энергетическое агентство (МЭА) понизило прогноз по росту спроса на нефть, что может оказать давление на цены в будущем.

На валютном рынке рубль демонстрирует стабильность, а пара юань-рубль остается в диапазоне 10,5-11 рублей. Ожидается, что рубль может укрепиться, если спрос на рублевые активы останется высоким.

Прогнозы и рекомендации

• Целевые цены для нефти: $80 и $82 за баррель.
• Целевой уровень для индекса МосБиржи: 2920 пунктов.
• Рекомендации по акциям «Роснефти»: агрессивно покупать при росте цен на нефть.

3. Основные риски

Ключевые риски, влияющие на финансовые рынки, включают:

• Геополитическая напряженность на Ближнем Востоке, которая может привести к перебоям в поставках нефти.
• Неопределенность в политике ФРС и возможные изменения в процентных ставках.
• Внутренние экономические дисбалансы в России, включая дефолты среди выпусков ВДО.

Негативные сценарии могут включать резкое падение цен на нефть и ухудшение экономической ситуации в США, что может привести к глобальной коррекции на финансовых рынках.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку акций «Северстали». Несмотря на текущую волатильность, компания демонстрирует устойчивость и имеет потенциал для роста в условиях восстановления экономики. Рекомендуется установить целевую цену на уровне 1000 рублей за акцию с минимизацией рисков через диверсификацию портфеля.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции «Роснефти» могут быть рискованными, но с высоким потенциалом роста. При агрессивном подходе, целевая цена может достигнуть 600 рублей за акцию, однако необходимо учитывать возможные риски, связанные с изменениями в геополитической ситуации и ценах на нефть.

Рекомендации:

2025-06-18 10:09