Экспресс-отчет: Рост российских рынков на фоне предстоящих переговоров и смягчения монетарной политики — 29 мая 2025

Сегодня, 29 мая 2025 года, на мировых и российских финансовых рынках наблюдается ощущение предвкушения и некоторого оптимизма. Инвесторы связывают текущие позитивные движения с ожидаемыми переговорами между Россией и Украиной, а также возможным смягчением политики Центрального банка РФ. В этом отчёте мы подробно рассмотрим макроэкономическую ситуацию, ключевые события, повлиявшие на рынки, а также сформируем перспективные оценки и инвестиционные рекомендации.

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

Макроэкономический обзор

Современная глобальная экономика в 2025 году находится на распутье. После нескольких лет неопределённости, обусловленных геополитическими конфликтами, внутренними кризисами и глобальной инфляционной волной, ситуация начинает постепенно стабилизироваться. В России, несмотря на сложную внешнеполитическую обстановку, наблюдается ряд признаков ослабления инфляционных факторов и потенциального смягчения монетарной политики.

Недавние отчёты Банка России свидетельствуют о том, что рост инфляции постепенно замедляется. По состоянию на 26 мая, годовой показатель снизился до 9,78%, а недельный — до 0,06%. Такой тренд говорит о возможном.targeted>более мягкой денежно-кредитной политике в ближайшие месяцы. Аналитики предполагают, что, несмотря на текущие опасения, регулятор скорее всего дождется окончательной закрепления снижения инфляции, прежде чем начнёт снижение ключевой ставки.

Важным фактором является также вера в стабильность рубля и цен на нефть. Сейчас Brent торгуется около 65 долларов за баррель, WTI чуть ниже — около 63 долларов. Влияние на российскую экономику оказывают глобальные сырьевые цены, а также возможность договорённостей по экспортным квотам и санкционным ограничениям. Продолжается сбор сигналов и подготовка к возможной корректировке монетарной политики, которая станет важным драйвером динамики рынков.

На внутренней арене заметно снижение уровня долговых нагрузок среди населения и бизнеса. За несколько месяцев наблюдается рост спроса на длинные ОФЗ (11-15 лет) — более 90 млрд рублей капиталовложений еженедельно. Это свидетельство наличия институциональных инвесторов, ожидающих конца текущего цикла повышения ставок и возможных смягчений со стороны Центрального банка. В свою очередь, это положительно влияет на фондовые и долговые рынки.

Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок

На фоне трехдневного роста российского рынка, сегодня индекс МосБиржи достиг отметки 2834 пункта, прибавив за сутки 1,77%. Этот рост связывают с несколькими факторами:

Ожиданиями переговоров между Россией и Украиной, которые могут привести к деэскалации конфликта и снижению риска для бизнеса.
Информацией о возможных снижениях ключевой ставки ЦБ РФ, что оказывает положительное влияние на стоимость капитала и спрос на акции.
Активизацией спроса на рисковые активы, особенно в сегменте банковского и сырьевого сектора, где наблюдается интерес к компаниям с высокой долговой нагрузкой.

Лидерами роста сегодня стали акции «Московского Кредитного Банка» (+1,65%), «ЛУКОЙЛа» (+1,26%), «Астры» (+1,13%), а также «Мосэнерго» и «Роснефти». Среди аутсайдеров — бумаги ПАО «ПИК» и компании En+ на фоне корректировок после недавних скачков.

График индекса Мосбиржи
Прогноз и рекомендации: В краткосрочной перспективе ожидается тестирование уровня 2850–2900 пунктов. После его преодоления можно рассматривать уровень 2900–2950 как следующую цель, но без существенных позитивных новостей рост может затормозить. Инвесторам рекомендуется придерживаться осторожного подхода, значительно удлиняя позиции в наиболее выигрышных секторах.

Валютная сектора и сырьевые рынки

Пара юань-рубль на День вырос чуть выше — до 11 рублей за юань, укрепившись после недавних колебаний. Фундаментально, укрепление связано с улучшением цен на нефть и заявлениями России о готовности к новым переговорам. В данный момент перспективы пробоя уровня 11 рублей выглядят умеренно негативными, хотя возможен краткосрочный прокол.

Цены на нефть вновь растут, — Brent приближается к 66 долларам за баррель, что создаёт дополнительные стимулы для российской экономики и увеличения валютных поступлений. В то же время золото падает на 0,9%, до $3294 за унцию, что свидетельствует о снижении спроса на защитные активы на фоне укрепления доллара и повышения доходностей по облигациям.

График нефтяных котировок
Обратите внимание: В условиях активных глобальных изменений и высокой волатильности, рекомендации по валютной и сырьевой торговле следует корректировать с учётом текущей рыночной ситуации.

Мировые фондовые рынки

После решения Федерального суда США о блокировке пошлин, на мировых площадках наблюдается мощный рост. Азия демонстрирует уверенный аппетит к риску: японский Nikkei поднялся на 1,5%, гонконгский Hang Seng — на 0,65%, а KOSPI Южной Кореи — на 1,77%. Это обусловлено сигналами о возможном смягчении торговых ограничений и снижением геополитической напряжённости.

В Европе индекс EUROSTOXX 50 прибавил 1,1%, DAX — 0,9%. В США фьючерсы на S&P 500 растут на 1,5%, Nasdaq — на 1,9%. Особо заметными стали акции Nvidia, которые выросли более чем на 4% после публикации сильных квартальных результатов и положительного прогноза.

На сырьевом рынке цены на нефть продолжают расти — Brent и WTI обновляют краткосрочные максимумы. Инвесторы оценивают сохраняющиеся риски в поставках, в которых решающую роль играет сохранение квот ОПЕК+ и санкционные меры против Венесуэлы и Ирана.

Мировые фондовые рынки
Обратите внимание: На рынке сохраняется повышенная волатильность, связанная с геополитическими рисками и макроэкономическими ожиданиями.

Ключевые риски и негативные сценарии

Геополитические опасности: Продолжение военных конфликтов, рост санкционного давления или неожиданные форс-мажоры могут резко снизить привлекательность рисковых активов и привести к массовым распродажам.
Умеренность в снижении ставки ЦБ РФ: Если регулятор решит удерживать ставку на высоком уровне дольше, это затормозит рост рынка и снизит инвестиционную активность, особенно в рисковых сегментах.
Глобальные макроэкономические потрясения: Восстановление инфляционных волн в других странах или неблагоприятные сценарии на рынке сырья могут не оправдать ожиданий по улучшению экономической ситуации в России.
Риск сильной коррекции в случае ухудшения внешнеполитической обстановки.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Удержание облигаций с фиксированным доходом

Рекомендуется составить портфель в соотношении 50% — облигации федерального займа (ОФЗ) с сроком погашения 11-15 лет. К текущему моменту, благодаря усиленному спросу и экономической стабилизации, доходность по таким бумагам снижается, а их рыночная цена может расти. Это обеспечивает минимальный риск капиталовложения при сравнительно стабильной доходности.

Рассчитанный средний доход по такому портфелю на ближайшие 6–12 месяцев составляет порядка 8%, с учётом текущих цен и возможного снижения ставок ЦБ. В случае неожиданного повышения ставки или ухудшения внешней конъюнктуры данный портфель защитит от больших потерь.

Рискованная идея: Инвестиции в акции компаний с высокой долговой нагрузкой и циклическими секторами

Инвесторы могут рассмотреть вход в акции таких компаний, как «М.Видео», строительные и металлургические предприятия, ожидая их быстрого роста при позитивных политических и макроэкономических условиях. Потенциальная прибавка может достигнуть 20–30% в течение ближайших 3-6 месяцев, однако риски связаны с возможным усилением санкций и тормозами в экономике.

При инвестировании рекомендуется устанавливать стоп-лоссы в пределах 10–15%, а также лонг-позиции делать только в случае подтверждения рыночных сигналов о росте.

Заключение

Текущая ситуация на рынках демонстрирует классический пример нового витка повышенной волатильности на фоне ожиданий важных политических решений и макроэкономического смягчения. Инвесторы должны сохранять бдительность, диверсифицировать портфели и внимательно отслеживать новости.

Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию, которая стала основой для подготовки данного обзора.