Финансовые рынки 15 апреля 2025: Облигации с фиксированной доходностью — шанс заработать на снижении ставок

1. Макроэкономический обзор

На глобальных рынках сохраняется неопределенность, вызванная торговыми войнами и геополитической напряженностью. Индекс МосБиржи в понедельник снизился на 1%, до 2811 пунктов, что связано с отсутствием ярких новостных триггеров и снижением объемов торгов. Основными факторами, влияющими на рынок, являются:

⚡ Макроэкономика может быть взрывной. ТопМоб — канал, где цифры говорят громче хайпа. Следи, чтобы не пропустить разворот рынка!

Бесплатный Telegram

Нефть Urals торгуется ниже $60 уже вторую неделю, что негативно сказывается на российском рынке. Решение ОПЕК+ ускорить восстановление уровня добычи и переговоры США с Ираном усиливают давление на цены.
Крепкий рубль остается сдерживающим фактором для роста индекса МосБиржи. Укрепление национальной валюты снижает привлекательность экспортно-ориентированных компаний.
Геополитика остается неоднозначной. Переговоры России и США пока не принесли результатов, а угрозы новых санкций со стороны администрации Трампа добавляют неопределенности.

Инфляционные ожидания в России остаются высокими, что может повлиять на решение ЦБ РФ на заседании 25 апреля. Статистика по инфляции за март показала снижение на 0,1% м/м, что несколько облегчает давление на регулятор.

Индекс МосБиржи

2. Анализ финансовых рынков

Акции

На рынке акций лидерами роста стали бумаги «Сегежи» (+10,81%) на фоне новостей о возможной реструктуризации долга. Также положительную динамику показали акции ВУШ (+2,53%) и ЦИАН (+2,31%). Однако крупные игроки, такие как ВТБ (-1,62%) и Сбер (-1,09%), остаются под давлением.

Облигации

Рынок облигаций предлагает уникальную возможность зафиксировать высокую доходность на несколько лет вперед. Компании, такие как РЖД и «Атомэнергопром», выпускают долгосрочные облигации с фиксированными ставками 17,9% и 17,3% соответственно. Это выгодная альтернатива вкладам, особенно в условиях ожидаемого снижения ключевой ставки ЦБ.

Валюта

Рубль продолжает укрепляться, что сдерживает рост экспортно-ориентированных компаний. Фьючерс на доллар утром 15 апреля вырос на 0,4%, до 87 284 рублей. Ожидается, что рубль сохранит текущие позиции в ближайшие дни.

Сырье

Нефть Brent торгуется на уровне $65,02 за баррель, демонстрируя умеренный рост. Однако перспективы остаются неопределенными из-за переговоров США с Ираном и решений ОПЕК+.

Нефть Brent

3. Основные риски

Снижение цен на нефть может усилить давление на российский рынок, особенно на сектор энергетики.
Геополитическая напряженность и угрозы новых санкций со стороны США создают неопределенность для инвесторов.
Снижение ключевой ставки ЦБ может негативно сказаться на доходности облигаций и депозитов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации РЖД

Облигации РЖД с фиксированной ставкой 17,9% и погашением в 2030 году — это надежный инструмент для фиксации высокой доходности. Рекомендуемая цена покупки — 100% от номинала. Риски минимальны, так как РЖД является государственной компанией с высоким кредитным рейтингом.

Рискованная идея: Акции «Сегежи»

Акции «Сегежи» показали рост на 10,81% на фоне новостей о реструктуризации долга. Однако рост может быть спекулятивным, так как фундаментальные показатели компании остаются слабыми. Рекомендуемая цена входа — 50 рублей с целевой ценой 60 рублей. Риски связаны с возможным ухудшением финансового состояния компании.

Акции Сегежи

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Мосбиржи за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.