Финансовые рынки на 12 июня 2025: Дивиденды ВТБ и новые пошлины ЕС

Сегодня, 12 июня 2025 года, финансовые рынки находятся под давлением различных факторов, включая изменения в политике дивидендов и новые торговые пошлины. В этом отчете мы рассмотрим текущее состояние финансовых рынков, проанализируем макроэкономические тенденции и предложим инвестиционные идеи.

Макроэкономический обзор

В последние часы мы наблюдаем значительные изменения в макроэкономической ситуации как в России, так и за рубежом. Основные события, влияющие на экономику:

• Дивиденды ВТБ: Доходы федерального бюджета от дивидендов ВТБ за 2024-2028 годы будут направлены на финансирование «Объединенной судостроительной корпорации» (ОСК). Это решение было принято президентом России Владимиром Путиным и может оказать влияние на финансовые потоки в стране.
• Геополитические риски: Высокие геополитические риски и изменения в налоговой политике (увеличение налога на прибыль с 20% до 25%) ограничивают возможности компаний по выплате дивидендов, что вызывает обеспокоенность среди инвесторов.
• Снижение ключевой ставки: Банк России начал снижать ключевую процентную ставку, что может привести к изменению инвестиционных стратегий и повышению интереса к облигациям.

Важным событием также стало утверждение Советом ЕС новых заградительных пошлин на сельхозпродукцию и удобрения из России и Белоруссии, что может негативно сказаться на торговых отношениях и экономике в целом.

Анализ финансовых рынков

На текущий момент финансовые рынки демонстрируют смешанную динамику:

• Акции: Фьючерсы на американские фондовые индексы снижаются более чем на 0,5%. Индекс S&P 500 колебался в диапазоне 5950–6060 пунктов, что указывает на умеренно негативный баланс рисков.
• Облигации: Замедление инфляции в США стало катализатором роста стоимости гособлигаций, что привело к снижению их доходности.
• Валюты: Сильный рубль создает риски для компаний, зависящих от экспорта, таких как «Сургутнефтегаз«, который уже объявил о значительных убытках.
• Сырьё: Сектор энергетики демонстрирует уверенный рост на фоне повышения цен на нефть, что может поддержать акции энергетических компаний.

Прогнозы по ключевым активам:

• Ожидается, что акции «Сургутнефтегаза» могут восстановиться, если курс рубля останется стабильным.
• Облигации могут стать более привлекательными для инвесторов в условиях снижения ключевой ставки.

Основные риски

Ключевые риски, которые могут повлиять на финансовые рынки:

• Геополитические риски: Увеличение напряженности в международных отношениях, особенно с Ираном и Китаем, может привести к нестабильности на рынках.
• Экономические риски: Замедление роста экономики и высокие процентные ставки могут ограничить возможности компаний по выплате дивидендов.
• Рынок труда: Увеличение числа обращений за пособием по безработице может сигнализировать о нарастающем давлении на рынок труда.

Инвестиционные идеи

Предлагаем две инвестиционные идеи:

Консервативная инвестиционная идея

Инвестиции в облигации федерального займа могут стать хорошим вариантом для консервативных инвесторов. С учетом снижения ключевой ставки и роста интереса к безопасным активам, облигации могут обеспечить стабильный доход с минимальными рисками.

Рискованная инвестиционная идея

Инвестиции в акции «Сургутнефтегаза» могут быть рискованными, но с потенциалом роста. Если компания сможет преодолеть текущие финансовые трудности и восстановить дивидендные выплаты, это может привести к значительному росту котировок.

Таким образом, текущая ситуация на финансовых рынках требует внимательного анализа и взвешенных решений. Инвесторы должны учитывать как макроэкономические факторы, так и индивидуальные характеристики активов.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Рекомендации:

2025-06-12 16:01