ЦБ смягчит ДКП: что ждет рубль, нефть и акции? (11.09.2025 19:32)

Ключевая ставка под прицелом: что ждет российскую экономику?

История повторяется, как мантру повторяют аналитики, но, увы, мало кто слушает. ЦБ, как всегда, разрывается между инфляционными ожиданиями и необходимостью поддержать экономику. Снижение ставки — это как таблетка от головной боли, вроде бы помогает, но побочные эффекты неизбежны. Рубль, как всегда, будет дергаться в разные стороны, а инвесторы — гадать, когда же настанет момент, чтобы зафиксировать прибыль или, наоборот, сбросить активы. Впрочем, если вы думаете, что я оптимист, то вы глубоко заблуждаетесь. Все это мы уже проходили не раз, и каждый раз заканчивалось примерно одинаково — разочарованием и убытками.

🐢

Ищешь ракеты? Это не к нам. У нас тут скучный, медленный, но надёжный, как швейцарские часы, фундаментальный анализ.

Инвестировать в индекс

Инфляция замедляется, это правда, но не стоит забывать, что она все еще остается выше целевого уровня. ЦБ, конечно, может закрыть глаза на этот факт, но это будет означать лишь отсрочку проблем. Геополитическая напряженность и профицит предложения нефти — это лишь дополнительные факторы, которые усугубляют ситуацию. И не стоит надеяться, что все это разрешится само собой. Нужно действовать, но действовать разумно, а не поддаваться панике.

Нефть, облигации и акции: кто выиграет от смягчения ДКП?

Нефть

Цены на нефть марки Brent преодолели сопротивление в районе $67 за баррель, также смогли пробить локальное нисходящее сопротивление — позитивно, открывается шанс на поход выше. Поддержку котировкам оказывают геополитическая напряженность в разных уголках мира, а также ожидания по снижению ставок ФРС на следующей неделе. Факторами давления выступают стремление ОПЕК+ к расширению поставок и окончание летнего сезона повышенного спроса, которое уже отражается на динамике запасов в США.

Не стоит забывать, что рынок нефти — это сложный механизм, на который влияет множество факторов. И даже если цены на нефть продолжат расти, это не означает, что все участники рынка выиграют. Некоторые компании могут оказаться в проигрыше, если они не смогут адаптироваться к новым условиям. И не стоит надеяться, что все это продлится вечно. Рано или поздно цены на нефть начнут снижаться, и тогда все участники рынка столкнутся с новыми проблемами.

Облигации

ОФЗ демонстрируют умеренный рост на фоне ожиданий снижения ставки ЦБ, но увеличение объема размещения может оказать давление на цены. Инвесторы, конечно, будут рады получить дополнительную прибыль, но не стоит забывать, что увеличение объема размещения может привести к снижению цен на облигации. И не стоит надеяться, что ЦБ сможет удержать цены на облигации на высоком уровне. Рано или поздно цены на облигации начнут снижаться, и тогда инвесторы столкнутся с новыми проблемами.

Впрочем, если вы думаете, что облигации — это безопасный инструмент, то вы глубоко заблуждаетесь. Облигации могут быть не менее рискованными, чем акции. И не стоит забывать, что цены на облигации могут снижаться, если инфляция начнет расти. И не стоит надеяться, что ЦБ сможет удержать цены на облигации на высоком уровне. Рано или поздно цены на облигации начнут снижаться, и тогда инвесторы столкнутся с новыми проблемами.

Аэрофлот

Акции компании выигрывают от смягчения ограничений и восстановления авиаперевозок, но остаются чувствительными к геополитическим рискам. Это, конечно, хорошо, что авиаперевозки восстанавливаются, но не стоит забывать, что геополитические риски остаются высокими. И не стоит надеяться, что геополитическая ситуация улучшится в ближайшее время. Рано или поздно геополитическая ситуация ухудшится, и тогда акции компании столкнутся с новыми проблемами.

Впрочем, если вы думаете, что акции компании — это перспективный инструмент, то вы глубоко заблуждаетесь. Акции компании могут быть не менее рискованными, чем акции других компаний. И не стоит забывать, что цены на акции компании могут снижаться, если геополитическая ситуация ухудшится. И не стоит надеяться, что компания сможет удержать цены на акции на высоком уровне. Рано или поздно цены на акции компании начнут снижаться, и тогда инвесторы столкнутся с новыми проблемами.

Сбербанк

Акции банка выигрывают от снижения ставки ЦБ, но остаются чувствительными к геополитическим рискам. Это, конечно, хорошо, что ставка ЦБ снижается, но не стоит забывать, что геополитические риски остаются высокими. И не стоит надеяться, что геополитическая ситуация улучшится в ближайшее время. Рано или поздно геополитическая ситуация ухудшится, и тогда акции банка столкнутся с новыми проблемами.

Впрочем, если вы думаете, что акции банка — это надежный инструмент, то вы глубоко заблуждаетесь. Акции банка могут быть не менее рискованными, чем акции других банков. И не стоит забывать, что цены на акции банка могут снижаться, если геополитическая ситуация ухудшится. И не стоит надеяться, что банк сможет удержать цены на акции на высоком уровне. Рано или поздно цены на акции банка начнут снижаться, и тогда инвесторы столкнутся с новыми проблемами.

Геополитика и профицит нефти: главные риски для российского рынка

Геополитическая напряженность и профицит предложения нефти — это лишь два фактора, которые могут оказать негативное влияние на российский рынок. Есть и другие факторы, которые могут усугубить ситуацию. Например, снижение цен на нефть, увеличение инфляции, ухудшение геополитической ситуации. И не стоит надеяться, что все эти факторы будут нейтрализованы. Рано или поздно они начнут оказывать негативное влияние на российский рынок.

Впрочем, если вы думаете, что российский рынок — это безопасное место для инвестиций, то вы глубоко заблуждаетесь. Российский рынок может быть не менее рискованным, чем другие рынки. И не стоит забывать, что цены на активы могут снижаться, если геополитическая ситуация ухудшится. И не стоит надеяться, что государство сможет удержать цены на активы на высоком уровне. Рано или поздно цены на активы начнут снижаться, и тогда инвесторы столкнутся с новыми проблемами.

Инвестиционные идеи: где искать возможности в условиях неопределенности?

В условиях неопределенности искать возможности — это сложная задача. Но если вы готовы рисковать, то вы можете найти несколько интересных вариантов. Например, вы можете инвестировать в акции компаний, которые работают в секторах, которые будут расти в будущем. Или вы можете инвестировать в облигации, которые предлагают высокую доходность. Или вы можете инвестировать в золото, которое является надежным активом в условиях неопределенности.

Впрочем, если вы не готовы рисковать, то вы можете просто держать деньги на депозите. Это не принесет вам большой прибыли, но зато вы не потеряете свои деньги. В конце концов, лучше быть осторожным, чем жалеть о потерянных деньгах.