Финансовые рынки на 17 июля 2025: Russia’s Fast-Track to Economic Recovery!

Дата: 17 июля 2025

1. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает преодолевать последствия пандемии, и Россия в этом отношении демонстрирует интересные тренды. Открытие нового участка скоростной трассы от Санкт-Петербурга до Челябинска (протяжённостью 2,5 тыс. км) станет важным шагом к улучшению транспортной логистики в стране. Это напрямую повлияет на скорость инвестиций и простоту ведения дела, особенно для бизнеса в 14 регионах, соприкасающихся с данной магистралью.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Бесплатный Телеграм канал

Несмотря на предостережения по поводу геополитических рисков, индексы российской фондовой биржи укрепились на фоне снижения инфляции до 9,34%. Определённые ожидаемые изменения в денежно-кредитной политике Центробанка России также оказывают поддержку рынкам, так как предстоящие заседания, на которых может быть приняты решения о снижении ключевой ставки, вызывают оптимизм. Если ожидания окажутся верными и ключевая ставка снизится до 18%, это должно дать дополнительный толчок для роста акций.

2. Анализ финансовых рынков

Российский рынок показывает позитивные результаты: индекс МосБиржи вырос на 0,73% до 2777,16 пункта, а индекс РТС укрепился на 0,73% до 1122,22 пункта. Это снижение геополитических страховых стало катализатором для роста, создавая впечатление, что инвесторы начали снова доверять российским активам.

В частности, газовые компании, такие как «Газпром«, укрепились +1,2% после новостей об одобрении Совфедом снятия налоговой нагрузки, что также способствовало позитивному настроению на рынке. Тем не менее, ослабленный рубль, который по-прежнему испытывает давление, отразился на валютных торгах, где доллар поднялся до 78,22 руб., а евро — до 91,2 руб.

Классы активов:

Акции: Рост у «Транснефти» (+3%), «Сургутнефтегаза» (+2,92%), и «Ростелекома» (+4,40%).
Облигации: Индекс RGBI поднялся на 0,7%, показывая высокий спрос на государственные облигации.
Валюта: Рубль немного теряет позиции, что вызывает беспокойство среди инвесторов.
Сырьё: Цены на нефть Brent упали до $68,6 за баррель, что является негативным фактором.

В долгосрочной перспективе ожидается, что рост акций продолжится на фоне восстановления доверия к российскому экономическому сектору и снижения доходностей на долговом рынке. Для инвесторов, заинтересованных во вложениях, целевая цена на акции «Сбербанка» обсуждается на уровне 340 руб. в годовом горизонте.

3. Основные риски

Ключевые риски, стоящие перед российским финансовым рынком, включают в себя:

Геополитические риски: Повышение напряженности между государствами может вновь вывести рынки из равновесия.
Ценовые колебания на нефть: Снижение цен на углеводороды может негативно сказаться на рентабельности компаний, особенно в сырьевом секторе.
Негативные сценарии по инфляции: Непредсказуемость в инфляционных показателях может вынудить ЦБ действовать более агрессивно, чем ожидается.
Финансовые манипуляции: Установление ЦБ фактов манипулирования на рынке может означать увеличение риска для небольших инвесторов.

Таким образом, инвесторы должны внимательно отслеживать внешний макроэкономический контекст, особенно в свете предстоящих решений Центрального банка о денежно-кредитной политике.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендация: Облигации федерального займа (ОФЗ). Учитывая повсеместное снижение ключевой ставки, облигации представляют собой безопасное вложение с относительно стабильной доходностью. Ожидаемая средняя доходность может составить около 14%, что достаточно привлекательно для консервативных инвесторов. Участие в аукционах по размещению ОФЗ также может быть хорошим вариантом для получения дохода с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея

Рекомендация: Акции «Ростелекома». Стремительный рост акций компании, достигнувших 4,4%, может быть временным. Однако, учитывая стабильное увеличение выручки и перспективы сектора связи, вложения в эти акции могут дать хорошую прибыль. Необходимо обратить внимание на возможные скачки в цене, которые могут предоставить шансы для краткосрочных спекуляций, но также и высокие риски потерь.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.