Финансовые рынки на 11 июня 2025: Золото может достичь $3800, а рубль слабеет

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Сбербанка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

1. Макроэкономический обзор

На фоне глобальных экономических изменений, российская экономика продолжает демонстрировать смешанные сигналы. По данным Центрального банка России, задолженность россиян по ипотеке на конец первого квартала 2025 года составила 21,8 трлн рублей. Это свидетельствует о значительном уровне долговой нагрузки на население, что может негативно сказаться на потребительских расходах и, соответственно, на экономическом росте.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Ипотечная задолженность

Выдачи ипотеки в первом квартале 2025 года сократились до 0,6 трлн рублей, что также указывает на снижение активности на рынке недвижимости. Центральный банк связывает это с высокими рыночными ставками и традиционным снижением активности в начале года. Около 85% новых кредитов пришлись на льготные программы, что подчеркивает важность государственной поддержки в текущих условиях.

В то же время, Центральный банк сохранил прогноз чистой прибыли банковского сектора на 2025 год в пределах 3-3,5 трлн рублей, что говорит о стабильности финансовых учреждений в условиях экономической неопределенности.

Прогноз прибыли банков

На международной арене, центробанки продолжают активно скупать золото, что может привести к росту его цены до $3800 за тройскую унцию. Это связано с изменением подходов к управлению резервами и растущим интересом к золоту как к защитному активу в условиях геополитической нестабильности.

2. Анализ финансовых рынков

Финансовые рынки демонстрируют разнообразные тренды. Акции, облигации, валюты и сырьевые товары находятся под давлением различных факторов, включая изменения в экономической политике и глобальные события.

Акции

На российском фондовом рынке наблюдается интерес к акциям компаний, таких как Роснефть и HeadHunter. Акции Роснефти потеряли более 7% с начала июня на фоне слабого отчета за первый квартал и обсуждения новых санкций от ЕС. Однако, несмотря на это, эксперты считают, что акции компании недооценены, и прогнозируют их рост на 50% в течение года.

Акции Роснефти

HeadHunter также находится под давлением из-за проверки со стороны ФАС, что привело к падению акций на 4%. Тем не менее, компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели и планирует дивиденды в размере 200 рублей на акцию.

Облигации

Российский долговой рынок продолжает расти на фоне снижения ключевой ставки. Индекс RGBI вернулся к росту, однако для продолжения этого тренда необходимо преодолеть предыдущие локальные максимумы.

Валюты

Курс рубля продолжает ослабевать, что связано с падением импорта и снижением валютных продаж. Ожидается, что в условиях празднования Дня России активность крупных продавцов может временно снизиться, однако долгосрочные прогнозы остаются негативными.

Сырьевые товары

Спрос на золото со стороны центробанков остается высоким, что может привести к росту цен на драгметалл. Прогнозы указывают на возможность достижения цен в диапазоне $3500-3800 за тройскую унцию в 2025 году.

3. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков включают:

Геополитическая нестабильность, которая может повлиять на спрос на сырьевые товары и валютные курсы.
Изменения в экономической политике, включая возможное повышение налогов и процентных ставок.
Снижение потребительских расходов на фоне растущей задолженности населения.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Рекомендуется рассмотреть покупку акций HeadHunter на текущем уровне. Несмотря на краткосрочные риски, компания демонстрирует устойчивые финансовые показатели и планирует дивиденды, что делает её привлекательной для долгосрочных инвестиций.

Рискованная инвестиционная идея

Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки акций Роснефти с целью получения прибыли от ожидаемого роста. Однако стоит учитывать риски, связанные с возможными санкциями и изменениями в ценах на нефть.