Дроны обрушили Мосбиржу: Падение акций и тревожные ожидания — 1 июня 2025

Дата публикации: 1 июня 2025, 19:00

1. Макроэкономический обзор

Воскресенье, 1 июня 2025 года, отмечено значительным ухудшением настроений на российском финансовом рынке. Основным фактором, спровоцировавшим негативную динамику, стали участившиеся атаки беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) на российские регионы, включая Иркутскую, Мурманскую и Рязанскую области. Эти события вызвали опасения относительно безопасности инфраструктуры и стабильности экономики, что немедленно отразилось на котировках акций.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Геополитическая напряженность усиливается в преддверии нового раунда переговоров между Россией и Украиной в Стамбуле, запланированного на 2 июня. Несмотря на подтверждение участия обеих сторон, неопределенность относительно возможных результатов оказывает сдерживающее влияние на инвестиционную активность. Заявления Владимира Зеленского о стремлении к «полному и безусловному» прекращению огня и освобождению пленных вселяют некоторую надежду, однако инвесторы предпочитают сохранять осторожность.

Moscow Exchange Chart

Влияние инфляции и процентных ставок продолжает оставаться ключевым фактором, определяющим макроэкономическую ситуацию. Хотя конкретные данные по инфляции не представлены в новостном дайджесте, можно предположить, что геополитическая напряженность и связанные с ней риски, такие как нарушение логистических цепочек и дефицит товаров, оказывают повышательное давление на цены. В свою очередь, Центральный Банк России может быть вынужден сохранять жесткую денежно-кредитную политику, что ограничивает экономический рост.

События в Брянской и Курской областях, где накануне произошло обрушение мостов, также добавляют негатива в общую картину. Подобные инциденты свидетельствуют об уязвимости транспортной инфраструктуры и могут привести к перебоям в поставках товаров, что негативно скажется на экономике регионов и страны в целом.

2. Анализ финансовых рынков

Воскресные торги на Московской бирже завершились снижением большинства ключевых индексов. Наиболее пострадавшими оказались акции компаний, представляющих различные сектора экономики, включая металлургию, банковский сектор, нефтегазовую отрасль и розничную торговлю.

В частности, значительное снижение показали следующие бумаги:

«РУСАЛ» (-2,4%): Опасения относительно поставок алюминия и экспортных возможностей.
ВТБ (-2,3%): Нестабильность в финансовом секторе на фоне общей неопределенности.
«Сургутнефтегаз» (ао -1,9%): Снижение цен на нефть и риски, связанные с геополитической ситуацией.
НЛМК (-1,3%): Ухудшение перспектив металлургической отрасли.
«Роснефть» (-1,2%): Аналогичные риски, как и у «Сургутнефтегаза».
«Норникель» (-1,2%): Снижение спроса на металлы и производственные риски.
«Газпром» (-1%): Неопределенность с поставками газа в Европу.
«Сбербанк» (ао, -1%, ап -0,8%): Общие негативные настроения на рынке и риски для банковского сектора.
«Мечел» (-0,3%): Проблемы в угольной отрасли.

Stock Volatility

Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков прогнозирует продолжение снижения на торгах в понедельник, отмечая, что многие бумаги первого эшелона достигли «планки» падения. Это свидетельствует о высокой степени пессимизма среди инвесторов и потенциальной возможности дальнейшего ухудшения ситуации.

В отношении отдельных классов активов можно сделать следующие прогнозы:

Акции: Сохраняется высокий риск дальнейшего снижения котировок. Целевые цены по большинству акций пересматриваются в сторону понижения. Рекомендации: сокращение позиций в акциях и переход в более защитные активы.
Облигации: Возможен рост спроса на государственные облигации в качестве «тихой гавани». Однако, риски инфляции и повышения процентных ставок ограничивают потенциал роста облигационного рынка.
Валюты: Ожидается ослабление рубля по отношению к доллару и евро на фоне геополитической неопределенности и снижения экспортных доходов.
Сырье: Цены на нефть могут продемонстрировать волатильность, реагируя на новости с переговоров в Стамбуле и геополитическую обстановку. Золото может вырасти в цене как защитный актив.

Market Sentiment

3. Основные риски

Ключевые риски для финансового рынка на ближайшую перспективу:

Эскалация геополитического конфликта: Усиление атак БПЛА, расширение зоны боевых действий и другие негативные сценарии могут привести к панике на рынке и обвалу котировок.
Неудача переговоров в Стамбуле: Отсутствие прогресса в переговорах или их срыв могут вызвать новую волну негатива и усилить отток капитала с российского рынка.
Ужесточение санкций: Введение новых санкций против России может ограничить доступ к международным рынкам и негативно сказаться на экономике.
Инфляционные риски: Рост инфляции и дальнейшее повышение процентных ставок могут привести к снижению потребительского спроса и замедлению экономического роста.
Техногенные катастрофы: Повреждение критической инфраструктуры в результате атак или других инцидентов может вызвать перебои в поставках товаров и услуг, что негативно скажется на экономике.

4. Инвестиционные идеи

Консервативная инвестиционная идея

Покупка ОФЗ (облигаций федерального займа) с фиксированным купоном.

Обоснование: В условиях высокой неопределенности и рисков на фондовом рынке, инвестиции в ОФЗ представляются относительно безопасным вариантом. Фиксированный купон обеспечивает стабильный доход, а погашение облигации по номинальной стоимости гарантирует возврат капитала.

Детальные расчеты: Рассмотрим ОФЗ с погашением через 1 год и купонной доходностью 8% годовых. Инвестиция в 100 000 рублей принесет 8 000 рублей купонного дохода.

Минимизация рисков: Выбирать ОФЗ с коротким сроком погашения, чтобы снизить риск изменения процентных ставок. Также можно рассмотреть покупку ОФЗ, номинированных в валюте (ОФЗ-валютные), для защиты от девальвации рубля.

Рискованная инвестиционная идея

Покупка акций золотодобывающих компаний.

Обоснование: В условиях геополитической нестабильности и экономических рисков, золото традиционно рассматривается как защитный актив. Рост спроса на золото может привести к увеличению прибыли золотодобывающих компаний и росту их акций.

Потенциал роста: При росте цен на золото на 10%, акции золотодобывающих компаний могут вырасти на 15-20%.

Связанные риски: Снижение цен на золото, производственные риски (например, аварии на шахтах), изменение налогового законодательства. Необходимо тщательно анализировать финансовое состояние и операционные показатели конкретной компании перед инвестированием.

Дисклеймер: Редакция cryptomoon.ru выражает благодарность руководству БКС за предоставленную информацию для подготовки данного обзора. Данный отчет носит исключительно информационный характер и не является инвестиционной рекомендацией. Инвестиции связаны с риском потери капитала. Перед принятием инвестиционных решений необходимо проконсультироваться с финансовым советником.