Эксклюзивный обзор: Как угольная отрасль спасает российский рынок — 27 июля 2025

0. Макроэкономический обзор

Глобальная экономика продолжает находиться под давлением инфляционных процессов и нестабильности на сырьевых рынках. На фоне этого правительство России приняло значимые меры для поддержки угольной отрасли, что может стать ключевым фактором стабилизации внутренней экономики.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Министр энергетики Сергей Цивилев сообщил о программе адресной помощи угольным предприятиям, включающей отсрочку уплаты налогов и страховых взносов до 30 ноября 2025 года. Это решение направлено на решение проблемы ликвидности и пополнение оборотного капитала компаний. Также предусмотрены реструктуризация кредитов и освобождение от взысканий по задолженностям при условии отсутствия процедур банкротства.

Такие шаги способствуют снижению давления на угольную отрасль, которая является важным элементом энергетической безопасности страны. Однако глобальные тренды, такие как переход на возобновляемые источники энергии, продолжают создавать долгосрочные риски для сектора.

1. Анализ финансовых рынков

Российский фондовый рынок завершил субботние торги небольшим ростом. Лидерами роста стали акции IVA Technologies (+1,8%), которые демонстрируют устойчивую динамику благодаря партнерству с Фондом технологических инвестиций.

Акции IVA Technologies

В целом, акции остаются наиболее волатильным классом активов на текущий момент. Облигации показывают умеренный рост на фоне снижения доходности, что связано с ожиданиями сохранения мягкой денежно-кредитной политики. Валютные пары остаются стабильными, однако рубль продолжает испытывать давление из-за геополитической напряженности.

Прогнозы для ключевых активов:

Акции IVA Technologies: Целевая цена — 1200 рублей. Рекомендация: покупка с учетом партнерских соглашений.
Российские облигации: Ожидается рост котировок на 2-3% в течение месяца.
USD/RUB: Диапазон торгов — 85-90 рублей за доллар.

2. Основные риски

Ключевые риски для финансовых рынков включают:

Геополитическая напряженность: Усиление санкционного давления может негативно повлиять на экспорт угольной продукции.
Переход на возобновляемые источники энергии: Долгосрочное снижение спроса на уголь создает структурные риски для отрасли.
Инфляция: Рост цен на сырье и материалы может ограничить эффект от правительственных мер поддержки.

Негативный сценарий предполагает замедление темпов восстановления угольной отрасли и падение котировок связанных с ней акций на 10-15%.

3. Инвестиционные идеи

Консервативная идея:

Инвестиции в российские облигации с фиксированной доходностью. Текущая доходность составляет около 8-9% годовых, что делает их привлекательным инструментом в условиях нестабильности. Минимальный риск достигается за счет государственных гарантий.

Рискованная идея:

Покупка акций угольных компаний, таких как «СУЭК» или «Распадская«. Потенциал роста оценивается в 20-30% на фоне правительственной поддержки. Однако риски связаны с возможным ужесточением экологических норм и снижением глобального спроса на уголь.

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству Т-банка за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Информация носит исключительно информационный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.