*Данный отчёт подготовлен редакцией cryptomoon.ru при поддержке Т-банка. Мы благодарим руководство Т-банка за предоставленную информацию и содействие.
Готовы к криптовалютным новостям? Присоединяйтесь к Telegram-каналу @Cryptomoonru прямо сейчас! Получайте обновления в режиме реального времени, анализ рынка и советы инсайдеров. Не пропустите! Нажмите здесь: 
☞CryptoMoon Telegram
1. Макроэкономический обзор
В течение последних нескольких часов глобальные и локальные рынки демонстрируют динамичное развитию ситуации, что обусловлено сочетанием внутренних экономических факторов и внешних событий. Особенно заметным является растущий интерес к российскому рынку, вызванный высокой дивидендной активностью крупных компаний, а также стабилизация курса национальной валюты на фоне изменений в мировой валютной конъюнктуре и внутренней политики Центробанка.
По состоянию на 2 июня 2025 года, ключевой индекс валютного рынка — курс доллара — повысился до уровня 79,1285 рубля, что обозначает укрепление национальной валюты по сравнению с майскими данными. Этот рост обусловлен ростом международных резервных активов и умеренными ожиданиями по снижению инфляционных ожиданий в стране.
На международной арене происходит постепенная стабилизация мировой экономики, которая сталкивается с вызовами, связанными с глобальной инфляцией и высокой процентной ставкой в США. В частности, в беседе с аналитиками отмечается, что рост ставки ФРС до 5% в прошлом году создал условия для сокращения ликвидности и повышения стоимости заемных средств для глобальных инвесторов. В результате этого, инвесторы с осторожностью подходят к новым вложениям в рискованные активы.
Особенно важным событием стало повышение официального курса цб РФ на 0,51 рубля — до 79,1285 рубля. В условиях технологического и структурного переустройства мировой финансовой системы, эта мера помогает удержать стабильность рубля и поддержать интерес иностранных инвесторов к российским активам. Ведь давление на курс национальной валюты со стороны сырьевых рынков, в частности, стоимости нефти и золота, остается высоким, что играет важную роль в формировании денежно-кредитной политики страны.
На фоне этой ситуации, вложения в сырье и металлы начинают приобретать особое значение. Цены на золото и медь продолжают демонстрировать тенденцию к росту в результате глобального тренда на дедолларизацию и активизацией политик централизованных банков по накоплению золотовалютных резервов.
2. Анализ финансовых рынков
Рынок акций
Объем торгов на Московской бирже в мае достиг 115,1 трлн рублей, что на 9% ниже показателей прошлого года, однако, в валютной динамике наблюдается значительный рост активности инвесторов. Объем сделок с акциями и паями вырос в 15,35 раза по сравнению с маем 2024 года, достигнув 101,14 млрд рублей. Это свидетельствует о повышенном интересе участников к российскому фондовому рынку, несмотря на некоторое сокращение общего объема торгов в сравнении с апрелем текущего года.
Акции «ФосАгро» сегодня выросли примерно на 3%, что подтверждает позитивную динамику сектора сырья и агропромышленного комплекса. Важной новостью стало утверждение акционерами компании финальных дивидендов за 2024 год в размере 87 рублей на акцию, что свидетельствует о высокой доходности для инвесторов и привлекательности компании в текущих условиях.
Рынок облигаций и долговой инструментарий
Объем торгов облигациями достиг 1,9 трлн рублей, среднедневной показатель — 92 млрд рублей, что указывает на активное использование долгового инструментария в рамках корпоративных и государственных проектов. Ведущие игроки, такие как ОФЗ, показывают положительную динамику, а спрос на государственный долг усиливается в ожидании снижения ключевой ставки ЦБ.
Рост индекса гособлигаций RGBI за последние сессии уже превысил двухмесячные максимумы, что подтверждает тренд на снижение стоимости заимствований и увеличение инвестиций в безрисковые активы.
Денежный и срочный рынки
Объем торгов на рынке еврооблигаций и деривативов достиг соответственно 92,2 трлн рублей и 8,7 трлн рублей, что свидетельствует о высокой ликвидности и широком спектре инструментов для хеджирования и спекуляций. Внутренний ликвидностный спрос остается высоким благодаря мероприятиям ЦБ по удержанию ставок на уровне 21%, с возможным их снижением до 19% после заседания в ближайшую пятницу.
Крупные сделки и инвестиционные тренды
В мае объем сделок с российскими активами на Санкт-Петербургской бирже вырос в 15,35 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 101,14 млрд рублей. Частота проведения сделок увеличилась на 17,9%, а число активных счетов выросло до 302 тысяч. Этот рост указывает на активизацию участников рынка и увеличение интереса к отечественным активам на фоне внешней неопределённости.
Иллюстрации и визуальный контент
На всем протяжении анализа использованы ключевые изображения, подтверждающие активность на рынках:
3. Основные риски
- Волатильность сырьевых цен: Низкие цены на нефть и металлы могут негативно сказаться на бюджете страны и доходах экспортеров, что отразится и на российском рубле.
- Геополитическая ситуация: Ухудшение обстановки в отношениях России с Украиной и возможное эскалационное развитие конфликта могут привести к новым санкциям и ослаблению национальной валюты.
- Риск повышения процентных ставок: Повышение ставки ЦБ в ближайшие дни до 19% может привести к сокращению ликвидности и ухудшению условий для заемщиков, что негативно скажется на экономической активности и стоимости активов.
- Политические и регулятивные риски: Возможные изменения в налоговом, валютном или корпоративном законодательстве могут оказать давление на бизнес-окружение.
4. Инвестиционные идеи
Консервативная стратегия: Инвестиции в государственные облигации
Рекомендуется рассматривать долгосрочные инвестиции в российские ОФЗ с горизонтами 1-3 года. При текущих ценовых уровнях и предполагаемом снижении ставки до 19% по итогам следующего заседания, доходность по таким бумагам может увеличиться до 8-9% годовых в рублях. Более того, высокий спрос на государственный долг способствует повышенной ликвидности и минимальному риску дефолта.
- Прогнозируемая цена входа: текущие уровни — около 103-105% от номинала.
- Минимизация рисков достигается за счет высокой надежности и правительственной гарантии.
Рискованная стратегия: Инвестиции в акции Freeport-McMoRan
Акции международной горнодобывающей компании FCM обладают потенциалом для значительного роста до 19,5% благодаря восстановлению производства после пожара и увеличению вывода на проектные показатели. В случае позитивных изменений в ценах на медь и металлы, эти акции могут стать выгодной инвестиционной альтернативой.
- Потенціал роста: до 20–25 долларов за акцию при текущем уровне около 16 долларов.
- Риски включают колебания цен на металлы, регулирование экспортных квот в Индонезии и изменение мировой конъюнктуры.
- Высокая волатильность требует активного управления позициями и стоп-лоссов.
Рекомендации:
2025-06-02 19:01