Эксклюзивный обзор рынков на 1 июня 2025: российский рубль и глобальные риски в центре внимания — 1 июня 2025, 13:00Эксклюзивный обзор рынков на 1 июня 2025: российский рубль и глобальные риски в центре внимания — 1 июня 2025, 13:00

«Кремль на грани: Russian Ruble остаётся сдержанным с ожиданиями решения ЦБ — полный отчет о рынке 1 июня 2025»

🚀 Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 👇

☞CryptoMoon Telegram

1. Макроэкономический обзор

Сегодня, 1 июня 2025, глобальные и локальные экономические тенденции формируют весьма напряженную ситуацию на финансовых рынках. В центре внимания — решение российского Центрального банка по процентной ставке, а также международные политики, связанные с замороженными российскими активами в Европе.

Российский рынок в начале лета демонстрирует умеренную сдержанность, ожидая объявления ЦБ РФ по ключевой ставке. Согласно последним данным Росстата, инфляция в стране в мае замедлилась, что способствует ожиданиям возможного понижения ставки. Большинство аналитиков, опрошенных ведущими агентствами, сходятся во мнении, что регулятор, скорее всего, сохранит ставку на текущем уровне — 21%. Однако не исключается вероятность ее снижения на этом заседании. Эту ситуацию усиливают публичные заявления вельмож российского финансового сектора. В частности, глава ВТБ Андрей Костин и его заместитель Дмитрий Пьянов усомнились в сохранении текущей ставки, поспорив о снижении на десять щелчков.

Стоимость российского рубля вызывает особое беспокойство. В текущий момент курс российской валюты остается очень крепким, что негативно отражается на экспортерах. Рост курса делает российскую продукцию менее конкурентоспособной на глобальном рынке и приводит к сокращению экспортных доходов. Кроме того, увеличение стоимости рубля негативно сказывается на российском бюджете, увеличивая дефицит по сравнению с ожидаемыми показателями. В области международных отношений ситуация осложняется заявлениями главы Федерального канцлера Германии Торстена Фрай, который призвал разобраться с замороженными российскими активами в Европе. Он отметил необходимость более тщательного рассмотрения вопроса о конфискации, взвесив риски и выгоды. В свою очередь, Министерство иностранных дел РФ выступило с резким осуждением этой инициативы, назвав заморозку российских активов в Европе «воровством». Эти дипломатические заявления усиливают неопределенность, которая негативно влияет на настроение инвесторов и на динамику валютных курсов.

Интересно, что на российском рынке в воскресенье 1 июня значительная часть крупных компаний показала снижение стоимости акций. В число худших вошли: «Аэрофлот» (-0,6%), «Совкомфлот» (-0,6%), «НОВАТЭК» (-0,5%) и «Газпром» (-0,5%). В то же время, по итогам дня торгов рост зафиксировали такие акции, как «Эн+Групп» (+1%), МКБ (+0,9%) и «Ростелеком» (+0,6%). Эти изменения указывают на внутреннюю динамику, вызванную международной неопределенностью и внутренней экономической ситуацией.

2. Анализ финансовых рынков

Общий настрой на глобальных финансовых рынках остаётся осторожным. Акции ведущих фондовых индексов колеблются в небольшом диапазоне, ожидая ключевых решений от центральных банков и развития геополитической ситуации. В частности, американский фондовый рынок демонстрирует снижение в пределах 0,2-0,3% по широкому спектру индексов, что свидетельствует о сохраняющейся волатильности и осторожности инвесторов.

Облигации остаются в режиме сдержанности — доходности государственных и корпоративных бумаг демонстрируют минимальные колебания, однако растет спекулятивный интерес к более надежным из них из-за геополитических рисков. Валютный рынок характеризуется укреплением доллара США и некоторой стабильностью евро, несмотря на обострение напряженности в Европе.

Российский рубль, как упоминалось ранее, продолжает находиться в зоне сильного укрепления, что создаёт риски для экспортеров и бюджета страны. В связи с этим аналитики рекомендуют держаться от активных торгов с российской валютой в краткосрочной перспективе. На сырьевом фронте цены на нефть остаются стабильными на уровне около 75 долларов за баррель, что поддерживается балансом спроса и предложения, а также минимальными движениями нефтяных стратегий в глобальной политике.

Прогнозы специалистов сходятся в том, что в ближайшие 2-3 недели ситуация не изменится кардинально. Цены на акции могут оставаться в диапазоне, ожидая уточнений по процентным ставкам ЦБ РФ и решений в области европейской политики. Рекомендуемые целевые уровни для ключевых индексов — рост в пределах 2-3% в случае позитивных новостей и возможное снижение при ухудшении глобальной ситуации.

Для инвесторов, ищущих стабильность, предпочтительными остаются облигационные инструменты, предлагающие доходность выше уровня инфляции, минимальные риски и хорошую ликвидность. Для более рискованных инвестиций доступны акции российских компаний с потенциалом роста на фоне укрепляющегося рубля и возможного будущего снижения ставок ЦБ РФ.

3. Основные риски

Геополитическая нестабильность: независимо от текущей дипломатической риторики, ситуация в Европе с замороженными активами и возможной конфискацией продолжает оставаться фактором неопределенности. В случае обострения конфликтов или новых санкций, рынки могут резко отреагировать снижением цен.
Быстрое изменение процентных ставок: решение ЦБ РФ или других центробанков по изменению ставок может привести к значительному движению валютных курсов и цен на активы.
Климатические и природные риски: глобальные вызовы, связанные с изменением климата, могут повлиять на сырьевые рынки, особенно на цены нефти и газа.
Внутренние макроэкономические риски: ускорение инфляции или недостижение целей по бюджету РФ может привести к ухудшению инвестиционного климата и потере доверия со стороны иностранных инвесторов.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная идея: инвестиции в государственные облигации РФ с фиксированным доходом

На фоне полной неопределенности на валютных рынках и умеренного роста ценных бумаг, покупка государственных облигаций РФ со сроками погашения 1-3 года и доходностью 8-9% годовых представляется безопасным способом сохранить капитал. Эти бумаги обладают высокой ликвидностью, минимальными рисками дефолта и защищают от инфляционных рисков, если купоны пересматриваются с учетом инфляции. Рекомендуется выбирать облигации с рейтингом A+ и выше, чтобы минимизировать риск дефолта.

Рискованная идея: инвестирование в акции российских энергетических компаний

Акции таких компаний как «НОВАТЭК» и «Газпром» обладают потенциалом роста вследствие укрепления рубля и возможного снижения ставок ЦБ РФ. Потенциальная доходность может достигнуть 15-20% за 6-12 месяцев, если геополитическая ситуация улучшится и цены на нефть останутся стабильными или продолжат расти в долгосрочной перспективе. Однако такие инвестиции связаны с высокими рисками, включая санкционные угрозы и колебания мировых цен на энергоносители. Вложение в данные активы оправдано только для инвесторов с высокой толерантностью к рискам и долгосрочным горизонтом.

Дисклеймер: редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству BTБ за предоставленную информацию для подготовки данного обзора.

Иллюстрация к рынкам